證券時報網
李志強
2025-04-18 08:04
云知聲智能科技股份有限公司（以下簡稱“云知聲”）正在沖刺港股IPO,。招股書顯示,，云知聲的戰(zhàn)略重心主要在生活AI解決方案和醫(yī)療AI服務及解決方案行業(yè)?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，云知聲醫(yī)療類業(yè)務的客戶留存率在2023年和2024年遭遇連續(xù)下降,。
而在報告期內尚未實現盈利且虧損仍在擴大的同時，云知聲截至2024年末的貿易應收款項為5.59億元,，占公司總資產的比例高達五成以上,。
醫(yī)療類業(yè)務客戶留存率連續(xù)下降
根據招股書，云知聲號稱是中國AGI（通用大模型）技術的先行者,。按收入計,，其是2024年中國第四大AI解決方案提供商。云知聲還先后推出了UniCore和山海大模型兩個大語言模型,，作為公司中心技術平臺云知大腦的核心算法模型,，為垂直行業(yè)客戶賦能一系列AI解決方案。
從產品應用的垂直行業(yè)來看,，云知聲的戰(zhàn)略重心主要放在生活AI解決方案和醫(yī)療AI服務及解決方案行業(yè),。但根據云知聲的說法，憑借對生活和醫(yī)療行業(yè)的理解,，其已經擴展至康養(yǎng)垂直領域,，并計劃加強公司能力，在相關領域尋求擴張機會,。
2022年至2024年各年度,，云知聲的客戶數分別為538名、555名和576名,。之所以不斷增長,，云知聲表示，主要是由于其提供的AI解決方案,、產品種類增加,，及其適用行業(yè)增加,，以及醫(yī)院對智能醫(yī)療解決方案的需求增加。
按照產品類型劃分來看,，云知聲的生活類業(yè)務和醫(yī)療類業(yè)務在報告期內的收入占比分別約為八成和二成,。
記者注意到，云知聲將年收入超過100萬元的客戶稱為主要客戶,。2022年至2024年各年度,，云知聲生活類業(yè)務的主要客戶數量分別為63個,、78個和71個,，來自主要客戶的收入分別為4.47億元、5.41億元和7.03億元,，來自主要客戶的收入不斷提升的情況下,，主要客戶數量在2024年卻不增反降。
與此同時,，2022年至2024年各年度,，云知聲醫(yī)療類業(yè)務的客戶數目分別為165個、167個和166個,，客戶留存率分別為70.4%,、64.8%和53.3%。對于客戶留存率的連續(xù)下滑,，云知聲表示,，是因為公司將業(yè)務重點放在了獲取消費較高的客戶。
貿易應收款項占總資產超五成
2022年至2024年各年度,，云知聲的收入分別為6.01億元,、7.27億元和9.39億元，凈利潤分別虧損3.75億元,、3.76億元和4.54億元,。盡管收入保持兩位數的增速，但其虧損仍在擴大,。
在這背后,，云知聲的金融資產及合約資產減值虧損凈額是盈利的重要拖累之一。按照招股書,，云知聲的金融資產及合約資產減值虧損凈額主要是指貿易應收款項及合約資產的減值撥備,，其在2022年至2024年各年度分別達7197.60萬元、9134.60萬元和4838.80萬元,。
截至2024年末,，云知聲的貿易應收款項和合約資產分別為5.59億元和496.90萬元，總共占到彼時公司總資產10.80億元的超五成,。
值得一提的是,，世茂集團控股有限公司（以下簡稱“世茂集團”）是云知聲在2022年的第一大客戶,，以及2023年的第五大客戶，對其的收入占公司當期整體收入的比例分別為13.1%和3.3%,。
招股書顯示,，截至2024年12月31日，云知聲與世茂集團所有在建項目的合約總金額為2.93億元,，其中已確認收入總額2.20億元,，未完成合約總價值4420萬元。與此同時,，云知聲與世茂集團的未償還貿易應收款為2870萬元,，云知聲已計提撥備2630萬元。
公開資料顯示,，世茂集團早已暴雷,，在今年2月份被法院撤回相關清盤申請后，目前世茂集團正在推進境外債務重組計劃,。在這樣的情況下,，云知聲表示，公司執(zhí)行與世茂集團的項目并收回相關合約資產及貿易應收款項并無重大困難,。
那么,，云知聲如何解決貿易應收款項高企的問題？公司預計何時能實現減虧,？《每日經濟新聞》記者于4月14日向云知聲發(fā)去采訪函,，并在4月15日致電云知聲，但截至發(fā)稿,，未收到回復,。
