券商中國
陳銘
2025-04-13 19:43
近日,，易方達基金,、盈米基金和券商等機構陸續(xù)披露旗下基金投顧業(yè)務業(yè)績,。
從券商中國記者梳理來看，基金投顧發(fā)展亮點頗多,，有機構的投顧規(guī)模實現(xiàn)兩位數(shù)增長,，個別機構的盈利客戶占比甚至在80%以上。從券商中國記者采訪情況來看,，這些業(yè)績既與堅持買方立場有關,，更與買方立場下基金投資者的行為轉變有關，有投顧機構的客戶平均持有時間達690天,。
基金投顧人士對券商中國記者表示,，投顧客戶需求是多元化的,，簡單推薦產(chǎn)品無法真正滿足他們的財富管理需求。投顧業(yè)務需從基于基金組合的1.0模式向基于客戶賬戶的2.0模式升級,，投顧不僅是基金組合跟投,，而是拆解成財務規(guī)劃、大類資產(chǎn)配置,、個性化投資組合構建等系列流程,。這個過程中，投顧機構需要負責任地使用AI技術,，也需制定投資顧問各類崗位的人員行為準則,，培養(yǎng)高素質人才隊伍。
易方達投顧服務規(guī)模增長率達85%
根據(jù)盈米基金對券商中國記者提供的最新數(shù)據(jù),，截至2025年2月底,，其旗下最新買方投顧保有規(guī)模已經(jīng)突破410億元。從完整年度來看,，盈米基金投顧規(guī)模在2024年里增長28%,，2022年至2024年三年里規(guī)模增長為88%，2021年時曾有過251%的規(guī)模增長,。根據(jù)盈米基金且慢平臺數(shù)據(jù),，老客戶資產(chǎn)持續(xù)提升，通常新客戶加入且慢第一季度人均資產(chǎn)20000元左右,，一年后人均資產(chǎn)則會逐步提升到100000元左右,，并且近90%客戶資產(chǎn)為簽約投顧資產(chǎn)。
此外,，券商中國記者從易方達基金處獲取的數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年末，易方達投顧累計服務超12萬個人客戶及百余家機構客戶,，自投顧服務上線以來盈利客戶占比約70%（統(tǒng)計期間為2020年9月23日至2024年12月31日）,，2024年投顧服務規(guī)模增長率達85%。
另外,，在近期披露的券商2024年年報中,，各大機構也公布了最新的投顧數(shù)據(jù)。以招商證券為例,，該機構年報顯示,，基金投顧“e招投”2024年末累計簽約客戶數(shù)為8.02萬戶，保有規(guī)模為51.12億元,，較2023年末增長了9.79%。
國投證券方面,，基金投顧業(yè)務2024年新增簽約客戶0.52萬戶,，新增簽約資產(chǎn)21.57億元，管理規(guī)模達到14.06億元，累計簽約資產(chǎn)規(guī)模51.97億元,。2024年國投證券發(fā)布的“安心選”買方投顧品牌,，為高凈值客戶提供定制化財富規(guī)劃，年末產(chǎn)品規(guī)模9.5億元,，組合業(yè)績加權平均年化收益率11.93%,。“盈投顧”品牌全年投顧簽約人數(shù)達11.5萬人,，總創(chuàng)收2.27億元,；優(yōu)化“易企贏”平臺功能，機構理財實際銷量221.93億元,，同比增長46.88%,，全口徑保有量 50.34億元，同比增長39.10%,。
東方證券方面,，截至2024年末，其基金投顧業(yè)務推出“悅”系列和“釘”系列兩個產(chǎn)品體系,，共27個投顧組合策略,，合計規(guī)模約人民幣153.71億元，較年初增長7.05%,；存量賬戶數(shù)19.28萬戶,，客戶留存率58.18%，復投率76.80%,。
收益提升與客戶行為改善有關
值得一提的是,，上述基金投顧的發(fā)展業(yè)績，既與堅持買方立場有關,，更與買方立場下基金投資者的行為轉變有關,。
易方達投顧業(yè)務部總經(jīng)理韓香對券商中國記者表示，投顧客戶需求是多元化的,，涉及資產(chǎn)配置,、風險管理和長期投資目標。如果只是簡單推薦產(chǎn)品,，無法真正滿足客戶的財富管理需求,。優(yōu)秀的投資顧問能通過大類資產(chǎn)配置、投顧策略管理,、投資行為指導等方面,，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值，改善客戶投資體驗,。
盈米基金對券商中國記者表示,，客戶獲得感的第一層價值體現(xiàn)在客戶賬戶收益的提升,。盈米基金提供的數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底慢平臺盈利客戶占比在80%以上,。盈米基金表示,，這一收益結果的提升來源于客戶行為的改善。其投顧客戶平均持有時間690天,，遠遠高于交易客戶,，并且敢于將資金配置到權益類資產(chǎn)（70%客戶資產(chǎn)配置到權益類產(chǎn)品），符合“長錢長投”以及“更多資金配置到A股”的政策方向,。
盈米基金認為,，買方投顧給客戶帶來的獲得感，還包括來自長期陪伴之后跟客戶之間形成的認知同頻,，以及保全客戶利益所構建的信任關系,，這種關系是比收益更深層次的獲得感，幫助客戶在市場的波動和暫時的虧損中堅持下來,，最終獲得良好的收益,。
招商證券表示，在基金投顧業(yè)務方面,，公司通過新增養(yǎng)老基金優(yōu)選等策略,，持續(xù)優(yōu)化智能定投模型等方式，有效提升客戶投資體驗,；創(chuàng)設相關慈善品牌,，以投顧組合為載體，滿足投資者公益參與及企業(yè)ESG治理需求,。
“投研體系的建設,，是投顧業(yè)務發(fā)展的基石?！币追竭_投顧投研部總經(jīng)理安偉對券商中國記者表示,，過去五年里易方達投顧組建了平均十年投研經(jīng)驗的資深投研團隊，從資產(chǎn)研究,、基金研究以及投資者需求三個方面支持投顧策略投資運作,。在基金研究部分，易方達投顧根據(jù)事前和事后分類方法,，將全市場公募基金分為60多個類別,，實現(xiàn)同類別下基金互相可比，還通過定性訪談深入挖掘基金管理人的投資理念,、風險控制能力及平臺支持情況等,。
“顧”的核心在顧問
“未來投顧業(yè)務需從基于基金組合的1.0模式向基于客戶賬戶的2.0模式升級?！庇谆饎?chuàng)始人肖雯認為,，在2.0模式下,，投顧將不僅僅是基金組合的跟投,，而是拆解成財務規(guī)劃,、大類資產(chǎn)配置、個性化投資組合構建等一系列的服務流程,。
肖雯表示,，通過將客戶的人生目標進行分解，結合客戶的風險承受能力以及賬戶各類資金的期限,，為其目標的實現(xiàn)匹配不同的解決方案,，從而讓客戶未來的收益變得可預期和可管理。將客戶對基金短期凈值的關注,，分解轉移為對長期目標達成的關注,，這是投顧業(yè)務能夠給客戶提供的最大價值。
在韓香看來,，投顧業(yè)務重點在“顧”,，“顧”的核心在顧問。高素質投顧人才隊伍是促進基金投顧業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展的基礎和保障,。我國投資顧問人才隊伍發(fā)展前景廣闊,、急需壯大，投顧業(yè)務的發(fā)展將有助于社會新增可觀的就業(yè)崗位,。需不斷提升行業(yè)的規(guī)范化水平,，讓投資顧問成為真正值得信賴的專業(yè)人士。例如,，在頂層設計上明確投顧業(yè)務不同崗位人員的準入,、管理及退出機制，制定投資顧問各類崗位的人員行為準則,，建立基金投顧資格認證考試體系,，并開展持續(xù)培訓，這些措施都有助于高素質人才隊伍的培養(yǎng),。
“投顧服務實踐中,，技術創(chuàng)新和平臺建設的發(fā)展至關重要?！币追竭_投顧業(yè)務部副總經(jīng)理賀國慶表示,，投顧一體化平臺的建設不僅是技術能力的體現(xiàn)，更是對客戶需求的深度理解和響應,。
他舉例說到,，易方達投顧未來會持續(xù)探索科技賦能顧問服務，顧問服務平臺以客戶為中心,，覆蓋從初次接觸,、需求匹配到持續(xù)服務的全流程,。通過數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤，幫助顧問改善客戶投資行為,，提升長期收益,。
易方達投顧金融科技負責人劉瑋表示，借助Deep Seek等大模型在語言理解與生成,、知識融合與推理,、數(shù)據(jù)處理與分析等方面的強大能力，易方達投顧繼續(xù)推進各核心業(yè)務環(huán)節(jié)的全面智能化升級,，提升投研效率,，強化合規(guī)與風控能力，優(yōu)化經(jīng)營成本,，創(chuàng)新人機協(xié)同服務模式,，推動專業(yè)化、個性化投顧服務的普惠化,?！霸诩夹g的使用上，投顧機構需要負責任地使用AI技術,。投顧機構應重視擁抱AI以降本增效,，培養(yǎng)復合型人才，明確AI應用邊界,，強化數(shù)據(jù)保護,，堅守買方立場。從業(yè)人員要學習AI知識技能,，提升合規(guī)意識,，維護客戶利益與隱私安全?！?/p>
排版：汪云鵬??????
校對：劉榕枝???????
