證券時報網(wǎng)
闕福生
2025-04-16 08:45
證券時報記者 王一鳴
繼新思科技、西門子EDA等國際巨頭接連出手并購之后,，國內(nèi)EDA（電子設(shè)計自動化）產(chǎn)業(yè)的并購步伐明顯提速,。
4月11日晚間,，國內(nèi)EDA領(lǐng)先廠商概倫電子披露,，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán),，本次交易完成后,，銳成芯微與納能微均將成為上市公司的全資子公司,。
3月31日,，行業(yè)龍頭華大九天亦公布了收購芯和半導(dǎo)體100%股權(quán)預(yù)案；前者在3月下旬還通過九天盛世EDA基金在亞科鴻禹B輪融資中戰(zhàn)略領(lǐng)投……
對于近階段EDA頻繁涌現(xiàn)的并購案,，芯謀研究企業(yè)部總監(jiān)王笑龍近日向證券時報記者分析：“并購整合是EDA產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段,。全球EDA規(guī)模約150億美元，容納不下太多企業(yè),，長期以來國際三巨頭也是通過多年發(fā)展以及不斷并購,，各自構(gòu)建了完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，形成非常高的壁壘,。近幾年國內(nèi)EDA企業(yè)紛紛冒出,，但以開發(fā)單點工具居多，在此背景下,，行業(yè)龍頭可以通過并購整合補齊多款關(guān)鍵核心工具,，這不僅可以構(gòu)建更完整的生態(tài)系統(tǒng)，還有助于實現(xiàn)全流程EDA平臺企業(yè)這一目標(biāo),，提升面對國際巨頭的競爭力,。”
他還指出,，在國際貿(mào)易摩擦不斷升級背景下,，國內(nèi)EDA企業(yè)不可避免受到一定影響，這更需要企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新,、深化產(chǎn)業(yè)鏈布局方面多下苦功,；同時，DeepSeek等大模型在EDA領(lǐng)域已展現(xiàn)出一定的應(yīng)用潛力,，國內(nèi)EDA企業(yè)亦可重視在AI技術(shù)領(lǐng)域的投入,。
“芯片之母”
EDA是指利用計算機輔助設(shè)計軟件，來完成芯片的功能設(shè)計,、綜合,、驗證、物理設(shè)計（包括布局,、布線,、版圖、設(shè)計規(guī)則檢查等）等流程的設(shè)計方式,。它涵蓋了電子設(shè)計,、仿真、驗證、制造全過程的所有技術(shù),。
“芯片設(shè)計,，好比‘在頭發(fā)絲上起高樓大廈’，要在指甲蓋大小的硅基板上構(gòu)筑百億晶體管迷宮,。若沒有EDA軟件，設(shè)計師好比要給上億個施工工地畫施工圖紙,，卻需要手工完成,，顯然是天方夜譚?！币晃恍酒O(shè)計師向證券時報記者比喻說,。
作為產(chǎn)業(yè)最上游，EDA軟件又被譽為“芯片之母”,。機構(gòu)測算,，2024年，全球EDA市場規(guī)模約為157.1億美元,，預(yù)計2026年將達到183.34億美元,，小小的EDA市場卻撬動著5000億美元的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。
在中國市場,，EDA產(chǎn)業(yè)同樣表現(xiàn)強勁,。2023年，中國EDA市場規(guī)模約127億元人民幣,，約占全球EDA市場的10%,。據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2025年中國EDA市場規(guī)模將達到184.9億元,。
從行業(yè)格局看,，長期以來，全球EDA市場被新思科技（Synopsys）,、楷登電子（Cadence）和西門子EDA（Siemens EDA）三家國際廠商（又稱“EDA三巨頭”）壟斷,，上述廠商擁有完整的、有總體優(yōu)勢的全流程產(chǎn)品,。在中國市場,，目前三家國際巨頭占據(jù)主導(dǎo)地位，合計市場份額超過70%,。
經(jīng)過多年發(fā)展,，國內(nèi)EDA廠商華大九天和概倫電子等憑借部分領(lǐng)域的全流程工具，或在局部領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢,，位列全球EDA行業(yè)的第二梯隊,。第三梯隊的企業(yè)主要聚焦于某些特定領(lǐng)域或用途的點工具，整體規(guī)模和產(chǎn)品完整度與前兩大梯隊的企業(yè)存在明顯的差距。
“在過去5年,，國內(nèi)EDA企業(yè)數(shù)量從10家增長到了100家以上,，營收過億元的公司不足兩位數(shù)，至今仍是小而散的局面,；另一方面,，EDA行業(yè)技術(shù)門檻高，國內(nèi)企業(yè)在高端領(lǐng)域仍與國際巨頭存在差距,，迫切需要發(fā)展出一些龍頭企業(yè),。在這過程中，企業(yè)自研是一方面,，另一方面則在于并購和整合,，這是企業(yè)拓展產(chǎn)品線一個非常重要的手段?！敝嘘P(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥向證券時報記者表示,。
并購潮早已涌動
回顧EDA三巨頭發(fā)展史，也是從做點工具的小公司起步,。這三家企業(yè)一方面持續(xù)重金投入研發(fā),，追求產(chǎn)品性能和效率的提升；另一方面在資本推動下,，不斷并購?fù)衅髽I(yè),，在過去30多年里完成了約270起并購案，才成就現(xiàn)在的規(guī)模體量,。
全球的產(chǎn)業(yè)整合仍在繼續(xù),。3月5日，英國競爭監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)了新思科技以350億美元收購安斯科技（Ansys）的交易,。方案顯示,，此次合并將在核心EDA領(lǐng)域和極具潛力的新興增長領(lǐng)域（如汽車、航空航天和工業(yè)智造等）,，進一步加強新思科技“從芯片到系統(tǒng)”發(fā)展戰(zhàn)略,，而Ansys在這些領(lǐng)域擁有成熟的業(yè)務(wù)布局和成功的市場經(jīng)驗。
去年10月31日,，西門子宣布將以每股113美元的價格,，收購美國工業(yè)仿真軟件廠商Altair Engineering，交易總價值約106億美元,，預(yù)計將于2025年下半年完成,。
在此背景下，國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)的并購步伐亦提速,。3月31日,，華大九天收購芯和半導(dǎo)體100%股權(quán)預(yù)案出爐,，后者擁有對標(biāo)國際巨頭的從芯片到系統(tǒng)的仿真產(chǎn)品。華大九天認為,，該交易將有助公司補齊多款關(guān)鍵核心EDA工具,，打造全譜系全流程能力。
“結(jié)合雙方產(chǎn)品平臺,，可以構(gòu)建更完整的產(chǎn)品鏈條和生態(tài)系統(tǒng),，提升整體競爭力。交易完成后,，華大九天將構(gòu)建從芯片到系統(tǒng)級的EDA解決方案,，將打破EDA現(xiàn)有的集成電路芯片設(shè)計、制造及封裝市場規(guī)模的天花板,。”華大九天指出,。
無獨有偶,，4月11日晚間，概倫電子亦宣布收購銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán),。標(biāo)的公司主要從事半導(dǎo)體IP（知識產(chǎn)權(quán)Intellectual Property）設(shè)計,、授權(quán)及相關(guān)服務(wù)；概倫電子認為,，參照國際EDA巨頭如新思科技和鏗騰電子的發(fā)展路徑,，EDA和IP的深度協(xié)同是領(lǐng)先EDA企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，也是推動集成電路行業(yè)的工藝演進和高端芯片競爭力提升的重要支撐,。
事實上,，國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)的整合并購潮早已涌動。
據(jù)統(tǒng)計,，近兩年國內(nèi)至少已有20筆投資和收購交易涉及EDA公司,。例如，2022年10月,，華大九天公告擬以1000萬美元現(xiàn)金收購芯達芯片科技100%股權(quán),；2023年5月，概倫電子收購芯智聯(lián)100%股權(quán),；同年9月,，廣立微收購億瑞芯43%股權(quán)……
不過，并購之后的整合風(fēng)險亦為業(yè)內(nèi)所關(guān)注,。參考歷史案例,，例如在技術(shù)整合方面，2016年Mentor（現(xiàn)西門子EDA）收購Solido Design Automation后,，歷時三年才完成工具鏈融合,。
鴻芯微納CEO Charlie Huang在3月中旬的某論壇上闡述了EDA這一細分賽道的并購前景,。他指出，當(dāng)前EDA行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多但市場分散,，行業(yè)整合或淘汰已成必然趨勢,，并購并非單純資本運作，而是需結(jié)合戰(zhàn)略眼光與執(zhí)行魄力的系統(tǒng)工程,，尤其需警惕短期業(yè)績壓力與整合風(fēng)險,。
針對同業(yè)整合，Charlie Huang指出,，縱向并購中常面臨產(chǎn)品線與人員冗余問題,，執(zhí)行者需“鐵面無私”裁撤重疊業(yè)務(wù)，否則難以實現(xiàn)市場協(xié)同效應(yīng),；橫向并購則需瞄準(zhǔn)行業(yè)龍頭,，即使溢價收購也要敢于決策，但前提是股東與董事會能給予長期耐心,。他還提醒,，并購后的整合成效往往需5年甚至10年方能顯現(xiàn)。
AI助力智能化轉(zhuǎn)型
除了整合風(fēng)險,，在國際貿(mào)易摩擦不斷升級背景下,，國內(nèi)EDA企業(yè)不可避免受到一定影響，這更需要企業(yè)專注技術(shù)創(chuàng)新,、深化產(chǎn)業(yè)鏈布局,。
談及行業(yè)后續(xù)發(fā)展重點，華大九天董事長劉偉平在今年2月份曾表示,，在摩爾定律面臨失效時,，Chiplet（又稱“小芯片”技術(shù)）會是非常重要的方向之一。EDA三巨頭還沒有針對Chiplet的完整原生工具,，現(xiàn)存工具都是修改補充來的,，因此在原生Chiplet工具方面存在大量的機會。
同時,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷由AI帶來的深刻變革,，EDA這一細分領(lǐng)域亦不例外。北京社科院研究員王鵬近日向證券時報記者分析稱,，DeepSeek等大模型的發(fā)展對EDA行業(yè)的推動作用正在顯現(xiàn),。人工智能（AI）技術(shù)可以通過機器學(xué)習(xí)算法優(yōu)化芯片設(shè)計流程，提高設(shè)計效率和精度,。例如,，AI算法可以應(yīng)用于EDA工具的仿真驗證、布局布線等環(huán)節(jié),，加速設(shè)計過程并降低錯誤率,。此外,，AI技術(shù)還可以幫助EDA企業(yè)實現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型，提升產(chǎn)品競爭力和市場份額,。
對此,，國內(nèi)廠商正加緊布局。今年2月11日,，廣立微曾宣布其SemiMind平臺接入DeepSeek,，能夠?qū)崿F(xiàn)三方面功能：集成行業(yè)Know-how與海量工藝數(shù)據(jù)，構(gòu)建專業(yè)領(lǐng)域知識庫,；支持用戶通過低代碼/無代碼的方式,，快速搭建定制化功能模塊；智能化升級數(shù)據(jù)分析軟件平臺,，提供個性化的推薦,、自動化的流程管理以及實時的數(shù)據(jù)分析。
2月28日,，國產(chǎn)FPGA芯片設(shè)計EDA軟件億靈思（eLinx）宣布接入DeepSeek,，支持快速生成FPGA功能模塊、精確識別代碼語法和邏輯錯誤,、提升代碼性能三個主要功能。
劉偉平認為,，公司有些工具已開始采用AI技術(shù),，幫助工程師實現(xiàn)了明顯的效率提升，有些原來需要做10個小時的工作,，現(xiàn)在1個小時就能完成,。不過，他也表示,，目前AI對于EDA工具的影響更多是輔助性的,。在EDA行業(yè)，工程師工作的核心方法是計算,，但AI的基本技術(shù)方式是推理,，而推理的結(jié)果尚難實現(xiàn)絕對精準(zhǔn)。
