人民日報
亓玉昆
2025-01-23 11:02
A股市場2025年行情已經(jīng)開啟,，目前多家券商機構發(fā)布了2025年1月月度“金股”組合,。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月1日,，招商證券,、中泰證券、平安證券等多家券商機構2025年1月推薦的“金股”達143只,，覆蓋電子、醫(yī)藥生物,、汽車,、銀行等多個行業(yè)板塊。其中,，電子行業(yè)覆蓋的股票數(shù)量最多,，也是機構看好的方向之一,。
多位分析人士指出，“適度寬松”的貨幣政策定調提升了2025年市場風險偏好,，政策預期改善將是影響市場表現(xiàn)的重要因素,。科技和消費領域具有政策面強支撐,，自主可控主線和提振消費內需方面具有中長期的業(yè)績確定性,。
超140只A股獲券商機構推薦
2024年，銀行,、科技等板塊表現(xiàn)強勢,，不少個股走出翻倍行情。2025年首月,，科技,、銀行等板塊內股票仍然受券商機構青睞。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),，截至1月1日,，已有143只股票獲券商機構推薦，其中,，寧德時代獲5家券商機構推薦,，甘源食品、中國海油獲4家券商機構推薦,，滬電股份,、海螺水泥、江蘇銀行,、中興通訊等多只股票獲3家券商機構推薦,。
從目前情況看，寧德時代最受券商機構青睞,。對于看好該股的原因,，華泰證券在最近的研報中提到，寧德時代發(fā)布關于籌劃發(fā)行H 股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的提示性公告,，擬在股東大會決議有效期內選擇適當?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市,。華泰證券看好公司港股上市后，或成為港股新能源板塊的稀缺性標的,。
華泰證券表示,，寧德時代此次港股上市的主要目的不是融資，而是搭建海外資本運作的關鍵平臺,，助力公司提升海外知名度,，推動海外市場拓展、產(chǎn)能建設落地，實現(xiàn)長遠發(fā)展,。2024年以來,，公司神行超充電池、麒麟電池等新技術,、新產(chǎn)品加速落地,，近期就換電、滑板底盤等方向舉辦發(fā)布會,，有望實現(xiàn)多點開花,，貢獻業(yè)績增量。
從券商機構推薦金股所處行業(yè)來看,，電子板塊最受券商行業(yè)關注,，有17只股票被機構推薦，包括中芯國際,、海光信息,、北方華創(chuàng)、立訊精密等,，其中,，中芯國際、海光信息等獲2家以上券商機構推薦,。
醫(yī)藥生物板塊也受券商機構關注,，貝達藥業(yè)、東阿阿膠,、昆藥集團等13只醫(yī)藥生物板塊內個股獲推薦,。
此外，銀行等高股息板塊也是機構看好的方向之一,。財信證券認為,，在無風險收益率低位背景下，銀行,、煤炭等高股息紅利方向在中期仍有一定逢低配置價值,，但可能面臨短期風格切換的擾動。
“春季躁動”行情有望延續(xù)
所謂“春季躁動”行情指的是股票市場一般在每年 1 月至 2 月的階段性上漲行情,，本質上是日歷效應的一種,。A 股市場上的“春季躁動”行情主要體現(xiàn)在2月份，該月上漲概率較高,。
歷史上“春季躁動”的驅動因素主要包括景氣預期和政策,。從歷年情況看，“春季躁動”對全年的投資收益影響較大,，不少年份“春季躁動”期間上證指數(shù)的漲跌幅高于全年的漲跌幅,。
中信證券表示,，展望1月份，政策處于空窗期,，預計上半月市場仍較為活躍，下半月外部擾動因素將逐步增多,，市場情緒逐漸降溫,，從一季度的節(jié)奏來看，預計春節(jié)后政策預期重新升溫,，市場開始醞釀春季攻勢,。
“近期的一系列政策表態(tài)預示著央行將實施有力度的降準降息，市場對其在明年一季度落地的預期迅速上升,，近期無風險收益率已出現(xiàn)快速下行,。而進一步降準降息將能夠釋放較多流動性，配合財政政策發(fā)力預期,，有助于提振A股市場整體估值水平,。”中信建投證券稱,。
光大證券指出,，A股市場幾乎每年都存在“春季躁動”行情，央行貨幣政策調整,、重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布,、重要會議召開等均可催化春季行情。2024年12月中央經(jīng)濟工作會議釋放多重積極信號,，疊加有望再次迎來降準,，A股“春季躁動”行情可期。
長江證券的觀點稱,，目前市場處于“預期”交易階段的尾聲,，關注“復蘇”主題變主線的后續(xù)信號，從交易預期到交易現(xiàn)實或經(jīng)歷一段波折,。
校對：李凌鋒
