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Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月23日中國證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí),，4月以來已有超400家上市公司接待券商調(diào)研,，從行業(yè)分布情況看，電子行業(yè)合計(jì)有60家公司獲券商調(diào)研,，數(shù)量在各行業(yè)中位居第一,；醫(yī)藥生物行業(yè)關(guān)注度也較高，合計(jì)有46家上市公司獲券商調(diào)研,。

機(jī)構(gòu)表示,，從投資角度看,，多因素共振下,，電子板塊估值擴(kuò)張行情值得期待，建議重視外部不確定性環(huán)境下的板塊配置窗口,；醫(yī)藥生物板塊建議關(guān)注創(chuàng)新藥方向的投資價(jià)值,。

電子板塊重視配置窗口

4月以來,，立訊精密接待了81家券商前來調(diào)研，數(shù)量在同時(shí)期接待券商調(diào)研的上市公司中位居第一,。作為一家在越南,、印度、墨西哥等多個(gè)國家都有布局的精密制造領(lǐng)域龍頭企業(yè),，美國關(guān)稅政策擾動下公司海外布局是否調(diào)整,、對于加征關(guān)稅公司有哪些應(yīng)對措施等話題在調(diào)研時(shí)備受關(guān)注。

包括立訊精密在內(nèi),，Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至4月23日記者發(fā)稿時(shí)，水晶光電,、鵬鼎控股,、順絡(luò)電子、歐菲光,、京東方A,、國瓷材料、藍(lán)思科技,、安克創(chuàng)新,、艾為電子等電子行業(yè)上市公司，4月以來均接待了超過30家券商前來調(diào)研,，機(jī)構(gòu)對其關(guān)注熱情較高,；整個(gè)電子行業(yè)4月以來合計(jì)有60家公司接待券商調(diào)研，是券商最為青睞的行業(yè),。

梳理被調(diào)研電子行業(yè)公司發(fā)布的調(diào)研紀(jì)要看,，除前述關(guān)稅政策擾動對公司經(jīng)營帶來的影響外，公司未來會布局哪些新產(chǎn)品,、如何看待產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢,、公司在人才儲備和培養(yǎng)方面準(zhǔn)備采取哪些措施來實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)等話題，在調(diào)研中均被問及,。適逢年報(bào)披露季,，多家公司2024年財(cái)報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)變動及原因也成為券商調(diào)研時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，例如營業(yè)收入增長原因有哪些,、公司研發(fā)投入情況如何,、毛利率變動的主要原因有哪些等。

從二級市場表現(xiàn)看,，年初投資者對AI熱情高漲推動電子板塊出現(xiàn)過一段較為明顯的上漲行情,，但3月以來市場風(fēng)格進(jìn)一步均衡帶動板塊行情回落，截至4月23日收盤,，電子（申萬）板塊年內(nèi)累計(jì)跌逾5%,，在31個(gè)申萬一級行業(yè)中排名較為靠后,。對于電子板塊后市投資機(jī)遇，當(dāng)前業(yè)內(nèi)較為看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈這一有望繼續(xù)受到政策提振的方向,。

國信證券電子行業(yè)首席分析師胡劍認(rèn)為,，對于電子板塊，相關(guān)上市公司發(fā)布的2025年一季報(bào)顯示板塊景氣度高,，2025年二季度板塊景氣度有望延續(xù)上行態(tài)勢,，堅(jiān)定看好2025年電子板塊多因素共振下的估值擴(kuò)張行情，建議重視外部不確定性環(huán)境下的板塊配置窗口,，看好的細(xì)分方向包括國產(chǎn)算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈,、模擬芯片、成熟制程代工,、國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備,、存儲等。

創(chuàng)新藥方向關(guān)注度升溫

除電子行業(yè)外,，醫(yī)藥生物行業(yè)也是券商關(guān)注的一大方向,，4月以來合計(jì)有46家上市公司獲得券商調(diào)研，包括澳華內(nèi)鏡,、美好醫(yī)療,、華東醫(yī)藥、京新藥業(yè),、科興制藥,、普洛藥業(yè)、壽仙谷,、怡和嘉業(yè),、貝瑞基因、普門科技等,。

華東醫(yī)藥4月以來接待了39家券商前來調(diào)研,。公司披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)較為關(guān)注的問題包括公司對2025年海外醫(yī)美的預(yù)期情況如何,、公司GLP-1系列產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)展如何,、公司判斷后續(xù)集采政策是否會趨于緩和、公司自研新藥參加國際學(xué)術(shù)會議的時(shí)間規(guī)劃等,，整體上偏向于公司產(chǎn)品研發(fā)狀況以及對未來行業(yè)趨勢的預(yù)判,，對此，華東醫(yī)藥也一一予以回應(yīng),。

記者梳理發(fā)現(xiàn),，在前述被券商調(diào)研的醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司中，公司在創(chuàng)新藥管線的布局、進(jìn)展,、戰(zhàn)略等與創(chuàng)新藥、公司新產(chǎn)品相關(guān)的話題頻繁出現(xiàn),。從投資角度出發(fā),，對于醫(yī)藥生物行業(yè)，其中的創(chuàng)新藥板塊后市投資價(jià)值也獲得券商高度關(guān)注,。

太平洋證券醫(yī)藥行業(yè)分析師周豫認(rèn)為,，在港股流動性和風(fēng)險(xiǎn)偏好雙雙提升的背景下，疊加4-6月的AACR,、ASCO等會議集中發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù),，市場對創(chuàng)新藥板塊行情催化事件的關(guān)注度大幅提升；就投資而言,，國內(nèi)雙抗ADC,、TYK2抑制劑、GKA激動劑,、泛KRAS抑制劑管線等方向的相關(guān)標(biāo)的值得關(guān)注,。