證券時報網(wǎng)
范璐媛
2025-03-14 20:36
昨日,，兩市主要股指盤中震蕩下探,，深證成指,、創(chuàng)業(yè)板指跌約1%,，科創(chuàng)50指數(shù)跌逾2%，北證50指數(shù)跌超3%,。截至收盤,，滬指跌0.39%報3358.73點(diǎn)，深證成指跌0.99%報10736.19點(diǎn),，創(chuàng)業(yè)板指跌1.15%報2166點(diǎn),，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.11%，北證50指數(shù)跌3.07%,，滬深北三市合計成交16487億元,，較此前一日較少約770億元。行業(yè)方面,，船舶,、煤炭、電力,、燃?xì)?、石油、鋼鐵,、銀行等板塊逆市上揚(yáng),，半導(dǎo)體、汽車,、傳媒等板塊下挫,，人形機(jī)器人、存儲芯片,、AI眼鏡概念等走低,。
東莞證券表示，近期一系列密集的舉措有望推動經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)改善,，進(jìn)一步促進(jìn)行情走強(qiáng),。展望后市，隨著兩會結(jié)束,，短期情緒上迎來一定程度上的降溫,，市場震蕩幅度有所加劇，預(yù)計后續(xù)市場在短暫休整后,，有望逐步企穩(wěn)回升,。板塊選擇方面,，建議重點(diǎn)關(guān)注有色金屬,、金融、機(jī)器人和TMT等板塊。
今日投資機(jī)會解析
煤價上漲通道或?qū)⒋蜷_
今年以來環(huán)渤海港動力煤市場價最高累計下跌10%,，跌幅超出市場預(yù)期,。近期煤價企穩(wěn)反彈，即便后續(xù)4月淡季動力煤價調(diào)整,，底部或有望維持在670元以上,，全年均價預(yù)期仍有望達(dá)到750元以上。焦煤方面,，當(dāng)前山西呂梁主焦煤價格已跌至近十年來16%分位,，處于2016年供給側(cè)改革以來相對低點(diǎn)；后續(xù)隨地產(chǎn)和鋼鐵需求弱復(fù)蘇,，價格也有望逐步進(jìn)入回暖通道,。
中信證券認(rèn)為，近日煤炭板塊上漲或主要受到高股息風(fēng)格的強(qiáng)化,、動煤價格企穩(wěn),、板塊籌碼結(jié)構(gòu)優(yōu)化等因素帶動。煤價底部預(yù)期基本明朗,。若后續(xù)需求改善帶動庫存進(jìn)一步去化,，煤價上漲通道將會打開，目前板塊龍頭公司的紅利水平依然具備吸引力,，在政策鼓勵長線資金入市的背景下,，可逢低布局低估值公司和紅利龍頭。
全國生育補(bǔ)貼政策或?qū)⒙涞?/p>
3月13日,，呼和浩特市衛(wèi)健委發(fā)布當(dāng)?shù)厣a(bǔ)貼細(xì)則,，規(guī)定：生育一孩的家庭將一次性獲得1萬元補(bǔ)貼；生育二孩的家庭將獲得5萬元補(bǔ)貼,，分5年發(fā)放,；生育三孩及以上的家庭將獲得10萬元補(bǔ)貼，分10年發(fā)放,。
中信證券認(rèn)為,，與現(xiàn)行試點(diǎn)相比，呼和浩特市的生育補(bǔ)貼年均補(bǔ)貼額度有所提升,，且補(bǔ)貼周期較長,。預(yù)計全國生育補(bǔ)貼政策或?qū)⒙涞兀舭凑蘸艉秃铺匮a(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)外推全國范圍測算,，預(yù)計2025年-2027年涉及財政補(bǔ)貼資金規(guī)模901億元,、1363億元、1825億元,，相比國際水平或仍有差距,。
AIDC建設(shè)景氣提升
隨著數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模擴(kuò)大和相應(yīng)電力需求增加,，數(shù)據(jù)中心配電系統(tǒng)有望迎來景氣周期，帶動開關(guān)柜,、低壓電器配套需求隨之上升,。
中信證券指出，傳統(tǒng)IDC市場中,，開關(guān)柜及低壓電器市場曾長期由外資品牌主導(dǎo),，隨著國內(nèi)AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）建設(shè)加速，國產(chǎn)品牌加速通過授權(quán)柜,、大集成方案,、定制化研發(fā)等形式推進(jìn)國產(chǎn)化替代。同時,，行業(yè)需求規(guī)?？焖贁U(kuò)張，增量帶動明顯—預(yù)計若假設(shè)2025年國內(nèi)AIDC建設(shè)規(guī)模達(dá)5GW,，則對應(yīng)開關(guān)柜,、斷路器的市場需求規(guī)模分別有望達(dá)到50億元以上、10億元-15億元體量,。
AIDC建設(shè)規(guī)模擴(kuò)大和相應(yīng)電力需求增加,，數(shù)據(jù)中心配電系統(tǒng)中開關(guān)柜及低壓電器市場有望迎來顯著擴(kuò)容?？春镁邆鋬?yōu)質(zhì)客戶項目資源積累的國產(chǎn)柜體及低壓電器廠商,，持續(xù)升級產(chǎn)品方案，深度受益本輪AIDC配電景氣期,。
金價有望持續(xù)提升
美國勞工統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示,，2 月消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）同比上漲 2.8%，低于市場預(yù)期的 2.9%,，核心 CPI 同比增速回落至 3.1%,，創(chuàng)近四年新低。數(shù)據(jù)發(fā)布后,，30天日期聯(lián)邦基金2512從96.33提升至96.38左右,，市場降息預(yù)期受CPI數(shù)據(jù)帶動有所走高。
德邦證券指出,，從長期來看,，黃金價格有望在美元規(guī)模擴(kuò)張等因素的帶動下持續(xù)提升；從短期來看,，市場降息預(yù)期的持續(xù)提升以及近期CPI等數(shù)據(jù)的短期刺激有望讓金價結(jié)束震蕩重回上行趨勢,，黃金及相關(guān)個股配置機(jī)會有望逐步顯現(xiàn)。
其他影響市場的消息
央行：擇機(jī)降準(zhǔn)降息 支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展
3月13日,，中國人民銀行黨委召開擴(kuò)大會議,。會議指出,，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融市場運(yùn)行情況,，擇機(jī)降準(zhǔn)降息,，綜合運(yùn)用公開市場操作等多種貨幣政策工具,，保持流動性充裕,，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟(jì)增長,、價格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配,。
探索拓展宏觀審慎和金融穩(wěn)定功能，維護(hù)金融市場穩(wěn)定,。支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展,。繼續(xù)做好金融支持融資平臺債務(wù)風(fēng)險化解工作。堅持市場化,、法治化原則,，積極支持中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險處置。完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理,，健全房地產(chǎn)金融制度,。
商務(wù)部：因地制宜促進(jìn)富民產(chǎn)業(yè)發(fā)展
近日，商務(wù)部部長,、部鄉(xiāng)村振興工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長王文濤主持召開2025年部鄉(xiāng)村振興工作領(lǐng)導(dǎo)小組會議,，研究部署2025年商務(wù)服務(wù)鄉(xiāng)村振興、定點(diǎn)幫扶和商務(wù)援藏工作,。會議表示,，商務(wù)服務(wù)鄉(xiāng)村振興要以消費(fèi)惠農(nóng)、開放強(qiáng)農(nóng),、就業(yè)富農(nóng),、協(xié)作聯(lián)動為抓手，擴(kuò)大農(nóng)特產(chǎn)品銷售和農(nóng)村消費(fèi),，推進(jìn)以縣域為重要載體的城鎮(zhèn)化,，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。定點(diǎn)幫扶工作要堅持“一縣一策”,，因地制宜促進(jìn)富民產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，提升商貿(mào)流通和對外開放水平，培育挖掘商務(wù)幫扶案例品牌,，擴(kuò)大宣傳推廣,。
外匯局：加強(qiáng)外匯市場逆周期調(diào)節(jié)和預(yù)期管理
3月12日，國家外匯管理局黨組書記,、局長朱鶴新主持召開黨組（擴(kuò)大）會議,。會議強(qiáng)調(diào),，以支持科技創(chuàng)新為重點(diǎn)，繼續(xù)做好金融“五篇大文章”,。積極穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資,，推動貿(mào)易便利化政策優(yōu)化擴(kuò)圍，提升貿(mào)易新業(yè)態(tài)外匯業(yè)務(wù)便利化水平,，推進(jìn)外商直接投資外匯管理改革,，完善跨國公司資金池政策。以銀行外匯展業(yè)改革為抓手,，不斷提升跨境貿(mào)易和投融資便利化水平,。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：要持續(xù)推進(jìn)遠(yuǎn)洋漁業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
3月11日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開遠(yuǎn)洋漁業(yè)企業(yè)座談會,，會議強(qiáng)調(diào),，要持續(xù)推進(jìn)遠(yuǎn)洋漁業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)定和優(yōu)化支持政策,，搭建與金融機(jī)構(gòu)合作平臺,，繼續(xù)嚴(yán)格控制規(guī)模。堅持互利共贏多雙邊漁業(yè)合作,，展示負(fù)責(zé)任國家形象,。完善法律和管理體制，提升監(jiān)督管理水平,，以“零容忍”態(tài)度打擊非法捕魚,。
特朗普威脅將對歐盟酒類產(chǎn)品征收200%關(guān)稅
美國總統(tǒng)特朗普13日在社交媒體平臺“真實(shí)社交”上稱，如果歐盟不取消對美國威士忌產(chǎn)品50%的關(guān)稅,，美方將很快對來自法國和其他歐盟國家的所有葡萄酒,、香檳等酒類產(chǎn)品征收200%的關(guān)稅。
廣東：到2027年推動建設(shè)一批高質(zhì)量銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園
廣東省人民政府辦公廳近日印發(fā)《廣東省促進(jìn)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展增進(jìn)老年人福祉實(shí)施方案》的通知,，其中提出,，統(tǒng)籌布局推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群化。結(jié)合全面實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略部署,，將銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十五五”規(guī)劃,，統(tǒng)籌優(yōu)化銀發(fā)產(chǎn)業(yè)布局。到2027年,，推動建設(shè)一批高質(zhì)量銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園,，全省老年用品規(guī)上企業(yè)不少于6500家，產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)一步壯大,，產(chǎn)業(yè)體系更加完善,，產(chǎn)品供給更能滿足老年人群多樣化、多層次消費(fèi)需求,。
迪安診斷攜手華為云發(fā)布醫(yī)檢大模型智能體“迪曉智”
3月13日,，在CIAPH第13屆醫(yī)藥健康行業(yè)數(shù)字化高峰論壇上,，由迪安診斷與華為云聯(lián)合打造的迪安醫(yī)檢大模型智能體——AI健管專家“迪曉智”發(fā)布?！暗蠒灾恰笔峭瑫r面向B端,、C端用戶的Al健康管理平臺，其基于華為云盤古醫(yī)學(xué)大模型打造,，依托迪安診斷積累的海量高質(zhì)量檢測數(shù)據(jù)及權(quán)威醫(yī)學(xué)資料構(gòu)建訓(xùn)練語料庫,，不僅能助力醫(yī)院和健康管理機(jī)構(gòu)更好地開展健康管理，還為民眾提供健康知識問答,、報告解讀等功能,。
校對：蘇煥文
