證券時報網(wǎng)
李志強
2025-01-23 13:30
“含科量”高、發(fā)展前景大的彈性品種成為牛股集中營,。
上證指數(shù)自9月中旬見階段底部以來,，在一系列超預(yù)期利好政策支撐下，A股市場展開了一段波瀾壯闊的飆升行情,，主要指數(shù)短線大幅上揚,，上證指數(shù)一度漲至3674.4點，最大漲幅接近37%,，9月18日以來累計漲幅超24%,；北證50指數(shù)更是創(chuàng)出歷史新高，區(qū)間最大漲幅超147%,，9月18日以來累計漲幅超113%,。
從申萬大類風格指數(shù)來看，科技及先進制造業(yè)領(lǐng)漲態(tài)勢明顯,，科技指數(shù)區(qū)間最大漲幅超69%,，先進制造指數(shù)區(qū)間最大漲幅超51%。行業(yè)方面來看,，申萬一級行業(yè)有13個板塊指數(shù)區(qū)間最大漲幅超50%,。個股表現(xiàn)更是精彩紛呈，多達455股9月18日以來漲幅翻倍,。
455股翻倍
漲幅最大的股票是北交所的艾融軟件,，9月18日以來大漲599.22%，居首,。該股身兼多重熱門題材,，包括互聯(lián)金融、跨境支付,、華為鴻蒙,、Chat GPT概念、量子科技等,。其也被認為是本輪行情首只“10倍股”,，8月底股價不足9元/股，最高價達到107元/股,，區(qū)間最大漲幅高達1111.17%,。
漲幅榜前三被互聯(lián)網(wǎng)金融概念壟斷，贏時勝,、銀之杰兩只個股9月18日以來累計漲幅均超5倍,。
其中，贏時勝累計漲幅達542.27%,，居次席,，該股近期股價也是創(chuàng)出歷史新高,。在機構(gòu)看來，9月末發(fā)布的多項貨幣政策均直接有利于互金板塊,，使其股價大幅抬升,，成為A股先鋒隊。另外從基本面來看,，AI,、大數(shù)據(jù)等新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進步將賦能互聯(lián)網(wǎng)金融深化發(fā)展。機構(gòu)預(yù)計未來幾年,，隨著技術(shù)的進步和監(jiān)管的完善，市場規(guī)模將繼續(xù)擴大,。
漲幅榜前10的個股有5只來自北交所,，分別是艾融軟件、聯(lián)迪信息,、華嶺股份,、西磁科技和志晟信息，累計漲幅均超380%,。北交所個股一方面市值小,、估值低，且多具有專精特新概念,，在本輪行情領(lǐng)漲,。此外，并購重組也“添油加火”,。
開源證券表示繼續(xù)看好北交所,，板塊即將進入新的發(fā)展階段，但需注意短期波動,。該機構(gòu)指出,，北交所專精特新含金量足，正朝著新質(zhì)生產(chǎn)力方向發(fā)展,；高技術(shù),、高護城河的高端裝備制造公司或面臨重估；并購政策疊加經(jīng)濟轉(zhuǎn)型浪潮,，并購或成為跨年度的投資主線,。
這些板塊成牛股集中營
從行業(yè)屬性來看，“含科量”高,、發(fā)展前景大的彈性品種成為牛股集中營,。
具體來看，機械設(shè)備貢獻了最多數(shù)量的翻倍牛股,，達到89只,，板塊中漲幅最大的是北交所個股西磁科技,，累計漲幅達384.86%。此外,，靈鴿科技,、榮億精密、馳誠股份,、三友科技等個股漲幅位居前列,。
剔除北交所個股后，埃夫特-U漲幅排名第一,，達到257.42%,，該股早盤繼續(xù)20cm漲停，再創(chuàng)階段新高,。
人形機器人火爆是埃夫特-U等機械設(shè)備股大漲的重要原因,。華龍證券認為，人形機器人行業(yè)中長期產(chǎn)業(yè)化,、商業(yè)化,、規(guī)模化發(fā)展的趨勢未改,，且有望提速,，在市場風險偏好提升背景下，板塊有望獲得更高溢價,。
計算機和電子行業(yè)分別貢獻64只和45只翻倍股,。這兩大板塊科技含量高，也是機構(gòu)年度策略關(guān)注的焦點,。
東吳證券認為,，在特朗普勝選后加速貿(mào)易保護主義抬頭、國內(nèi)經(jīng)濟弱復(fù)蘇背景下,，2025年將會是財政大年,，增量政策有望不斷加碼；同時美聯(lián)儲降息將從政策空間,、基本面,、流動性三個維度對A股形成利好。該機構(gòu)判斷2025年中國資產(chǎn)將延續(xù)修復(fù),，內(nèi)需順周期和科技成長板塊將迎來配置機遇,。
熱度能否持續(xù)
科技成長股在牛市中往往具備超額收益，但其波動風險也不可不妨,。此外,，在持續(xù)大漲后，這類個股的估值也普遍漲到高位,，也容易造成劇烈波動,。
最新數(shù)據(jù)顯示,，455只翻倍牛股中，滾動市盈率為負的個股多達154只,，占比超過三成,，這意味著三成以上的翻倍牛股近四個季度凈利潤為負。此外,，剩下的301只個股,，其滾動市盈率算術(shù)平均值超過273倍。
具體到個股來看,，三豐智能,、指南針兩只個股市盈率均超萬倍，宏裕包材,、流金科技,、潤普食品等個股均超千倍，意味著這些個股近4個季度處于微利狀態(tài),。
一些個股熱度似乎已經(jīng)有所降溫。滬江材料,、艾能聚,、海能達等10股最新價較9月以來的高點回調(diào)逾40%，成都路橋,、四川長虹,、海立股份等54股回調(diào)逾30%。
