2025年新年伊始,,香港IPO市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)一片暢旺的形勢(shì)。8只新股正在進(jìn)行跨年招股,,包括布魯可,、海螺材料、賽目科技,、宜賓銀行等,如果按上限定價(jià),,這8只新股最高募資額合計(jì)或超過(guò)45.52億港元,,預(yù)計(jì)將分別在1月8日至15日登陸港交所,搭上新一年上市的“首班車(chē)”,。
香港投資推廣署表示,,展望2025年,預(yù)計(jì)將持續(xù)有大規(guī)模公司來(lái)香港上市,,一方面是中國(guó)證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)中國(guó)內(nèi)地龍頭企業(yè)來(lái)港上市,,以及中國(guó)內(nèi)地計(jì)劃適度地寬松貨幣政策將繼續(xù)推動(dòng)IPO趨勢(shì)。除此之外,,香港固有的上市優(yōu)勢(shì)也使得香港作為上市目的地的吸引力與日俱增,。
8只新股各有亮點(diǎn)
在2024年臨近收官之際,不少公司抓緊時(shí)間在港股IPO市場(chǎng)掀起招股熱潮,,以期搭上第一批新股上市的“首班車(chē)”,。
在2024年12月30日,就有腦動(dòng)極光,、紐曼思和宜賓銀行同時(shí)啟動(dòng)招股,,到了2024年最后一個(gè)交易日,更是出現(xiàn)5家公司集中出擊招股的景象,,分別為布魯可,、海螺材料、賽目科技,、新吉奧房車(chē)和匯舸環(huán)保,。
統(tǒng)計(jì)顯示,,這8家新股單個(gè)募資額或介于2.73億港元至14.56億港元之間,最高募資額合計(jì)達(dá)到45.52億港元,。按照安排,,這8只新股將陸續(xù)在1月8日至1月15日之間6個(gè)交易日內(nèi)上市。其中,,腦動(dòng)極光將率先在1月8日上市,,海螺材料、匯舸環(huán)保緊隨其后,,于1月9日登陸港交所,。
值得一提的是,這8只新股各有亮點(diǎn),。其中,,有“中國(guó)版樂(lè)高”之稱(chēng)的布魯可,招股期間火爆,,有統(tǒng)計(jì)顯示,,截至1月2日晚9時(shí)左右,其已錄得逾3800倍孖展超額認(rèn)購(gòu),,共錄得近5537億港元孖展額,。就其目前的凍結(jié)資金情況,其已超越2008年上市的中國(guó)鐵建的5354億港元,,目前居香港歷史以來(lái)新股“凍資王”的第8位,;就其孖展超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)來(lái)看,其已超越2014年上市的奧克斯國(guó)際的3558.2倍,,目前居香港歷史以來(lái)新股“超購(gòu)?fù)酢钡牡?位,。成立于2014年的布魯可現(xiàn)已成為中國(guó)最大、全球第三大的拼搭角色類(lèi)玩具企業(yè),。布魯可在本次IPO中引入了景林投資,、UBS和富國(guó)基金三大基石投資者,累計(jì)認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元,。
海螺材料是一家生產(chǎn)及銷(xiāo)售水泥外加劑,、混凝土外加劑及其相關(guān)上游原材料的精細(xì)化工材料供應(yīng)商。憑藉研發(fā)努力及能力,,根據(jù)弗若斯特沙利文的資料,,按2023財(cái)年水泥外加劑銷(xiāo)量及收入計(jì),公司在中國(guó)排名首位,,市場(chǎng)份額分別約為28.3%及32.3%,。海螺材料此次IPO招股引入6名基石投資者,合共認(rèn)購(gòu)人民幣3.018億元的發(fā)售股份,,包括國(guó)軒高科,、安徽盛昌,,蕪湖阿泰克認(rèn)購(gòu),深圳創(chuàng)新投旗下SCGC資本等,。
賽目科技,,作為一家專(zhuān)注于智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)(ICV)仿真測(cè)試技術(shù)的科技公司,主要從事ICV仿真測(cè)試產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及研發(fā)并提供相關(guān)測(cè)試,、驗(yàn)證和評(píng)價(jià)解決方案,。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料,按2023年的收入計(jì),,賽目科技是中國(guó)ICV測(cè)試,、驗(yàn)證和評(píng)價(jià)解決方案行業(yè)的最大市場(chǎng)參與者,市場(chǎng)份額為5.3%,。按2022年的收入計(jì),,賽目科技是中國(guó)ICV仿真測(cè)試軟件及平臺(tái)市場(chǎng)的最大市場(chǎng)參與者,市場(chǎng)份額約為5.9%,。其此次招股引入1名基石投資者,,中國(guó)移動(dòng)通過(guò)中移國(guó)際認(rèn)購(gòu)1.485億港元的發(fā)售股份,根據(jù)發(fā)售價(jià)區(qū)間計(jì),,認(rèn)購(gòu)股份約占發(fā)售股份數(shù)量24.7%至37.1%,。
新股市場(chǎng)于2024年下半年回暖
普華永道今天發(fā)表報(bào)告稱(chēng),過(guò)去兩年,,全球地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定因素以及持續(xù)的利率高企,對(duì)香港資本市場(chǎng)造成不利影響,,不過(guò)香港新股市場(chǎng)展現(xiàn)了其韌性,,繼續(xù)發(fā)揮香港作為超級(jí)聯(lián)系人和超級(jí)增值人的角色。
2024年上半年香港IPO市場(chǎng)氣氛審慎,,反觀下半年,,IPO融資活動(dòng)顯著回暖,占全年整體集資總額高達(dá)八成,。綜觀2024年全年,,香港共有71宗IPO,數(shù)量較2023年輕微下降3%,,但集資額達(dá)到875億港元,,大幅上升89%,全球排名第四位,。2024年香港的新股上市包括67家主板公司,、1家以de-SPAC并未有集資的公司和3家GEM板公司。主板的行業(yè)數(shù)量分布主要為資訊科技及電信服務(wù)(37%),,其次為零售,、消費(fèi)品及服務(wù)(23%),,而工業(yè)及材料則占18%。從集資額來(lái)看,,以零售,、消費(fèi)品及服務(wù)為主(60%),資訊科技及電信服務(wù)(22%)和工業(yè)及材料則占13%,。其中有14家公司的集資額為10億港元或以上,。
另有統(tǒng)計(jì)顯示,去年前十大IPO合計(jì)募資633.61億港元,,占全部IPO募資的72.4%,。其中,IPO募資最大的新股是美的集團(tuán),,募資356.66億元,,占IPO募資的40.8%。
香港投資推廣署表示,,按季度計(jì),,香港IPO募資金額方面,香港第三季度表現(xiàn)最佳,,有15宗IPO募資金額共420億港元,,其次為第四季度,有18宗IPO募資金額270億港元,;香港IPO行業(yè)分布方面,,消費(fèi)品市場(chǎng)(60%),信息技術(shù),、媒體和電信業(yè)(19%),,運(yùn)輸及物流(9%)募資金額分別位居前三。
香港投資推廣署稱(chēng),,香港作為國(guó)際金融樞紐,,擁有卓越的金融基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù),而香港交易所的新股市場(chǎng)亦是全球最活躍的新股市場(chǎng)之一,,不僅是全球投資者的聚集地,,也能夠吸引并支持各種規(guī)模的IPO,包括那些規(guī)模巨大的新股發(fā)行項(xiàng)目,。在過(guò)去十年中,,香港交易所通過(guò)新股發(fā)行籌集的資金總額高達(dá)2.29萬(wàn)億港元,在全球交易所中名列前茅,。
值得一提的是,,香港上市標(biāo)準(zhǔn)豐富包容。為增強(qiáng)市場(chǎng)包容性,港交所對(duì)上市制度多次進(jìn)行優(yōu)化,,使更多新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的企業(yè)得以在港上市,。如在《上市規(guī)則》中,特別增設(shè)了針對(duì)尚未產(chǎn)生收入的生物科技公司,、擁有不同投票權(quán)架構(gòu)的公司以及特專(zhuān)科技公司的上市章節(jié),,為那些尚未實(shí)現(xiàn)盈利或收入的創(chuàng)新企業(yè)提供專(zhuān)屬的上市融資途徑。
2025年IPO集資額或達(dá)1600億元
除了正在招股的新股外,,近日還有多家公司積極向港交所遞表,,加入沖擊港股上市行列,例如老鄉(xiāng)雞,、蜜雪冰城,、量化派、同仁堂醫(yī)養(yǎng)等,。
量化派是一家精準(zhǔn)撮合解決方案提供商,,運(yùn)用公司的技術(shù)及專(zhuān)有網(wǎng)站和應(yīng)用程序(羊小咩和消費(fèi)地圖)為合作伙伴提供消費(fèi)相關(guān)精準(zhǔn)撮合解決方案,包括為商品供貨商的消費(fèi)品匹配終端購(gòu)買(mǎi)者,、為本地商戶(hù)(尤其是4S店)的商品及服務(wù)匹配終端消費(fèi)者,、為金融機(jī)構(gòu)匹配潛在終端借款人。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料,,于2023年按收入計(jì),,量化派在中國(guó)的基于專(zhuān)有應(yīng)用程序/網(wǎng)站的消費(fèi)市場(chǎng)精準(zhǔn)撮合解決方案的提供商中排名第七,占市場(chǎng)份額的0.7%,。
同仁堂醫(yī)養(yǎng)是一家領(lǐng)先的中醫(yī)醫(yī)療集團(tuán),,按照連鎖醫(yī)院、基層連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院三個(gè)層級(jí)構(gòu)成自有和管理醫(yī)療機(jī)構(gòu),。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告,,按2023年總門(mén)診人次及住院人次計(jì),同仁堂醫(yī)養(yǎng)是中國(guó)非公立中醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)行業(yè)中最大的中醫(yī)院集團(tuán),,市場(chǎng)份額為1.8%;同期按總收入計(jì),,同仁堂醫(yī)養(yǎng)在非公立中醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)行業(yè)排名第二,,市場(chǎng)份額為0.2%。目前同仁堂持有其83.9%股份,,在同仁堂,、同仁堂科技、同仁堂國(guó)藥上市后,,同仁堂醫(yī)養(yǎng)本次若成功上市,,將成為同仁堂集團(tuán)旗下第四家上市公司。
據(jù)普華永道透露,目前已經(jīng)遞交申請(qǐng)?jiān)谙愀凵鲜械钠髽I(yè)約有80家,,這些企業(yè)包括來(lái)自不同行業(yè),,包括制造業(yè)、零售,、消費(fèi)品及服務(wù)等傳統(tǒng)行業(yè)的大型企業(yè),,也有來(lái)自生物科技、醫(yī)療和醫(yī)藥,、人工智能,、資訊科技及電信服務(wù)等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)的公司。
普華永道中國(guó)香港地區(qū)資本市場(chǎng)服務(wù)主管合伙人黃金錢(qián)表示,,如果整體資本市場(chǎng)在2025年相對(duì)穩(wěn)定,,通脹和利率繼續(xù)回落,再加上政府各項(xiàng)刺激經(jīng)濟(jì)的措施成效逐步浮現(xiàn),,將有多家已經(jīng)在A股上市的大型中國(guó)企業(yè)赴港上市,,推動(dòng)香港IPO集資金額至1600億港元,創(chuàng)近四年新高,。此外,,港交所積極探討與不同海外交易所合作亦有望吸引海外已上市公司在香港作雙重上市或第二上市,或者分拆其中國(guó)或亞洲業(yè)務(wù)在香港上市,,此舉長(zhǎng)遠(yuǎn)有助提升香港新股上市及融資中心的競(jìng)爭(zhēng)力及鞏固其國(guó)際金融中心的地位,。
業(yè)界均預(yù)計(jì)香港IPO市場(chǎng)在2025年可繼續(xù)保持升勢(shì),香港投資推廣署表示,,香港的上市大門(mén)向全世界敞開(kāi),,歡迎包括中國(guó)內(nèi)地企業(yè)在內(nèi)的全球各地公司通過(guò)香港上市。香港也將持續(xù)完善和優(yōu)化上市規(guī)則,,持續(xù)增強(qiáng)投資者對(duì)于香港IPO市場(chǎng)的信心,,為企業(yè)發(fā)展募集更多資金,繼續(xù)壯大香港IPO市場(chǎng)規(guī)模,。