中國基金報
曹雯璟
2025-04-21 13:48
保費收入增長未必帶來保險服務(wù)收入增長——這是上市險企2024年年報顯示的最新信息。
2024年是上市險企執(zhí)行新保險合同準(zhǔn)則的第二年,。同比信息顯示,，不同于保費收入的悉數(shù)增長，上市險企的保險服務(wù)收入指標(biāo)在2024年出現(xiàn)分化,。其中,，財險公司的保險服務(wù)收入均增長，壽險公司則多家出現(xiàn)下滑,。
分析人士表示,，目前保險服務(wù)收入指標(biāo)還未受到太多關(guān)注，外界對該指標(biāo)的構(gòu)成,、拆分和趨勢也尚不清晰,，行業(yè)尚需適應(yīng)。未來,，總體仍要將關(guān)注度轉(zhuǎn)向保險服務(wù)收入指標(biāo),。
財險增、壽險降
隨著新保險合同準(zhǔn)則《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號——保險合同（2020）》實施,，上市保險公司利潤表中體現(xiàn)保險收入的指標(biāo),，從舊準(zhǔn)則下的保險業(yè)務(wù)收入（或保費收入）變?yōu)椤氨ｋU服務(wù)收入”。
A股五大上市險企2024年年報顯示,，不同公司的保險服務(wù)收入在2024年出現(xiàn)分化,。
首先是財險和壽險分化。純壽險公司中國人壽和新華保險的保險服務(wù)收入下降,；中國平安,、中國人保、中國太保的保險服務(wù)收入同比增長,，這三家為含有財險和壽險的綜合性集團,，增長主要受益于財險板塊保險服務(wù)收入增長。
數(shù)據(jù)顯示,，上市系三大財險公司保險服務(wù)收入悉數(shù)增長,。其中，人保財險保險服務(wù)收入4852.23億元,，同比增長6.1%,；平安產(chǎn)險保險服務(wù)收入3281.46億元，增長4.7%,；太保財險保險服務(wù)收入1913.97億元,，增長8.1%。
與此同時,，壽險公司群體內(nèi)出現(xiàn)分化,。5家上市系壽險公司中，有4家公司2024年保險服務(wù)收入下滑,。其中,，中國人壽,、平安壽險及健康險、太保壽險,、新華保險的保險服務(wù)收入同比分別下滑2.0%,、0.1%、2.3%,、0.5%,，與之不同的是，人保壽險實現(xiàn)保險服務(wù)收入同比大增23.0%,。
對于保險服務(wù)收入下滑,，部分公司解釋了原因。中國太保年報顯示,，太保壽險2024年保險服務(wù)收入為835億元,，同比微降2.3%，主要受短險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響,，公司主動收縮虧損業(yè)務(wù),，強化風(fēng)險篩選，促進(jìn)短險業(yè)務(wù)品質(zhì)提升及經(jīng)營質(zhì)效改善,。
保費增長未必帶來保險服務(wù)收入增長
德勤分析上市險企2024年年報稱,，新準(zhǔn)則保險服務(wù)收入涉及拆分投資成分和保險風(fēng)險收入分期確認(rèn)，盡管各上市主體保費收入均維持一定程度的增長,，新準(zhǔn)則下的保險服務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了較大的分化,。同時，保費收入增長未必帶來保險服務(wù)收入增長,。
保費增長未必帶來保險服務(wù)收入增長,，原因在于兩個指標(biāo)的含義和會計核算基礎(chǔ)不同。從會計角度而言,，保費收入的核算基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制,，而保險服務(wù)收入的核算基于權(quán)責(zé)發(fā)生制。
德勤分析,，二者的差異在于,，保費收入是在收到保費時就一次予以確認(rèn)，而保險服務(wù)收入是在整個保險服務(wù)期間按照提供服務(wù)的進(jìn)度確認(rèn),，且剔除了投資成分（即無論保險事項是否發(fā)生均須償還給保單持有人的金額）,，躉交業(yè)務(wù)和投資型業(yè)務(wù)收入大幅下降。
因此,，從數(shù)據(jù)結(jié)果上看,，保險服務(wù)收入相較保費收入會有一定縮水，且壽險公司比財險公司的縮水幅度更大,。財產(chǎn)險業(yè)務(wù)因為大多數(shù)險種沒有投資成分,，且保單期限較短,，收入受新保險合同準(zhǔn)則影響較小。
逐漸向新收入指標(biāo)過渡
目前,，保險行業(yè)仍處于新舊準(zhǔn)則過渡期內(nèi),，行業(yè)內(nèi)外部對于新準(zhǔn)則下的保險服務(wù)收入指標(biāo)給予的重視程度并不太高,。
究其原因,，據(jù)券商中國記者綜合業(yè)界人士的觀點，一方面,，保險服務(wù)收入這一指標(biāo)較新,，保險行業(yè)多年來一直關(guān)注保費收入，存在慣性,；另一方面,，保險服務(wù)收入這一指標(biāo)相對復(fù)雜，涉及多項假設(shè)和攤銷計算,，有分析人士直言“外界對保險服務(wù)收入也拆分不清楚”,。
據(jù)悉，保險服務(wù)收入分為兩大類：未以保費分配法計量的合同,、以保費分配法計量的合同,。前者包括預(yù)計當(dāng)期發(fā)生的保險服務(wù)費用、合同服務(wù)邊際的攤銷,、保險獲取現(xiàn)金流量的攤銷,、非金融風(fēng)險調(diào)整的變動，涉及多項假設(shè)和精算內(nèi)容,。
業(yè)界人士向記者表示,，無論是保費收入還是保險服務(wù)收入，保險公司都不希望出現(xiàn)下滑的情況,。整體上看,，多家上市系壽險公司2024年保險服務(wù)收入指標(biāo)雖然有下滑，但下滑幅度不大,，表現(xiàn)仍算穩(wěn)定,。
受到關(guān)注的是，自今年開始,，對于上市險企過去慣例披露的“月度保費收入”數(shù)據(jù),，中國人保、中國人壽,、中國平安已不再披露,。據(jù)業(yè)內(nèi)稱，其中一個考慮即在于新準(zhǔn)則已實施,，要向新準(zhǔn)則過渡,。
有行業(yè)人士認(rèn)為,，隨著保險業(yè)逐步切換到新準(zhǔn)則，保險服務(wù)收入的重要程度會逐漸提升,。從新舊指標(biāo)對比來看,，保險公司特別是壽險公司在每年有特定業(yè)務(wù)節(jié)奏，保費收入在各月會有較大波動性,，且壽險公司走向高質(zhì)量發(fā)展階段,，更應(yīng)關(guān)注價值保費而非規(guī)模導(dǎo)向的保費收入。與之相對,，保險服務(wù)收入波動相對小,，且根據(jù)發(fā)揮的保險功能來計量收入，關(guān)注保險服務(wù)收入指標(biāo)更合理,。
排版：王璐璐
校對：劉榕枝???????????
