期貨日報
譚亞敏
2025-04-22 07:58
1月17日證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會行政處罰裁量基本規(guī)則》(下稱《規(guī)則》)，明確裁量階次和裁量情節(jié),，明確行政處罰的梯次,，統(tǒng)一各執(zhí)法機關(guān)的裁量標準。筆者認為,，《規(guī)則》的施行,，將有利于推動資本市場法治化進程，有利于推動市場健康發(fā)展,。
規(guī)范行政裁量權(quán)是推進法治政府建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán),。《規(guī)則》將行政處罰裁量分為不予處罰,、免予處罰,、減輕處罰、從輕處罰,、一般處罰,、從重處罰等裁量階次。對罰款從輕處罰,、一般處罰,、從重處罰等裁量階次予以明確，分別對應(yīng)法定最低罰款金額以上至法定最高罰款金額30%以下,、法定最高罰款金額30%以上至60%以下,、法定最高罰款金額60%以上至100%以下，同時可以以前述百分比為基礎(chǔ)上下浮動10個百分點,。
《規(guī)則》對從輕處罰,、從重處罰等適用情形也有所明確,。比如此前證券監(jiān)管部門在執(zhí)法中遇到暴力抗法情形,，《規(guī)則》規(guī)定，“毆打,、圍攻,、推搡、抓撓執(zhí)法人員……”等情形屬于從重處罰情形,；“侮辱,、謾罵執(zhí)法人員”等情形屬于“可以”從重處罰情形，也即這些情形證券監(jiān)管部門可以酌定是否從重處罰,。當然,，《規(guī)則》也明確了從輕處罰情形以及“可以”從輕處罰的情形,，后一類情形證券監(jiān)管部門可以酌定是否從輕處罰。
《規(guī)則》的出臺,，推動了行政處罰標準統(tǒng)一,，證券監(jiān)管部門的裁量將更加精準到位，避免簡單一律就高或就低處罰,，防止過罰不相適應(yīng),，有利于規(guī)范行政執(zhí)法，穩(wěn)定市場預(yù)期,，維護市場公平正義,。
說到底，資本市場只有堅持依法從嚴監(jiān)管,，才能從根本上扭轉(zhuǎn)違法違規(guī)屢禁不止現(xiàn)象,。2021年中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》,，提出完善行政法律制度,，大幅提高違法違規(guī)成本。在筆者看來,，無論《規(guī)則》如何詳細,，證券監(jiān)管部門也將存在一定程度的自由裁量權(quán)，在此情況下,，證券監(jiān)管部門的行政處罰,，既要遵循《規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，同時又要體現(xiàn)監(jiān)管從嚴主基調(diào),，為此筆者建議如下:
一是對《規(guī)則》中的酌定從輕處罰,、酌定從重處罰情形應(yīng)體現(xiàn)從嚴監(jiān)管原則。通過寬嚴相濟,，可引導(dǎo)違法違規(guī)主體主動配合證券監(jiān)管部門調(diào)查,，最大限度減輕違法行為危害后果?！兑?guī)則》規(guī)定了法定適用從輕處罰,、法定適用從重處罰的情形，對此類情形毫無爭議可照章執(zhí)行,。
但對于“可以”酌定從輕處罰情形,，本來就屬于“兩可”情形，建議目前階段應(yīng)該謹慎適用,、或暫不適用從輕處罰階次,，比如對“主觀過錯較小”等情形，還是可適用一般處罰階次,。另一方面,，對于“可以”酌定從重處罰情形,，也屬“兩可”情形，則建議適用從重處罰階次,。要大幅提高違法違規(guī)成本,，對違法違規(guī)主體的行政處罰，在法律法規(guī)允許的框架內(nèi),，理應(yīng)能嚴則嚴,、能重則重。
二是更多適用頂格處罰,。對于控股股東,、實控人組織指使財務(wù)造假、惡意減持套利等違法違規(guī)行為,，情節(jié)惡劣,、危害嚴重，且無從輕,、減輕處罰情節(jié),，應(yīng)依法適用從重處罰階次，尤其要更多適用頂格處罰,，也即行政罰款時可予以法定最高罰款金額的處罰,。頂格處罰，或?qū)堰`法違規(guī)者罰得痛徹心扉,、從此長個教訓(xùn),。
三是強化對違法違規(guī)主體“立體追責”。在“行刑銜接”方面,，《規(guī)則》規(guī)定了“先行后刑”“先刑后行”“刑事回轉(zhuǎn)”等三類情形的處理方式,，筆者認為這充分落實了《行政處罰法》“違法行為構(gòu)成犯罪，法院判處罰金時,，行政機關(guān)已予當事人罰款的,，應(yīng)當折抵相應(yīng)罰金”等規(guī)定。有關(guān)各方要通力配合,，既要做好“行刑銜接”,，也要做好“行民銜接”“刑民銜接”，要全力追究違法違規(guī)者應(yīng)負的刑事責任（包括刑事罰金）,、行政責任,、民事責任。
總之,，規(guī)范行政裁量權(quán)，限制了證券監(jiān)管部門的自由裁量權(quán),，但在法律法規(guī)賦予的自由裁量權(quán)范疇內(nèi),，監(jiān)管利劍對違法違規(guī)行為應(yīng)毫不留情予以最大限度嚴厲打擊,。
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