證券時報網(wǎng)
劉茜
2025-03-14 22:58
平安銀行年報發(fā)布,。
市場利率下行的外因，與主動壓降零售高風(fēng)險資產(chǎn)的內(nèi)因,，兩者持續(xù)共振,，還在對5.77萬億元資產(chǎn)規(guī)模的平安銀行持續(xù)造成作用。
這樣的作用體現(xiàn)在平安銀行大幅放緩的擴表速度,，和尚待回暖的盈利表現(xiàn)上,。
與年報一起發(fā)出的，還有平安銀行制定的《平安銀行股份有限公司估值提升計劃》,，由面及點部署了估值提升的具體方式,。
平安銀行日前通過了2024年度利潤分配預(yù)案，2024年末期擬派發(fā)現(xiàn)金股利70.25億元,，加上已實施的中期利潤分配,，2024年全年以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣6.08元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣117.99億元,。
以稅前每股分紅金額與最新的A股收盤價相比,，平安銀行去年的股息率超過5%。
資產(chǎn)增量靠對公驅(qū)動
零售改革入深水,，資產(chǎn)增量靠對公——這是最直觀的對平安銀行零售及對公業(yè)務(wù)的描述,。
剛剛出爐的2024年年報顯示，平安銀行資產(chǎn)總額約57693億元,，較上年末增長 3.3%,，這個增速創(chuàng)出了歷史新低。
為什么,？拆解貸款投放結(jié)構(gòu),，個貸投不動了甚至下降是其中一個重要原因。截至去年末,，平安銀行個人貸款余額為1.767萬億元,，較2023年的1.978萬億元下降了10.6%，占比也由上年的58%下降到了52.4%,。
個貸縮量與平安銀行零售轉(zhuǎn)型漸入深水區(qū)直接相關(guān),。該行管理層曾在去年半年度業(yè)績發(fā)布會上提及：零售轉(zhuǎn)型將著力于客群質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量,、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三方面提升,。為了達(dá)到這個目標(biāo)，平安銀行過去采取“三高”（即貸款端高定價,、高風(fēng)險,，存款端高收益）的零售增長策略將被顛覆,。
現(xiàn)在,，告別“三高”策略正在重塑平安銀行零售資產(chǎn)組合：該行抵押類貸款占比較上年末提升4個百分點至62.8%,；住房按揭貸款余額3260.98億元，較上年末上升7.4%,；信用卡總消費金額23205.10億元,，其中線上消費占比提升5個百分點；汽車金融貸款余額2937.95億元,，去年個人新能源汽車貸款新發(fā)放637.68億元,，同比增長73.3%。
總結(jié)來說,，平安銀行調(diào)整了零售貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),，提升了住房按揭、持證抵押等基石類業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶占比,。該行對新的零售資產(chǎn)組合的評價是：帶動客群結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,，高風(fēng)險貸款顯著下降，為中長期業(yè)務(wù)健康發(fā)展筑牢基本盤,。
零售貸款的縮量,，影響了平安銀行去年貸款投放的擴張。雖然平安銀行企業(yè)貸款余額還是實現(xiàn)了12.4%的增長,，但整體發(fā)放貸款總額同比還是下降了1%,，為 3.37萬億元。
個貸降,，對公增——這是對平安銀行資產(chǎn)投放全景的概括,。截至去年末平安銀行企業(yè)貸款余額16069.35億元，較上年末增長12.4%,，穩(wěn)住了平安銀行的基本盤,。
拆解對公行業(yè)投向，平安銀行實現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施,、汽車生態(tài),、公用事業(yè)、地產(chǎn)四大基礎(chǔ)行業(yè)的穩(wěn)定增長,，去年上述四大基礎(chǔ)行業(yè)貸款新發(fā)放4424.56億元,，同比增長35.4%；同時打造新興行業(yè)經(jīng)營組合,，拓展新制造,、新能源、新生活三大新興行業(yè),，去年三大新興行業(yè)貸款新發(fā)放2159.88億元,，同比大增41.9%,。
改革陣痛下的新動能蓄力
對于一家長期以“零售立行”為主戰(zhàn)略的銀行來說，在零售業(yè)務(wù)從高風(fēng)險,、高收益,、高成本向中風(fēng)險、中收益,、控成本的轉(zhuǎn)向中,，其營收陣痛在所難免。
分析財報,，平安銀行減值損失前的零售業(yè)務(wù)營業(yè)利潤是492.19億元,，然而信用及資產(chǎn)減值損失高達(dá)487.29億元，這使得平安銀行去年零售條線的凈利潤只有2.89億元,，占比掉到了0.6%,。
這當(dāng)然影響到了整體經(jīng)營業(yè)績。2024年,，平安銀行實現(xiàn)營業(yè)收入 1466.95 億元,，同比下降 10.9%；實現(xiàn)凈利潤 445.08 億元,，同比下降4.2%,。關(guān)于營收和凈利雙降，平安銀行歸因為市場變化,、主動調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素的影響,。但如果拆解平安銀行營收結(jié)構(gòu)，會發(fā)現(xiàn)還是有一些亮點,。第一個亮點,，下降得比較狠的是利息凈收入，去年實現(xiàn)934.27億元,，同比降幅高達(dá) 20.8%,；但非息凈收入表現(xiàn)不錯，為532.68 億元,，同比增長 14%,。為什么非息增幅比較大？主要是因為去年把握住了市場機遇,，債券投資等業(yè)務(wù)實現(xiàn)的非息凈收入大增,。第二個亮點，是平安銀行下降的付息率,。平安銀行管理層曾在去年半年度業(yè)績發(fā)布會上的時候做了一個預(yù)判,，稱在2024年初，平安銀行整體的付息率會有較明顯的優(yōu)化,。
而在去年末,，這個預(yù)判已經(jīng)落地,。財報顯示，2024 年平安銀行吸收存款平均付息率 2.07%,，較去年同期下降 13 個基點,，其中人民幣存款付息率較去年同期下降 14 個基點。平安銀行稱繼續(xù)強化客戶拓展和經(jīng)營,，加強高成本存款產(chǎn)品管控,，促進低成本存款沉淀,，持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)和成本,。
第三個亮點，是該行主動摒棄高風(fēng)險資產(chǎn)的動作顯效,，加強了資產(chǎn)質(zhì)量管控,。該行去年不良貸款率1.06%，與上年末持平,；撥備覆蓋率250.71%,，風(fēng)險抵補能力保持良好；加大不良資產(chǎn)清收處置力度,，信用及其他資產(chǎn)減值損失 494.28 億元,，同比下降 16.4%。
零售改革陣痛下,，平安銀行的營收新能動正在蓄力,。
分紅方案和估值提升計劃出爐
與財報一起出爐的還有平安銀行2024年度利潤分配預(yù)案及估值提升計劃。
平安銀行擬以2024年12月31日的總股本為基數(shù),，2024年全年以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣6.08元（含稅）,，合計派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣117.99億元，占合并報表中歸屬于該行普通股股東凈利潤的比例為 28.32%,，占合并報表中歸屬于該行股東凈利潤的比例為 26.51%,。
其中：2024年中期已按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.46元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣47.74億元,；2024年末期擬以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣3.62元（含稅）,，派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣70.25億元。
對于2024年度現(xiàn)金分紅總額略低于當(dāng)年凈利潤30%,，平安銀行稱主要考慮因素包括加強內(nèi)生資本積累,，滿足資本監(jiān)管要求和保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
平安銀行還公告了該公司的估值提升計劃,，實施路徑包括但不限于：
提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力,，踐行高質(zhì)量發(fā)展；建立長效激勵機制,，促進持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展,；合理規(guī)劃現(xiàn)金分紅的比例和頻次,，與股東共享發(fā)展成果等大項。細(xì)項則包括但不限于做好金融“五篇大文章”,，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力,；持續(xù)推動零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略升級；努力緩解息差下行速率,；努力保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定,；進一步做強投資交易；進一步提升投產(chǎn)效率等,。
校對：冉燕青?????????????
