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鄧浩,雷晨,陳歸辭,孫燕
2025-04-01 15:57
3月30日下午,，中國銀行,、中國建設(shè)銀行、交通銀行齊齊發(fā)布公告稱，董事會通過了向特定對象發(fā)行A股股票條件的議案,，并對外發(fā)布關(guān)于中華人民共和國財政部戰(zhàn)略投資該行的公告,。
今年3月5日，國務(wù)院總理李強(qiáng)在政府工作報告中提出,，擬發(fā)行特別國債5000億元,，支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。早在去年9月24日,，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上透露,，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，更好發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用,，經(jīng)研究,，國家計劃對6家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn),、分期分批,、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/p>
某國有行華東地區(qū)資深從業(yè)人士向券商中國記者表示,，此次資本補(bǔ)充落地實施后,，將實質(zhì)性強(qiáng)化國有大型銀行的資本實力與系統(tǒng)風(fēng)險緩釋能力，“更為關(guān)鍵的是,，完成資本擴(kuò)容后,，國有大行可騰挪出更大規(guī)模的信貸投放空間，為新興產(chǎn)業(yè)動能培育輸送金融活水,，形成資本補(bǔ)充與信貸擴(kuò)張的良性循環(huán),。”
建行,、交行齊齊公告
3月30日下午,，中國銀行、中國建設(shè)銀行,、交通銀行發(fā)布公告稱,，董事會通過了向特定對象發(fā)行A股股票條件的議案。其中,，建設(shè)銀行擬引入財政部戰(zhàn)略投資,，募資總額不超過人民幣1050億元。交通銀行擬定增募資不超過1200億元,，發(fā)行對象為財政部,、中國煙草和雙維投資，其中財政部擬認(rèn)購金額為1124.2億元,。募資均用于補(bǔ)充核心一級資本,。中國銀行擬向特定對象發(fā)行A股股票,，募集資金總額不超過1650億元。
交通銀行公告稱,，當(dāng)日該行召開第十屆董事會第二十二次會議,、第十屆監(jiān)事會第十三次會議，審議通過了《關(guān)于第一大股東免于以要約收購方式增持本行股份的議案》,。
本次向特定對象發(fā)行A股股票(以下簡稱“本次發(fā)行”)的認(rèn)購對象為中華人民共和國財政部(以下簡稱“財政部”),、中國煙草總公司、中國雙維投資有限公司,。本次發(fā)行前,，財政部持有本公司17,732,424,445股股份，占本公司總股本的23.88%,，為本公司第一大股東,。本次向財政部發(fā)行股票完成后，財政部持有本公司股份的比例將超過30%,。根據(jù)《上市公司收購管理辦法》的相關(guān)規(guī)定,，財政部認(rèn)購本次向特定對象發(fā)行股票將觸發(fā)要約收購義務(wù)。
建行方面,，《中國建設(shè)銀行股份有限公司向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案》顯示,，本次發(fā)行的發(fā)行對象為財政部。發(fā)行對象以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次向特定對象發(fā)行的A股股票,。公告稱本次發(fā)行完成前,，財政部不持有本行股份，本次發(fā)行不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,。財政部已與本行簽訂附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議,。
建行公告顯示，本次擬發(fā)行的A股股票的數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定,，對認(rèn)購股份數(shù)量不足一股的尾數(shù)做舍去處理。按照發(fā)行價格為9.27元/股計算,，本次擬發(fā)行股數(shù)為11,326,860,841股,，不超過發(fā)行前本行總股本的30%。若本行股票在關(guān)于本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息,、送股,、資本公積轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項導(dǎo)致發(fā)行價格變化的，本次發(fā)行的A股股票數(shù)量將相應(yīng)調(diào)整,。
公告稱,，中國證監(jiān)會同意注冊后，最終發(fā)行數(shù)量將由本行股東大會授權(quán)董事會或董事會授權(quán)人士根據(jù)相關(guān)規(guī)定與本次發(fā)行的保薦人(主承銷商)協(xié)商確定,。最終發(fā)行的股份數(shù)量以經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊后實際發(fā)行的股份數(shù)量為準(zhǔn),。
據(jù)了解,，建行本次發(fā)行的募集資金總額不超過人民幣1050億元(含本數(shù))，扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補(bǔ)充本行的核心一級資本,。募集資金規(guī)模以經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終批復(fù)的發(fā)行方案為準(zhǔn),。
業(yè)內(nèi)早有期待
業(yè)內(nèi)對此早有預(yù)期。今年政府工作報告中提出,，擬發(fā)行特別國債5000億元,，支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。
當(dāng)前,，在穩(wěn)增長宏觀經(jīng)濟(jì)框架發(fā)力的背景下,，國有大型商業(yè)銀行也肩負(fù)著擴(kuò)大信貸投放規(guī)模強(qiáng)化金融服務(wù)供給，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),、民生短板領(lǐng)域及科技創(chuàng)新企業(yè)等重點領(lǐng)域的融資需求等重任,。
“大型商業(yè)銀行是我國金融體系中服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍，也是維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石,?！眹医鹑诒O(jiān)督管理總局局長李云澤去年9月24日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，當(dāng)前,，大型商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健,，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，主要的監(jiān)管指標(biāo)都處于“健康區(qū)間”,。
李云澤彼時談到,，資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的“本錢”，是提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險的屏障,。近年來,，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費讓利的力度不斷加大,，凈息差有所收窄,、利潤增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實資本,。
為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力,，更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究,，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本,，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批,、一行一策”的思路,，有序?qū)嵤,！拔覀円矊⒊掷m(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平,，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力,。”李云澤表示,。
時隔15年新一輪注資
目前來看,，六家國有大行的核心一級資本充足率，均高于監(jiān)管最低要求,。根據(jù)六家國有大行最新披露的2024年財務(wù)數(shù)據(jù),，截至去年年末，中國工商銀行,、中國農(nóng)業(yè)銀行,、中國銀行、中國建設(shè)銀行,、交通銀行和中國郵政儲蓄銀行的核心一級資本充足率分別為14.1%,、11.42%、12.20%,、14.48%,、10.24%和9.56%。
一般而言,，商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級資本主要依賴內(nèi)源性途徑如利潤留存積累,，以及外源性方式包括配股、定向增發(fā),、可轉(zhuǎn)債發(fā)行和引入戰(zhàn)略投資者等,，而采用特別國債進(jìn)行資本補(bǔ)充的方式并不常見。
中金公司團(tuán)隊指出,，本輪注資是自2010年以來主要國有大行統(tǒng)籌推進(jìn)的新一輪股權(quán)融資,，旨在應(yīng)對資產(chǎn)和內(nèi)生資本補(bǔ)充速度剪刀差背景下的資本壓力，核心一級資本僅能通過外部股權(quán)融資和內(nèi)生利潤補(bǔ)充,，不能通過資本債券補(bǔ)充,，而近年來國有大行息差和盈利承壓，因此有必要尋求外部融資,。
回溯來看,，國有大行歷史上有三輪主要注資：1998年財政部發(fā)行特別國債向工、農(nóng),、中、建四大行注資2700億元,；2003—2007年財政部通過匯金公司向工商銀行,、建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行分別注資并實現(xiàn)AH兩地上市,；2010年工,、建,、中、交四家國有行通過配股補(bǔ)充資本,；此后農(nóng)業(yè)銀行,、郵儲銀行、交通銀行陸續(xù)通過IPO和定增等方式募資,。
上海金融與發(fā)展實驗室主任,、首席專家曾剛表示，此輪措施重點在于促進(jìn)發(fā)展,，期望通過增強(qiáng)資本基礎(chǔ)來支持國家政策和實體經(jīng)濟(jì),。
“盡管國有大行資本充足，但面臨經(jīng)營環(huán)境壓力和盈利能力下降,，內(nèi)源資本積累受限,。注資有助于提升銀行服務(wù)能力，穩(wěn)定資本市場,，并提升估值,。長遠(yuǎn)來看，國有大行需轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念,，提高管理水平,，實現(xiàn)風(fēng)險、資本和收益的平衡,?！痹鴦偙硎尽?/p>
校對：王朝全???
