證券時報
賀覺淵
2025-01-22 21:27
美股科技股全線飆漲。
今日晚間,，美股開盤后,，科技股全線大漲，截至22:40,，ARM大漲超12%,，英偉達兩倍做多ETF漲超7%，甲骨文漲超6%,，英偉達漲超3%,，微軟、博通,、阿斯麥等漲超2%,。消息面上，ARM,、微軟,、英偉達、甲骨文,、OpenAI將是美國“星際之門”AI基礎(chǔ)設(shè)施項目的初始科技合伙人,，預(yù)計未來4年內(nèi)投資總規(guī)模增至5000億美元。
受美國新總統(tǒng)特朗普宣布大力投資AI基礎(chǔ)設(shè)施的刺激,，美股AI,、機器人概念股亦集體大漲，Palladyne AI暴漲超30%,，Richtech Robotics大漲超14%,，Cerence大漲超13%。
當(dāng)前,，華爾街正密切關(guān)注特朗普的一舉一動,。其中，摩根大通正以最高級別警戒來應(yīng)對特朗普最新簽署行政命令,；德意志銀行則警告稱,，市場可能低估了特朗普的關(guān)稅計劃，盡管特朗普上任第一天對關(guān)稅問題相當(dāng)溫和,，但一場破壞性貿(mào)易戰(zhàn)的威脅已經(jīng)籠罩著市場,；摩根大通CEO戴蒙也表示,，美國股市資產(chǎn)價格“有點虛高”。
全線大漲
北京時間1月22日晚間,，美股三大指數(shù)集體高開,，截至22:40，道指漲0.16%,，納指漲0.95%,，標(biāo)普500指數(shù)漲0.47%。
美國科技股全線大漲,，截至22:40,，ARM大漲超12%，英偉達兩倍做多ETF漲超7%,，甲骨文漲超6%,，英偉達漲超3%，微軟,、博通,、阿斯麥、應(yīng)用材料等漲超2%,。
消息面上,，特朗普宣布“星際之門”項目，該項目計劃由OpenAI,、軟銀和甲骨文成立名為Stargate的合資企業(yè),，以共同大力投資AI基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計啟動資金為1000億美元,，預(yù)計4年內(nèi)投資規(guī)模增至5000億美元（約合人民幣3.6萬億元），預(yù)計將在美國創(chuàng)造10萬個就業(yè)崗位,。
其中,，Arm、微軟,、英偉達,、甲骨文和OpenAI為主要的初始技術(shù)合作伙伴，甲骨文,、英偉達和OpenAI將合作構(gòu)建和運營計算系統(tǒng),。
受政策預(yù)期刺激，美股人工智能概念股亦集體大漲,，截至22:40,，Palladyne AI暴漲超30%，Cerence大漲超13%,，Recursion大漲超12%,，Spectral AI漲超11%,，Rezolve AI漲超10%。
與此同時,，美股機器人概念股也強勢沖高,，Richtech Robotics大漲超14%，Mobilicom漲超11%,，Vicarious Surgical漲超8%,。
值得一提的是，在OpenAI宣布為“星際之門”項目部署1000億美元資金后,，特斯拉CEO馬斯克轉(zhuǎn)發(fā)并評論稱：“他們實際上沒有錢”,。
另外，奈飛大漲超13%,，股價逼近1000美元,，創(chuàng)出歷史新高，據(jù)其最新發(fā)布的財報,，公司2024年第四季度新增付費用戶數(shù)創(chuàng)新高,，董事會批準(zhǔn)新增150億美元用于回購。
歐洲股市亦全線走強,，截至22:40,，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.9%，歐洲斯托克600指數(shù)漲0.6%,，創(chuàng)出歷史新高,；法國CAC40指數(shù)漲0.91%，德國DAX30指數(shù)漲1.26%,，英國富時100指數(shù)漲0.2%,。
最高級別警戒
當(dāng)前，華爾街正密切關(guān)注美國新總統(tǒng)特朗普的一舉一動,。其中,，摩根大通正以最高級別警戒來應(yīng)對特朗普最新簽署的行政命令。
據(jù)悉,，該機構(gòu)設(shè)立了“特朗普作戰(zhàn)室”,，以評估他重返白宮后頒布的一系列政策。
摩根大通資產(chǎn)和財富管理部門負責(zé)人Mary Erdoes在2025年達沃斯論壇上表示,，“特朗普作戰(zhàn)室”中的人徹夜未眠,，一直在努力分析和評估特朗普的每一項政策。
與此同時,，德意志銀行在最新的報告中警告稱,，投資者可能錯誤地定價了一些2025年會對美股市場產(chǎn)生重大影響的事件。
德意志銀行認為，市場可能低估了特朗普的關(guān)稅計劃,。交易員們似乎并不認為特朗普會在第二任期內(nèi)大舉征收關(guān)稅,，盡管他在競選期間曾承諾這么做。
德意志銀行警告稱,，盡管特朗普上任第一天對關(guān)稅問題相當(dāng)溫和,，但一場破壞性貿(mào)易戰(zhàn)的威脅已經(jīng)籠罩著市場。
德意志銀行進一步指出,，特朗普在簽署行政命令時多次提到關(guān)稅,，涉及范圍廣泛（最高可達100%）且涉及多個國家（加拿大、歐盟,、西班牙等）,。這表明，特朗普政府有意制造關(guān)稅政策的模糊性,，最終結(jié)果存在極大不確定性,。這種不確定性對全球（尤其是制造業(yè)）增長明顯不利，也將阻礙美元風(fēng)險溢價的釋放,。
德意志銀行表示,，盡管與2024年11月相比，市場對關(guān)稅風(fēng)險溢價的定價有所上升,，但目前市場對特朗普財政,、關(guān)稅政策組合的定價仍處于可能范圍的較低水平。
當(dāng)?shù)貢r間1月22日,，歐洲央行行長拉加德表示,，歐洲必須“做好準(zhǔn)備”，并預(yù)期特朗普極有可能加征關(guān)稅,。預(yù)計特朗普的關(guān)稅將“更具選擇性和針對性”,。歐洲需要做的是為此做好準(zhǔn)備，并預(yù)測將會發(fā)生什么,，以便做出回應(yīng),。
德意志銀行還指出，投資者可能對美股高企的估值過于“放松”了,。德銀宏觀策略師Henry Allen解釋稱，目前美股市場的席勒市盈率正徘徊在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前幾年的水平附近,。
另外,，摩根大通CEO戴蒙也在最新接受的采訪中表示，美國股市資產(chǎn)價格“有點虛高”,，按任何衡量標(biāo)準(zhǔn),，資產(chǎn)價格都處于歷史估值的前10%或15%。
校對：姚遠
