維昇藥業(yè)(02561)于3月13日啟動(dòng)招股,,擬發(fā)行990萬股股份,,其中10%為香港公開發(fā)售,,其余為國際配售,。另有15%超額配股權(quán),每股招股價(jià)介于68.44港元至75.28港元,,摩根士丹利,、富瑞為聯(lián)席保薦人,預(yù)計(jì)于3月21日正式登陸港交所,,成為“港股生長發(fā)育第一股”,。
以中間價(jià)71.86港元計(jì)算,,維昇藥業(yè)此次預(yù)計(jì)集資凈額約6.03億港元。公司稱,,擬將所得款項(xiàng)凈額的84%用于為正在進(jìn)行的進(jìn)口核心產(chǎn)品的BLA注冊,正在進(jìn)行的及計(jì)劃中的本地生產(chǎn)核心產(chǎn)品的研發(fā)及BLA注冊,,計(jì)劃中的新適應(yīng)癥擴(kuò)展臨床試驗(yàn),,以及核心產(chǎn)品隆培促生長素(lonapegsomatropin)的計(jì)劃商業(yè)化上市提供資金;7.6%用于為正在進(jìn)行的帕羅培特立帕肽(palopegteriparatide)的中國3期關(guān)鍵性試驗(yàn)的開放標(biāo)簽擴(kuò)展研究部分及商業(yè)化上市的籌備工作提供資金,;1.8%用于為正在進(jìn)行的那韋培肽(navepegritide)用于治療軟骨發(fā)育不全的中國2期試驗(yàn)的開放標(biāo)簽研究部分及相關(guān)分析提供資金,;以及6.6%用于撥付營運(yùn)資金及作其他一般公司用途。
公司此次引入5位基石投資者,,占全球發(fā)售的78.50%,。其中,安科生物認(rèn)購3000萬美元(324.67萬股),,約占全球發(fā)售股份的32.8%(超額配股權(quán)未獲行使),;蘇州工業(yè)園產(chǎn)投通過園豐國際有限公司,認(rèn)購1800萬美元(192.86萬股),,約占全球發(fā)售股份的19.5%,;Vivo Capital 認(rèn)購1000萬美元(108.22萬股),約占全球發(fā)售股份的10.9%,;藥明生物認(rèn)購1000萬美元(108.22萬股),,約占全球發(fā)售股份的10.9%;瑞凱集團(tuán)(Reynold Lemkins)認(rèn)購400萬美元(43.29萬股),,約占全球發(fā)售股份的4.4%,。
維昇藥業(yè)于2018年11月成立,是一家處于研發(fā)后期,、產(chǎn)品接近商業(yè)化的生物制藥公司,,專注于在中國(包括香港、澳門及臺(tái)灣)提供特定內(nèi)分泌疾病的治療方案,,為生長激素缺乏癥,、甲狀旁腺功能減退癥、軟骨發(fā)育不全等內(nèi)分泌罕見病提供全新,、專業(yè)和高效的治療方案,。公司擁有一款核心產(chǎn)品及兩款其他在研候選藥物,該等候選藥物均自公司的合作伙伴及控股股東之一Ascendis Pharma授權(quán)引入,。2024年8月5日,,維昇藥業(yè)與和睦家醫(yī)療達(dá)成戰(zhàn)略合作。
據(jù)介紹,,公司核心產(chǎn)品隆培促生長素作為全球首個(gè)獲批長效生長激素,,2024年歐美銷售額達(dá)2.02億歐元(約15.36億元人民幣),,已在中國完成3期試驗(yàn)并提交上市申請,而中國適應(yīng)癥市場遠(yuǎn)大于歐美,。此外,,管線中另兩款候選藥物那韋培肽(軟骨發(fā)育不全)和帕羅培特立帕肽(甲狀旁腺功能減退癥)均具備“同類首創(chuàng)”潛力,其搭載的TransCon長效技術(shù)平臺(tái)獲諾和諾德戰(zhàn)略合作背書,,涉及金額折合人民幣超20億元,。
招股書顯示,維昇藥業(yè)自成立以來完成了兩輪融資,,融資總額超過1.9億美元(約13.7億元),,投資方陣容相當(dāng)豪華,包括紅杉中國,、奧博資本,、夏爾巴投資、HBM Healthcare Investment,、鼎豐生科等,。其中,2021年1月8日,,維升藥業(yè)獲1.5億美元B輪融資,,投資方包括紅杉中國、奧博資本,、Vivo Capital,、Sofinnova等股東,其中,,紅杉中國認(rèn)購4500萬美元,。B輪融資后,維昇藥業(yè)的投后估值達(dá)10.3億美元,。
在2022年,、2023年和2024年前九個(gè)月,維昇藥業(yè)未有營業(yè)收入,,相應(yīng)的研發(fā)成本分別為1.80億元(人民幣,,下同)、0.58億元和0.59億元,,相應(yīng)的凈虧損分別為2.89億元,、2.50億元和1.30億元。