證券時報網(wǎng)
嚴(yán)翠
2025-01-23 23:03
被號稱“科技春晚”的CES2025大會，將于美國當(dāng)?shù)貢r間2025年1月7日至10日在拉斯維加斯舉行,。作為全球規(guī)模最大,、最具權(quán)威性及影響力的科技盛會，本屆CES所展出的產(chǎn)品或?qū)⒋蟾怕食蔀?025年消費(fèi)電子行業(yè)的風(fēng)向標(biāo),，具有行業(yè)的指引作用,。
資本市場方面，市場資金也將重點(diǎn)關(guān)注熱點(diǎn)行業(yè)內(nèi)的企業(yè),。2018年的CES展會上,，無線耳機(jī)的亮相讓TWS耳機(jī)成為現(xiàn)象級消費(fèi)電子產(chǎn)品；去年大會中,，英偉達(dá)所展出的游戲,、AIPC、AI手機(jī)等,，均引發(fā)各界討論,。今年市場將會關(guān)注哪些熱點(diǎn)？消費(fèi)電子產(chǎn)品中哪個方向有望引領(lǐng)2025年銷量,？
AI眼鏡或?qū)⒖钙鸾衲甏笃?/strong>
去年年末至今,，時下最火熱的消費(fèi)電子單品當(dāng)屬AI眼鏡莫屬。
從參展商名單中不難獲悉,，本屆CES展會吸引了全球各地超1300家企業(yè)參展,，其中包含“AR/VR/XR”標(biāo)簽的企業(yè)總數(shù)就達(dá)到了312家。而在這312家中,，“AR/VR/XR”板塊參展企業(yè)主要集中在中美韓,，參展企業(yè)數(shù)量分別為59、81以及66，占比達(dá)到了66%,。國內(nèi)企業(yè)包含了TCL,、雷鳥創(chuàng)新、AAC,、京東方,、大朋VR、億境虛擬,、歌爾股份等,。根據(jù)中信證券預(yù)測，2024年全球AI眼鏡出貨量或突破300萬副,，而到了2025年這個數(shù)字有望攀升至1000萬副,，具備AI功能的眼鏡在整個市場的滲透率或?qū)_擊60%。
本次CES 2025會有哪些國內(nèi)AI眼鏡相關(guān)企業(yè)參會,，或者哪些上市公司有望獲益,？
國內(nèi)企業(yè)方面，目前已知的產(chǎn)品包括：由雷神科技（872190.BJ）與TCL聯(lián)合推出的類似Rayban Meta形態(tài)的AI眼鏡,、大朋的XR產(chǎn)品及AI眼鏡產(chǎn)品,、李未可的一款帶有相機(jī)模組的產(chǎn)品AI眼鏡新品等,，均可能在CES展會上揭曉,。
對于以上這些企業(yè)的參展產(chǎn)品，A股市場中這些公司具備較高關(guān)聯(lián)度：
樂鑫科技（688018.SH）：間接小比例參股雷鳥外,，還將攜ESP32相關(guān)產(chǎn)品,、創(chuàng)新解決方案和技術(shù)亮相 CES 2025。
三七互娛（002555.SZ）：根據(jù)公開信息,，三七互娛通過其旗下的三七樂心(廣州)產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)和無錫濱湖復(fù)羽創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成為了雷鳥創(chuàng)新的新股東,，但具體的持股比例并未在公開資料中明確提及?。
博士眼鏡（300622.SZ）：出資3,516萬元,，持有雷鳥創(chuàng)新技術(shù)（深圳）有限公司5.76%的股權(quán),。另外，博士眼鏡與李未可宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作,，將在全國50家博士眼鏡門店線下首發(fā)李未可——MetaLensChatAI眼鏡,，定價自699元起。
中科創(chuàng)達(dá)（300496.SZ）：現(xiàn)場將展出RUBIK AI Glass Lite版解決方案,，這是一款A(yù)I眼鏡,，搭載驍龍AR1，據(jù)透露合作產(chǎn)品將于今年Q1季度上市,。
英派斯（002899.SZ）：投資智能眼鏡研發(fā)公司杭州李未可科技1000萬元人民幣,，并計(jì)劃與李未可科技合作設(shè)立新公司，從事智能運(yùn)動裝備研發(fā)、生產(chǎn),、銷售,。
芯片、汽車電子,、AIPC,、智能家居同樣值得期待
除了AI眼鏡這一最大吸睛產(chǎn)品外， 集成了人工智能技術(shù)的個人電腦 （下稱AIPC）或?qū)⑹墙衲闏ES展會的核心產(chǎn)品,。
作為AI行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),，英偉達(dá)CEO黃仁勛將發(fā)表CES開幕主題演講并正式發(fā)布全新一代GeForce RTX顯卡（RTX 509050805060），新顯卡的發(fā)布將進(jìn)一步提升AIPC的性能,。另外,，英偉達(dá)還將攜帶視覺生成式AI、自動駕駛汽車,、工業(yè)數(shù)字化,、機(jī)器人等相關(guān)產(chǎn)品亮相CES。
AMD作為英偉達(dá)重要的競爭者,，其在本屆CES發(fā)布的產(chǎn)品同樣不容忽視,。AMD將在CES 2025上發(fā)布一大波新品，包括銳龍AI MAX 300系列(Strix Halo),、銳龍AI 300系列(Krackan Point),、銳龍9000系HX(Fire Range)、銳龍9 9900X3D系列,、銳龍Z2 Extreme,、RX 9070系列(RDNA 4)、FSR 4.0技術(shù)等,。值得驚喜的是,，AMD還將在CES上展示面向汽車行業(yè)的解決方案。去年年底,，AMD就剛宣布推出AMD汽車車規(guī)級(XA)系列產(chǎn)品的最新成員——“Artix UltraScale+ XA AU7P”,，這是一款專為高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)和數(shù)字座艙信息娛樂系統(tǒng)(IVI)優(yōu)化的超小尺寸FPGA芯片，旨在降低成本并優(yōu)化性能,。另外,，在智能家居方面，AI設(shè)備端的普及將更為精準(zhǔn)的滿足用戶方方面面需求,，CES 2025大會中,，LG、三星,、亞馬遜等智能設(shè)備都將展示人工智能在家庭場景中的應(yīng)用,，未來AI將打通全屋智慧家庭生態(tài)。
隨著AI的遍地開花，從AI眼鏡到汽車,、家電,，AI已經(jīng)進(jìn)入人們的各類生活場景。新一輪消費(fèi)電子的AI革命已開啟,，這一輪換新潮中產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關(guān)企業(yè)將迎來重大機(jī)遇,。除了上述AI眼鏡相關(guān)上市公司外，其他生活應(yīng)用場景中,，美股科技巨頭產(chǎn)品配套產(chǎn)業(yè)鏈公司也值得重點(diǎn)關(guān)注,，例如加工端的立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）,、藍(lán)思科技（300433.SZ）等,，HBM（高帶寬存儲）產(chǎn)業(yè)鏈端的長電科技（600584.SH）、通富微電（002156.SZ）等,。
