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2025-03-17 20:01
機(jī)構(gòu)指出，醫(yī)藥行業(yè),，創(chuàng)新的硬科技依舊會是市場的主要方向之一,，創(chuàng)新板塊包括創(chuàng)新藥,、創(chuàng)新器械,、AI醫(yī)療等,，也包括新技術(shù)的腦機(jī)接口,、機(jī)器人和干細(xì)胞等細(xì)分的方向,。而近期,，消費(fèi)醫(yī)藥，以及中醫(yī)藥,，在其他板塊漲幅較大的情況下,，也陸續(xù)有關(guān)注資金。
核心邏輯
1.縣域醫(yī)共體信息化建設(shè)的過程中,，由于不同檢查檢驗的設(shè)備,、試劑參數(shù)存在差異，可能會影響到數(shù)據(jù)互認(rèn)的質(zhì)量,，因此,，未來醫(yī)療設(shè)備、試劑的型號統(tǒng)一可能將是醫(yī)院設(shè)備采購升級的重要參考,。此外,，由于基層醫(yī)院對設(shè)備采購的態(tài)度較為謹(jǐn)慎，基層管理者對最新設(shè)備的認(rèn)知相對匱乏,，采購選擇時可能會更傾向于向縣龍頭醫(yī)院借鑒,，以方便院內(nèi)醫(yī)生低成本進(jìn)修學(xué)習(xí)，因此,，醫(yī)療設(shè)備某些領(lǐng)域在縣域醫(yī)共體范圍內(nèi)的品牌集中度有望進(jìn)一步提升,，有競爭力的企業(yè)有望受益于行業(yè)需求增長和品牌集中度提升的雙重機(jī)會，迎來業(yè)績增長,。
2.腦機(jī)接口是應(yīng)用前景廣闊的交叉前沿技術(shù),。腦機(jī)接口是在大腦與外部設(shè)備之間建立直接連接的通路。大腦在思維活動時產(chǎn)生腦電波,，腦機(jī)接口則通過識別腦電波特征直接讀取大腦意圖,，將其轉(zhuǎn)化為計算機(jī)指令，是通過神經(jīng)工程手段實現(xiàn)大腦與外部設(shè)備信息交互的交叉前沿技術(shù),，在醫(yī)療,、康養(yǎng),、教育,、娛樂等領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊,，已成為各國科技競逐重要賽道。
3.高質(zhì)量的研發(fā)創(chuàng)新是醫(yī)藥行業(yè)的核心驅(qū)動力,，創(chuàng)新藥械在國內(nèi)的商業(yè)化放量已經(jīng)得到了較好的驗證,，對外BD的收益以及潛在的海外商業(yè)化收益會是板塊持續(xù)的增長動力，耗材板塊的集采仍在推進(jìn)過程中,，骨科等部分細(xì)分領(lǐng)域已進(jìn)入集采后周期,，建議關(guān)注低估值的龍頭公司：愛康醫(yī)療。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正處于數(shù)字化轉(zhuǎn)型與智能化升級的變革期,，AI將改變藥物研發(fā),、醫(yī)學(xué)影像、多組學(xué)診斷,、醫(yī)療服務(wù)等多個領(lǐng)域,。
4.醫(yī)藥服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域AI部署持續(xù)落地推進(jìn)，第三方檢驗,、影像,、眼科、中醫(yī),、體檢,、病理等領(lǐng)域的單位和企業(yè)持續(xù)積極推動AI應(yīng)用落地，預(yù)計未來AI+醫(yī)藥仍將成為行情熱點(diǎn),，但范圍可能進(jìn)一步集中,，其中AI相關(guān)的產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)和變現(xiàn)能力將成為市場下一步關(guān)注的熱點(diǎn)。
利好個股：
國信證券建議關(guān)注：三生制藥,、澤璟制藥,、金域醫(yī)學(xué)等。
華安證券建議關(guān)注：潤達(dá)醫(yī)療,、金域醫(yī)學(xué),、固生堂、翔宇醫(yī)療等,。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
《中航證券醫(yī)藥生物行業(yè)周報：縣域醫(yī)共體信息化功能指引出臺,，縣域醫(yī)療設(shè)備滲透率和集中度有望雙升》
《上海證券醫(yī)藥生物行業(yè)周報：醫(yī)保局為腦機(jī)接口醫(yī)療服務(wù)價格單獨(dú)立項，臨床應(yīng)用收費(fèi)有據(jù)可依》
《國信證券醫(yī)藥生物行業(yè)周報（25年第10周）：Illumina被禁止向中國出口測序儀,，國產(chǎn)替代有望加速》
《華安證券：輔助生殖政策量變引發(fā)市場關(guān)注,，醫(yī)藥板塊持續(xù)活躍》
《國金證券醫(yī)藥健康行業(yè)研究周報：測序儀相關(guān)板塊值得關(guān)注；AI+醫(yī)藥和創(chuàng)新藥抓住邊際變化》
校對：劉榕枝
