北證資訊
鐘恬
2025-01-22 22:13
潘悅 制圖
上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力持續(xù)受到投資者關(guān)注,。記者梳理42家上市銀行三季報發(fā)現(xiàn)，三季度上市銀行擴表節(jié)奏回穩(wěn),，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健,，營收增速和利潤增速雙雙改善，銀行業(yè)息差降幅收窄,。
擴表節(jié)奏回穩(wěn)
上市銀行總資產(chǎn)保持穩(wěn)健增長,。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末,，42家上市銀行總資產(chǎn)合計為298.66萬億元,，同比增長8.23%，較6月末的293.19萬億元穩(wěn)健增長,。
截至三季度末,，國有六大行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)198.24萬億元，同比增長8.96%,。具體來看,，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行,、建設(shè)銀行,、中國銀行、郵儲銀行,、交通銀行總資產(chǎn)分別為48.36萬億元,、43.55萬億元、40.92萬億元,、34.07萬億元,、16.75萬億元和14.59萬億元。同比分別增長8.71%,、12.55%,、8.13%、7.25%,、9.34%和5.52%,。
除六大行外，招商銀行,、興業(yè)銀行總資產(chǎn)也均超過10萬億元,，分別為11.65萬億元,、10.31萬億元，同比分別增長9.25%和3.87%,。
中信證券研究指出,，三季度擴表節(jié)奏回穩(wěn)。資產(chǎn)端,，在二季度增速明顯收斂后,，三季度總資產(chǎn)季度環(huán)比增速明顯回升。結(jié)構(gòu)來看,，資產(chǎn)增量仍然主要來自貸款和投資資產(chǎn),，其中投資資產(chǎn)凈增量占總資產(chǎn)凈增量比例超50%。個體而言,，大行資產(chǎn)增速大幅回升,，股份行亦有小幅修復(fù)，區(qū)域型銀行擴表節(jié)奏相對平穩(wěn),。負(fù)債端,，存款在二季度手工補息整頓大幅下降后，三季度明顯企穩(wěn)回升,，而同業(yè)負(fù)債增長延續(xù)積極,，占總負(fù)債凈增量比例達(dá)56.6%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面,，Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至三季度末，有16家上市銀行不良率低于1%,，其中，成都銀行不良率為0.66%,，廈門銀行,、寧波銀行、杭州銀行,、常熟銀行,、無錫銀行不良率均低于0.80%。
國有六大行中,，工商銀行,、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行,、交通銀行截至三季度末的不良率分別為1.35%,、1.35%、1.32%和1.32%,，均較6月末持平且較年初有所下降,，郵儲銀行,、中國銀行不良率雖然較6月末均上升了2個基點，但在六大行中仍然保持低位,，分別為0.86%和1.26%,。
“資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)，關(guān)注國有大行核心一級資本補充,?！敝袊y河證券分析師張一緯表示，截至2024年9月末,，上市銀行不良貸款率為1.17%,，與上季度和上年末持平；撥備覆蓋率為302.14%,，較上年末下降7.34個百分點,。資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)，風(fēng)險抵補水平充足,。9月末,，上市銀行核心一級資本充足率為10.53%，較上年末上升27個基點,，其中,，國有行為11.9%，未來國家注資落地后,，國有大行服務(wù)實體經(jīng)濟和風(fēng)險抵御能力有望進(jìn)一步增強,。
10家凈利增速超10%
Wind數(shù)據(jù)顯示，前三季度,，42家上市銀行營業(yè)收入合計為4.28萬億元,，其中，29家實現(xiàn)同比正增長,，增速居前的多為城農(nóng)商行,，瑞豐銀行、常熟銀行同比增速超過10%,。從營收金額看,，前三季度營收超千億的13家銀行中，除國有六大行外皆為股份行,，招商銀行以2527.09億元位居股份行營收榜之首,。城農(nóng)商行中，江蘇銀行前三季度營收居首,，達(dá)623.03億元,，同比增長6.18%。
盈利方面，工商銀行,、建設(shè)銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行,、招商銀行等五家銀行前三季度歸母凈利潤超千億元,，分別為2690.25億元、2557.76億元,、2143.72億元,、1757.63億元和1131.84億元。數(shù)據(jù)顯示,，42家上市銀行中有35家前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比正增長,，浦發(fā)銀行以25.86%的增速居首，此外,，杭州銀行,、常熟銀行、齊魯銀行等9家城農(nóng)商行同比增速也在10%以上,。
國有六大行中,，農(nóng)業(yè)銀行前三季度歸母凈利潤增幅為3.38%，中國銀行,、郵儲銀行,、工商銀行、建設(shè)銀行均實現(xiàn)同比正增長,，交通銀行則同比下滑0.69%,。作為六大行中唯一一家營收凈利雙降的銀行，交通銀行財報顯示,，今年前三季度,，該行實現(xiàn)利息凈收入1267.96億元，同比增加26.71億元,，增幅2.15%,；在營業(yè)收入中的占比64.65%，同比上升2.24個百分點,。實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入293.53億元,，同比減少47.62億元,，降幅13.96%,；在營業(yè)收入中的占比14.97%，同比下降2.18個百分點,。手續(xù)費及傭金凈收入同比下降,，主要是受保險行業(yè)手續(xù)費“報行合一”、公募基金行業(yè)費率政策性調(diào)整等影響，代理保險和代銷基金收入同比下降,。同時受信用卡回傭收入及違約金收入減少影響,，銀行卡業(yè)務(wù)收入同比下降。
整體看,，三季度上市銀行營收盈利均實現(xiàn)正增長,。張一緯指出，2024年1至9月,，上市銀行營業(yè)收入同比下降1.05%,；撥備前利潤同比下降2.12%；歸母凈利潤同比增長1.43%,；ROE為11.22%,，同比下降0.74個百分點。2024年第三季度,，上市銀行營收同比增長0.89%,；歸母凈利潤同比增長3.53%，與上季度相比均有所改善,。細(xì)分板塊來看,，城農(nóng)商行整體表現(xiàn)仍較優(yōu)，國有行業(yè)績改善較為明顯,。 “上市銀行業(yè)績邊際修復(fù),，主要由于利息凈收入和中收同比降幅收窄，與此同時,，以投資收益為主的其他非息收入高增延續(xù),，仍為營收的主要支撐。撥備計提壓力較小,，減值損失繼續(xù)下降推動利潤增長,，但撥備對利潤的反哺效應(yīng)較上半年略有減弱?！?/p>
中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒也表示,，銀行業(yè)利潤增速繼續(xù)提高，主要是營收和成本改善貢獻(xiàn),。大行,、股份行、城商行和農(nóng)商行分別同比增長0.8%,、0.9%,、6.8%、4.9%,，國有行營收,、成本,、撥備和稅收貢獻(xiàn)度均邊際提升，股份行和城商行變化幅度不大,，農(nóng)商行增速下降主要是受營收和成本拖累,。
息差降幅企穩(wěn)
三季報顯示，上市銀行凈息差持續(xù)收窄,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，在三季報中披露凈息差數(shù)據(jù)的23家銀行中，19家較二季度末下降,；農(nóng)業(yè)銀行,、工商銀行較二季度末持平，分別為1.45%和1.43%,；中信銀行,、民生銀行則出現(xiàn)環(huán)比回升，分別從二季度末的1.77%和1.38%升至1.79%和1.40%,。
“本集團積極應(yīng)對經(jīng)營環(huán)境變化,，促進(jìn)經(jīng)營效益提升。報告期內(nèi),，本集團凈息差1.42%,，前三季度呈現(xiàn)改善趨勢?！泵裆y行在三季報中表示,。中信銀行披露，2024年1至9月,，集團經(jīng)營效益穩(wěn)中有進(jìn),，實現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤518.26億元，同比增長0.76%,；其中,，利息凈收入1099.71億元，同比增長0.67%,，凈息差1.79%,，同比下降0.03個百分點；非利息凈收入522.39億元,，在證券投資等其他非息收入的帶動下,，同比增長11.17%。
多家銀行近日在業(yè)績說明會上均被問及穩(wěn)定息差舉措,。例如浙商銀行表示將多措并舉穩(wěn)息差,。資產(chǎn)端，靠前發(fā)力做好金融“五篇大文章”,，抓住中央一攬子增量政策的窗口期,，提前儲備好項目投放儲備，同時圍繞以客戶為中心,，提升綜合金融服務(wù)能力,，提升對該行的綜合回報。在資產(chǎn)收益率持續(xù)下行的背景下,，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),，壓降付息率是應(yīng)對凈息差收窄的有效途徑，在前三年大幅壓降40個基點的基礎(chǔ)上久久為功堅持下去,。一是嚴(yán)格控制高成本存款,、三年期以上定期存款和半年期以上結(jié)構(gòu)性存款。二是聚焦代發(fā)工資,、財政存款資金等十大場景,，提升低息存款占比，發(fā)揮低息存款對付息率壓降的牽引性作用,。三是聚焦各類同業(yè)機構(gòu)結(jié)算性需要,，提高服務(wù)同業(yè)能力，開展低息同業(yè)存款營銷活動,。
貴陽銀行也表示,，在凈息差持續(xù)收窄的行業(yè)趨勢下，該行在持續(xù)提高信貸投放能力的同時,，持續(xù)加強負(fù)債成本管理,，堅持“量價協(xié)調(diào)”發(fā)展理念，以實現(xiàn)“量,、價,、結(jié)構(gòu)”的綜合平衡為管理目標(biāo)，持續(xù)調(diào)優(yōu)存款期限結(jié)構(gòu),，并不斷增強金融市場交易和主動負(fù)債能力,，控制同業(yè)負(fù)債成本，逐步修復(fù)凈息差,，2024年前三季度凈息差1.8%,，預(yù)計年內(nèi)保持基本穩(wěn)定。
中信建投證券研究表示,，存款掛牌利率多次下調(diào)帶動負(fù)債成本顯著優(yōu)化,，三季度息差降幅企穩(wěn)。由于存量按揭利率下調(diào),、LPR下行,，2025年凈息差壓力仍存。
“息差四季度預(yù)計企穩(wěn),，明年壓力仍較大,?！贝髦句h認(rèn)為，資產(chǎn)端整體定價有下行趨勢,，負(fù)債端10月活期存款利率下調(diào)對四季度能起到直接的緩釋作用,，LPR的調(diào)降影響將在明年一季度體現(xiàn)，明年息差仍有較大的下行壓力,。
