券商中國
周樂
2025-05-02 16:10
導(dǎo)讀
科技自主可控為確定性投資主線。
今年4月以來,，中美貿(mào)易摩擦備受市場關(guān)注,。業(yè)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，從某種意義上說,，貿(mào)易摩擦的本質(zhì)是科技領(lǐng)域的競爭,。這凸顯科技自主可控的戰(zhàn)略意義。
三大維度篩選科技自主可控潛力股
自主可控是指依靠自身研發(fā)設(shè)計,，全面掌握產(chǎn)品核心技術(shù),，實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)從硬件到軟件的自主研發(fā)、生產(chǎn),、升級,、維護(hù)的全程可控。
政策層面,，《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》明確提出,，抓緊打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，健全強(qiáng)化集成電路,、工業(yè)母機(jī),、醫(yī)療裝備、儀器儀表,、基礎(chǔ)軟件,、工業(yè)軟件,、先進(jìn)材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展體制機(jī)制，全鏈條推進(jìn)技術(shù)攻關(guān),、成果應(yīng)用,。
眾多機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，科技自主可控成為確定性投資主線,。
上海證券表示，內(nèi)部政策或?qū)⒓铀倏萍甲灾骱凸?yīng)鏈自主可控,，信創(chuàng),、國產(chǎn)算力為代表的科技內(nèi)需是確定方向之一。
中信建投證券預(yù)計,，在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中,，產(chǎn)業(yè)體系自主可控仍是重點(diǎn)投資方向。
光大證券,、華福證券,、中原證券等均看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主可控投資機(jī)會，建議關(guān)注晶圓制造,、AI算力芯片等多個環(huán)節(jié),。
近年來，我國自主可控產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,，中投產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計2027年行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)1.47萬億元,，市場空間廣闊。
證券時報·數(shù)據(jù)寶從創(chuàng)新能力,、盈利能力,、市場競爭力三大維度分別選取研發(fā)強(qiáng)度、銷售毛利率,、合同負(fù)債占營收比例來篩選科技自主可控潛力股,。
研發(fā)強(qiáng)度是公司對技術(shù)研發(fā)投入程度的關(guān)鍵體現(xiàn)，較高的研發(fā)投入占比有助于提升公司的自主可控能力,；較高的毛利率意味著公司在產(chǎn)品或服務(wù)的銷售中有更大的利潤空間,，這有利于公司持續(xù)投入研發(fā)，進(jìn)一步鞏固其自主可控優(yōu)勢,；合同負(fù)債占營收比例反映公司的訂單儲備情況,，是衡量公司市場競爭力的重要指標(biāo)之一。
數(shù)據(jù)寶依據(jù)上述指標(biāo),，在機(jī)構(gòu)評級家數(shù)在5家以上的科技創(chuàng)新1000成份公司中,，按照研發(fā)強(qiáng)度、銷售毛利率,、合同負(fù)債占營收比例分別在10%,、25%,、10%以上進(jìn)行篩選，50只個股浮出水面,。?????
從行業(yè)來看,，50只科技自主可控潛力股分布于13個申萬二級行業(yè)，軟件開發(fā),、半導(dǎo)體,、IT服務(wù)行業(yè)個股相對較多，分別有20只,、9只,、7只個股入圍。
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看,，金山辦公,、中微公司、北方華創(chuàng),、聯(lián)影醫(yī)療,、中控技術(shù)機(jī)構(gòu)評級家數(shù)位居前五，評級機(jī)構(gòu)家數(shù)均在28家以上,。其中,，聯(lián)影醫(yī)療獲28家機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年凈利潤增速達(dá)52.45%，一致預(yù)測凈利潤增速居首,。
聯(lián)影醫(yī)療聚焦高端醫(yī)療設(shè)備核心技術(shù)的自主可控,，已構(gòu)建包括醫(yī)學(xué)影像設(shè)備、放射治療產(chǎn)品,、生命科學(xué)儀器在內(nèi)的完整產(chǎn)品線布局,，產(chǎn)品自研比例位居行業(yè)前列,，各產(chǎn)品線主要核心部件均實(shí)現(xiàn)自研自產(chǎn),。
聯(lián)影醫(yī)療在年報中表示，2024年,，公司以科技創(chuàng)新和自主可控為根基,，在不確定中尋找確定性,，不斷加快產(chǎn)品與技術(shù)迭代節(jié)奏，積極拓展國內(nèi)外市場,，實(shí)現(xiàn)了市場占有率的穩(wěn)步提升,。
2股今年業(yè)績預(yù)測獲上調(diào)超50%
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述50只科技自主可控潛力股中,，14股在去年年報發(fā)布后獲券商分析師出具盈利預(yù)測上調(diào)研報（前次預(yù)測均為2024年10月以后的預(yù)測）,，福昕軟件、虹軟科技2股2025年預(yù)測凈利潤上調(diào)幅度超50%（被多家機(jī)構(gòu)同時上調(diào)凈利潤預(yù)測的個股只保留調(diào)整幅度最大的樣本）,。
福昕軟件凈利潤調(diào)整幅度最大,，平安證券最新預(yù)測該股2025年凈利潤達(dá)9100萬元,，較前次預(yù)測上調(diào)幅度達(dá)152.78%，該股近期表現(xiàn)強(qiáng)勢,，股價周線已三連陽,。
福昕軟件具有完全自主產(chǎn)權(quán)的PDF核心技術(shù)，產(chǎn)品競爭力位于全球市場前列,，對推進(jìn)我國電子文檔格式的自主可控進(jìn)程起到了重要作用,。
平安證券表示，福昕軟件近年來“訂閱+渠道”雙轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略推進(jìn)迅速,，同時在國內(nèi)構(gòu)建一橫多縱戰(zhàn)略布局,，正在持續(xù)開拓在OFD信創(chuàng)、互聯(lián)網(wǎng)政務(wù),、智能文檔解決方案等領(lǐng)域的機(jī)會，將為公司打開成長空間,，維持公司“推薦”評級,。
虹軟科技獲國金證券最新預(yù)測2025年凈利潤達(dá)2.2億元，較前次預(yù)測上調(diào)幅度達(dá)58.27%,。公司堅(jiān)持以技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動力,，自主研發(fā)了人臉分析及識別、行為分析,、暗光圖像增強(qiáng),、光學(xué)變焦、虛化技術(shù),、3D AR動畫等諸多可應(yīng)用于智能手機(jī),、智能座艙、智能輔助駕駛,、筆記本電腦,、智能可穿戴設(shè)備等終端領(lǐng)域的核心技術(shù)。
國金證券表示,，虹軟科技超域融合推進(jìn)順利,，智能駕駛收入持續(xù)高增，維持公司“增持”評級,。
4股獲龍虎榜機(jī)構(gòu)席位凈買入超億元
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,，截至4月30日，上述50只科技自主可控潛力股中,，6股年內(nèi)獲龍虎榜機(jī)構(gòu)席位凈買入,，芯原股份、鼎捷數(shù)智,、用友網(wǎng)絡(luò),、中國軟件4股凈買入金額超億元,。?????
拉長時間來看，芯原股份,、中國軟件已連續(xù)2年獲龍虎榜機(jī)構(gòu)席位凈買入,，2024年凈買入金額分別為4.1億元和6.62億元。
芯原股份擁有自主可控的圖形處理器IP,、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器IP,、視頻處理器IP、數(shù)字信號處理器IP,、圖像信號處理器IP和顯示處理器IP這六類處理器IP,，以及1600多個數(shù)模混合IP和射頻IP,，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子,、汽車電子、計算機(jī),、工業(yè),、數(shù)據(jù)處理、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域,。
中國軟件是央企軟件龍頭,，依托實(shí)際控制人中國電子的國家戰(zhàn)略地位以及公司自身自主創(chuàng)新產(chǎn)品體系，公司“自主安全軟件國家隊(duì)”的品牌認(rèn)可度高,，深得用戶信賴,，在總體國家安全觀引領(lǐng)下，公司品牌價值將逐步提升,。
