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2025-02-02 12:05
我國(guó)人工智能行業(yè)發(fā)展一日千里,。
在科技飛速發(fā)展的當(dāng)下，人工智能無(wú)疑是最耀眼的領(lǐng)域之一,，并日漸成為經(jīng)濟(jì)與科技領(lǐng)域的核心驅(qū)動(dòng)力,。我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)也處于高速發(fā)展通道，萬(wàn)億市場(chǎng)空間指日可待,。隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷擴(kuò)容,，A股相關(guān)公司有望迎來(lái)黃金成長(zhǎng)期。
政策利好不斷
我國(guó)政府高度重視人工智能的發(fā)展,，將其上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面,。自2017年起，國(guó)務(wù)院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）,，明確提出了我國(guó)新一代人工智能發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)：到2020年,，人工智能總體技術(shù)和應(yīng)用與世界先進(jìn)水平同步；到2025年,，人工智能基礎(chǔ)理論實(shí)現(xiàn)重大突破,，部分技術(shù)與應(yīng)用達(dá)到世界領(lǐng)先水平；到2030年,，人工智能理論,、技術(shù)與應(yīng)用總體達(dá)到世界領(lǐng)先水平，成為世界主要人工智能創(chuàng)新中心,。
此后,，相關(guān)部門圍繞《規(guī)劃》陸續(xù)推出配套政策，從技術(shù)研發(fā),、人才培養(yǎng),、產(chǎn)業(yè)扶持等多個(gè)維度發(fā)力。例如,，設(shè)立專項(xiàng)科研基金,，鼓勵(lì)高校和科研機(jī)構(gòu)開(kāi)展人工智能基礎(chǔ)研究與關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)；加強(qiáng)人工智能領(lǐng)域的學(xué)科建設(shè),，推動(dòng)多所高校開(kāi)設(shè)相關(guān)專業(yè),，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展輸送源源不斷的專業(yè)人才。
另外去年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,，要以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系；開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng),，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè),。從“人工智能”到“人工智能+”,，表明人工智能的“頭雁”效應(yīng)不僅有助于實(shí)現(xiàn)技術(shù)變革、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí),，更是當(dāng)前加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要抓手,。
高速進(jìn)階萬(wàn)億賽道
在政策的有力支持下，我國(guó)人工智能行業(yè)發(fā)展一日千里,。由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心組織撰寫的《中國(guó)發(fā)展報(bào)告2024》提出,，中國(guó)人工智能發(fā)展處在全球第一方陣，中國(guó)在需求潛力,、供給能力和智能基礎(chǔ)設(shè)施等方面具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大潛能,。
在需求潛力方面，我國(guó)5G移動(dòng)電話用戶達(dá)8.05億戶,，對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的接受程度很高,；科研實(shí)力方面，我國(guó)科研體系規(guī)模全球最大,，人工智能論文發(fā)表量和引用量,、專利申請(qǐng)量均居世界第一位；基礎(chǔ)設(shè)施方面,，我國(guó)算力設(shè)施具備規(guī)模優(yōu)勢(shì),，截至2023年底，我國(guó)在用算力中心算力總規(guī)模超230EFLOPS,，位居全球第二,；此外我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國(guó)體制可以發(fā)揮對(duì)全社會(huì)算力、數(shù)據(jù),、人才等關(guān)鍵要素和核心技術(shù)攻關(guān)的強(qiáng)大動(dòng)員與統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力,，形成重要制度保障,。
我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)有望高速進(jìn)階萬(wàn)億賽道,。據(jù)工業(yè)和信息化部有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2035年,，我國(guó)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到1.73萬(wàn)億元,，全球占比將超過(guò)30%。此前,，中國(guó)信息通信研究院公布的數(shù)據(jù)顯示,，2023年我國(guó)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)5784億元，增速達(dá)13.9%,。以此粗略計(jì)算,，我國(guó)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模未來(lái)十多年的復(fù)合增長(zhǎng)率有望接近10%水平。
AI十大細(xì)分50只潛力龍頭股
人工智能行業(yè)的高成長(zhǎng)性和巨大潛力,，在股市中得到了充分的體現(xiàn),，相關(guān)企業(yè)的股票受到投資者的熱烈追捧,，成為資本市場(chǎng)的寵兒。比如2024年全年累計(jì)漲幅超過(guò)兩倍的個(gè)股中,，就有寒武紀(jì)-U,、羅博特科、神宇股份等多只人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的股票,。
海通國(guó)際認(rèn)為跨年行情已開(kāi)啟,，建議在科技回調(diào)低點(diǎn)積極布局，特別是AI基建/應(yīng)用方向,。該機(jī)構(gòu)表示,，國(guó)內(nèi)公司AI資本開(kāi)支和產(chǎn)品迭代進(jìn)入加速階段，接下來(lái)其他科技公司也將繼續(xù)加大對(duì)AI的投資,，加速推出新產(chǎn)品,，有望繼續(xù)推升AI行情。
據(jù)此,，證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶綜合未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn),、機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)情況等條件篩選出未來(lái)有望高速增長(zhǎng)的AI十大細(xì)分50只潛力龍頭，以饗讀者,。在AI基建方面,，主要細(xì)分為AI硬件、AI服務(wù)器,、AI芯片等,，其中AI硬件包含了PCB、CPO,、數(shù)據(jù)中心等顯著受益領(lǐng)域,；AI應(yīng)用主要包括了AI游戲、AI營(yíng)銷,、AI陪伴等細(xì)分領(lǐng)域,。
潛力龍頭高成長(zhǎng)特征明顯。根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),，50只潛力龍頭今年,、明年凈利增速平均值超過(guò)105%，中位數(shù)超過(guò)31%,，寒武紀(jì)-U,、奧飛娛樂(lè)、芯原股份,、福昕軟件,、昆侖萬(wàn)維等個(gè)股平均值超100%，分別隸屬于AI芯片,、AI陪伴,、AIGC,、AI軟件等細(xì)分領(lǐng)域。
國(guó)海證券認(rèn)為寒武紀(jì)-U為智能芯片領(lǐng)域全球知名的新興公司,，能提供云邊端一體,、軟硬件協(xié)同、訓(xùn)練推理融合,、具備統(tǒng)一生態(tài)的系列化智能芯片產(chǎn)品和平臺(tái)化基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件,，有望受益于大模型發(fā)展帶來(lái)的算力需求，以及公司產(chǎn)品不斷選代,。
華鑫證券認(rèn)為奧飛娛樂(lè)有望撬動(dòng)玩具卡片潮玩周邊的谷子經(jīng)濟(jì),、AI玩具的情緒經(jīng)濟(jì)等，AI加持下有望賦予公司在手IP不同形式的生命力,，通過(guò)創(chuàng)造新內(nèi)容,、構(gòu)建新場(chǎng)景、觸發(fā)新消費(fèi)助力其IP商業(yè)價(jià)值再放異彩,。
50只潛力龍頭高研發(fā)特征也非常明顯,，2023年研發(fā)投入占比中位數(shù)超10%，遠(yuǎn)強(qiáng)于A股平均水平,，寒武紀(jì)-U,、海光信息、景嘉微,、芯原股份等個(gè)股占比均超40%,。
長(zhǎng)城證券認(rèn)為海光信息作為國(guó)產(chǎn)算力芯片領(lǐng)軍者，在CPU和DCU芯片技術(shù)領(lǐng)域處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位,，隨著“信創(chuàng)＋算力”國(guó)產(chǎn)化滲透率持續(xù)提升,，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。
50只潛力龍頭勝率也非常高,，1月份跑贏上證指數(shù)表現(xiàn)的個(gè)股達(dá)到36只,，占比超過(guò)七成；平均漲幅3.78%,，跑贏上證指數(shù)同期近7個(gè)百分點(diǎn),。瑞芯微、美格智能,、勝宏科技、焦點(diǎn)科技等11股漲幅超10%,。從估值角度來(lái)看,，康冠科技、神州泰岳,、愷英網(wǎng)絡(luò),、工業(yè)富聯(lián)等個(gè)股較為低估,，最新滾動(dòng)市盈率均低于20倍。
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