證券時報
2025-01-19 16:14
近日，矽電半導體設備（深圳）股份有限公司（簡稱：矽電股份,、公司）創(chuàng)業(yè)板IPO情況有更新。公司更換了申報會計師并更新提交財務資料。
招股書顯示,，矽電股份主要從事半導體專用設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,。具體而言,，公司專注于半導體探針測試技術(shù)領(lǐng)域。核心探針臺設備產(chǎn)品主要應用于半導體制造晶圓的檢測環(huán)節(jié),，也應用于設計驗證和成品測試環(huán)節(jié),，是檢測芯片性能與缺陷，保證芯片測試準確性,，提高芯片測試效率的關(guān)鍵技術(shù),。
根據(jù)SEMI和CSA Research統(tǒng)計，2019年矽電股份占中國大陸探針臺設備市場13%的份額,，排名第四,，已成為中國大陸設備廠商第一名。
界面新聞記者注意到,，矽電股份早在2023年4月13日就已經(jīng)通過上市委會議,，但時隔超過一年半的時間里依舊未能提交注冊，而本次更新動態(tài)是否意味著矽電股份的IPO項目將有所進展,？
曾兩度中止
矽電股份的上市過程可謂歷經(jīng)坎坷,。
公司于2022年6月1日遞交IPO招股書，其保薦機構(gòu)招商證券于兩個月后的8月12日晚間收到了證監(jiān)會的《立案告知書》,。
經(jīng)查,，因招商證券（600999.SH、06099.HK）2014年在開展飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司,，簡稱：ST中安,，600654.SH）獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī),，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī),，證監(jiān)會決定對招商證立案。
據(jù)悉,，中安消技術(shù)有限公司將“班班通”項目計入2014年度《盈利預測報告》,，在該項目發(fā)生重大變化難以繼續(xù)履行的情況下，未及時提供真實、準確信息,，導致提供給ST中安的信息不真實,、不準確，存在誤導性陳述,，致使重組置入資產(chǎn)評估值嚴重虛增,，ST中安據(jù)此虛增評估值發(fā)行股份，嚴重損害了上市公司及其股東合法權(quán)益,。
法院認為招商證券作為在財務顧問報告中的專業(yè)意見與事實情況不符,，在審核涉“班班通”項目相關(guān)材料并出具專業(yè)意見過程中存在過錯，導致其出具的《獨立財務顧問報告》中部分內(nèi)容存在誤導性陳述,。
由于招商證券擔任矽電股份的保薦機構(gòu),，該公司的上市進程受到了相應的延誤。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條的相關(guān)規(guī)定,，深交所中止了矽電股份的發(fā)行上市審核,，直至當年9月9日才恢復,。
2023年過會后,，矽電股份的上市進程再度因申報會計師的問題被按下“暫停鍵”。
深交所官網(wǎng)顯示,，2024年8月2日,，因公司需要更換申報會計師，根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則（2024年修訂）》第五十九條的相關(guān)規(guī)定,，本所中止其發(fā)行上市審核,。
根據(jù)招股書披露，矽電股份原本聘任的是天職國際會計師事務所（下稱：天職國際）,，今年8月,，天職國際被證監(jiān)會出具責令改正、給予警告的行政處罰決定書,，沒收其業(yè)務收入約367.92萬元,，處以約2339.62萬元罰款，合計罰沒約2707.54萬元,，并暫停從事證券服務業(yè)6個月,。
原因為天職國際在奇信股份年報審計中未勤勉盡責，制作,、出具的審計報告存在虛假記載,。經(jīng)另案查明，奇信股份2015年至2019年年度報告存在虛增收入,、利潤總額等信息披露違法違規(guī)行為,。天職國際為奇信股份財務報表提供審計服務，審計業(yè)務收入合計約367.92萬元（稅后）。天職國際均出具了標準無保留意見的審計報告,，存在虛假記載,。同時，天職國際偽造,、篡改,、毀損審計工作底稿。
多家公司也因此與天職國際“分手”,，矽電股份也是其中一位,，更換后的會計師事務所為榮誠會計師事務所。
圖片來源：深交所審核官網(wǎng)三安光電,、兆馳股份最高貢獻超六成收入
矽電股份所處市場整體較為細分,，雖然位居行業(yè)第四，但市場規(guī)模不大,。根據(jù)SEMI統(tǒng)計,，2021年全球探針臺的銷售規(guī)模為11.86億美元，中國大陸探針臺銷售規(guī)模僅為3.42億美元,。
2020年至2022年,，公司收入分別為1.84億元、3.94億元,、4.36億元,，其中晶粒探針臺收入占比從報告期初的60.17%增長至2022年的70%以上，占比逐漸提高,。
矽電股份的晶粒探針臺適用于4-6英寸PD,、APD、LED等光電芯片的自動測試,，該行業(yè)的集中度較高,。
根據(jù)CSA Reasearch、LEDinside等機構(gòu)的數(shù)據(jù),，2020年及2021年,，LED芯片行業(yè)前6家企業(yè)的產(chǎn)能占行業(yè)總產(chǎn)能的比例均在85%以上，其中排名前三的分別是三安光電（600703.SH）,、華燦光電（300323.SZ）,、兆馳股份（002429.SZ），三家產(chǎn)能合計占比分別為61.19%,、58.38%,。
受下游市場競爭格局的影響，矽電股份的客戶集中度較高,，公司報告期（2020年至2022年）對前五大客戶銷售收入占當期營業(yè)收入的比例分別高達61.79%,、59.74%、77.00%。
2022年,，三安光電,、兆馳股份對公司的銷售收入貢獻分別為2.29億元和3716.66萬元，占公司銷售收入比重分別為51.85%和8.41%,，合計達到60.26%,；對公司的銷售毛利貢獻分別為1.02億元和1186.13萬元，占公司銷售毛利比重分別為51.60%和6.01%,，合計高達57.61%,。
2023年上半年，矽電股份來自三安光電,、兆馳股份的銷售收入合計1.27億元,，占公司當其銷售收入的比重也有44.63%?？梢钥闯?，矽電股份經(jīng)營業(yè)績對上述客戶存在一定程度的依賴。
重要客戶關(guān)聯(lián)自然人入股
除了業(yè)績上存在的依賴之外,，矽電股份與三安光電,、兆馳股份之間還存在關(guān)聯(lián)方入股的情形。
據(jù)悉,，三安光電董事長林志強持有矽電股份2.4%的股權(quán),，林志強父親林秀是三安光電的實際控制人,，控制三安光電32.54%的表決權(quán),。
江西兆馳半導體有限公司的母公司兆馳股份實際控制人顧偉之子顧?quán)l(xiāng)持有矽電股份1.74%的股權(quán)。不過,，顧偉及其一致行動人控制的兆馳股份的表決權(quán)比例從之前的54.48%下降至現(xiàn)在的5.00%,，兆馳股份的實際控制人也已變更為深圳市資本運營集團有限公司。
上述二人入股的原因均稱系出于對矽電股份技術(shù)水平及行業(yè)地位的認可,，并且看好公司未來的發(fā)展前景,。
值得注意的是，2021年至2022年及2023年上半年,，矽電股份對三安光電的同型號產(chǎn)品銷售價格較其他客戶低20%左右,，同時對三安光電的銷售毛利率分別為36.06%、39.68%,、43.33%和44.60%,，總體高于公司晶粒探針臺的毛利率38.11%、34.30%,、37.42%和42.05%,。
矽電股份表示：主要系因公司向三安光電銷售的產(chǎn)品未配置測試系統(tǒng)，故平均單價低于其他客戶。由于測試系統(tǒng)的成本較高,，向三安光電及其他客戶銷售設備的單位毛利較為接近,，在單位毛利接近且單價較低的情況下，向三安光電銷售的毛利率偏高,。同時,，公司向三安光電銷售的產(chǎn)品數(shù)量較大且型號集中度較高，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)均具有較強的規(guī)模效應,，進一步降低了單位成本,，進一步提高了三安光電相對其他客戶的銷售毛利率。
