隨著權(quán)益市場向好態(tài)勢的逐步確立,不少基民由虧轉(zhuǎn)盈,增量資金在信心的恢復(fù)中陸續(xù)進(jìn)場,,逾七成受訪者使用存款及新增現(xiàn)金收入投資基金
伴隨市場的震蕩上行,,個人投資者風(fēng)險偏好逐漸回升,存款搬家漸成趨勢,。近日,,上海證券報與京東金融對京東金融平臺用戶進(jìn)行了一次聯(lián)名調(diào)研,,發(fā)布了《2025年基民理財趨勢報告》(以下簡稱《報告》),?!秷蟾妗凤@示,逾七成受訪者使用存款及新增現(xiàn)金收入投資基金,。
隨著權(quán)益市場向好態(tài)勢的逐步確立,,不少基民由虧轉(zhuǎn)盈,增量資金在信心的恢復(fù)中陸續(xù)進(jìn)場,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,,一方面,,無風(fēng)險收益率下行令偏低風(fēng)險的穩(wěn)健投資回報持續(xù)降低,;另一方面,隨著權(quán)益投資賺錢效應(yīng)顯現(xiàn),,權(quán)益類資產(chǎn)重新引起投資者的關(guān)注,。
八成基民或進(jìn)一步加倉
隨著無風(fēng)險收益率的走低,投資者存款搬家漸成趨勢,。
Choice數(shù)據(jù)顯示,,截至3月14日,今年以來偏股基金指數(shù),、股票基金指數(shù)分別上漲7.07%和6.06%,,近800只權(quán)益類基金凈值漲幅超過15%,最高漲幅達(dá)到76%,。與此同時,,不僅存款利率處于低位,而且普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,,今年1月理財公司新發(fā)開放式,、封閉式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)僅為2.35%、2.76%,。
賺錢效應(yīng)之下,,部分投資者開始將視線投向權(quán)益投資?!秷蟾妗凤@示,,超七成受訪投資者的本金來源于存款及新增現(xiàn)金收入。其中,,48.9%的投資者計劃將年收入的10%至20%用于投資基金,,還有近三成受訪者計劃將20%以上的年收入用于投資基金。同時,,61.38%的受訪者明確表示,,今年用收入投資基金的比例會比去年高,。
46歲的教師孫琳(化名)在整理家庭存折時發(fā)現(xiàn),銀行賬戶里靜靜地躺著80萬元存款,,年化利率不足2%,。今年春天,她作出了一個大膽的決定,,將20%的積蓄按照客戶經(jīng)理的建議逐步轉(zhuǎn)入基金賬戶,,并根據(jù)不同比例配置指數(shù)基金、貨幣基金及債券基金,。
“以前覺得股票市場震蕩得很厲害,,很難賺錢,但在看到同事定投指數(shù)基金給孩子攢嫁妝時,,我意識到現(xiàn)在情況已經(jīng)不同了,。”孫琳說,。
另有一些投資者在市場震蕩上行的趨勢中增強(qiáng)了投資基金的意愿,。《報告》顯示,,截至3月上旬,,今年以來近五成投資者對A股進(jìn)行了加倉。對于2025年二季度及以后的投資計劃,,近八成受訪者表示,,有進(jìn)一步加倉股票或基金的意愿。
小弘(化名)去年10月8日用薪水匆忙買入了指數(shù)基金,,結(jié)果不賺反虧,。本以為短期難以解套,沒想到今年指數(shù)基金回暖,,新配置的黃金,、科技基金也表現(xiàn)不錯,很快彌補(bǔ)了損失,。小弘稱:“現(xiàn)在市場信心回升,,就算一時虧損也不是很擔(dān)心,后續(xù)我會繼續(xù)購買基金產(chǎn)品,?!?/p>
收益預(yù)期更為理性
從過往歷史來看,市場的上漲通常會增強(qiáng)投資者信心,,尤其是在主要指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異時,。這種信心的提升會促使投資者增加投資,以獲得更高回報。
《報告》顯示,,在投資者2025年看好的資產(chǎn)中,,A股市場的股票及基金最受歡迎,獲得了高達(dá)71.54%的“選票”,。
“本輪行情由DeepSeek橫空出世,、機(jī)器人行業(yè)取得進(jìn)展等AI領(lǐng)域的突破所引發(fā),市場對中國產(chǎn)業(yè)升級和中國資產(chǎn)重估的預(yù)期提升,,投資者風(fēng)險偏好顯著回升,。”格上基金研究員托合江說,。
不過,,經(jīng)歷了過去3年市場震蕩的“洗禮”,基民在設(shè)定今年目標(biāo)收益率時較為謹(jǐn)慎,?!秷蟾妗凤@示,無論是“90后”“80后”還是“70后”,,今年的目標(biāo)收益率集中在3%至7%,。許多年輕基民風(fēng)險偏好甚至更低,,超七成“00后”受訪者將今年的目標(biāo)收益率定在7%以下,。
在校大學(xué)生曉輝(化名)表示,自己積蓄不多,,原本在余額寶上存了近1萬元,,今年拿出一小部分投資基金,沒想到短期內(nèi)獲得了可觀的收益,。曉輝笑道:“賺錢靠運氣,,我不指望本金翻倍,只要別虧,,賺點小錢改善伙食就挺好,。”
從投資者的理財目標(biāo)來看,,《報告》顯示,,選擇“為了養(yǎng)老等長期目標(biāo)”與“覆蓋部分生活成本”的人數(shù)最多,而“實現(xiàn)買房,、買車”“靠投資養(yǎng)活自己”等選項的人數(shù)較少,,凸顯出當(dāng)前投資者收益預(yù)期更為理性。
資產(chǎn)配置理念接受度明顯提高
“過去幾年,,A股市場波動較大,,跨市場、跨品種的資產(chǎn)交替表現(xiàn),為投資者樹立資產(chǎn)配置理念創(chuàng)造了條件,。去年以來,,我們多元資產(chǎn)配置投顧組合的規(guī)模顯著增長,與客戶交流配置理念時,,能感受到用戶接受度明顯提高,。”某基金投顧主理人稱,,如何在獲取較高回報的同時降低投資波動,,已成為眾多投資者關(guān)注的焦點。
從《報告》來看,,92.4%的受訪者具備一定的資產(chǎn)配置意識,,會將資產(chǎn)分散投資于股票類、債券類,、商品類資產(chǎn),。
《報告》顯示,除了股票及基金,,以黃金為代表的商品類資產(chǎn)也頗受投資者青睞,,債券類資產(chǎn)及海外資產(chǎn)同樣吸引了部分投資者的關(guān)注。
近期,,盈米基金統(tǒng)計了近5年不同資產(chǎn)的累計收益率,、最大回撤、卡瑪比率(用于衡量收益和最大回撤的關(guān)系,,數(shù)值越高,,投資性價比越高),以及多個資產(chǎn)組合配置的投資結(jié)果,。從近5年各類資產(chǎn)組合配置的表現(xiàn)來看,,權(quán)益投資的占比越低,組合的累計收益率就會偏低,,但卡瑪比率會較高,。總體而言,,資產(chǎn)配置的長期效果遠(yuǎn)優(yōu)于只投資單一資產(chǎn),。
“漲多了會跌,跌多了會漲,,均衡配置才是做好投資的關(guān)鍵,。均衡配置的核心在于分散風(fēng)險,通過將資金合理分配到不同資產(chǎn),、不同行業(yè),、不同風(fēng)格,,可以降低單一資產(chǎn)波動對整體組合的影響。這一點,,在最近的股債市場上表現(xiàn)得很明顯,。”中歐財富人士表示,,投資者不應(yīng)過度關(guān)注一時的市場漲跌,,而要根據(jù)自身情況,構(gòu)建一個均衡的資產(chǎn)配置組合,,以應(yīng)對復(fù)雜多變的金融市場,。