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剛剛,，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告,。

黨的二十屆三中全會(huì)明確提出,，要加快多層次債券市場(chǎng)建設(shè)，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制,。近日,，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告（中國(guó)人民銀行 中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕8號(hào),，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》）,。《公告》是落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神的重要舉措,，有利于拓寬科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道,，引導(dǎo)債券市場(chǎng)資金投早、投小,、投長(zhǎng)期,、投硬科技，激發(fā)科技創(chuàng)新動(dòng)力和市場(chǎng)活力,，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力,。

《公告》從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制等方面，對(duì)支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措,。主要包括：一是支持金融機(jī)構(gòu),、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)）發(fā)行科技創(chuàng)新債券,?？萍紕?chuàng)新債券含公司債券、企業(yè)債券,、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等,。二是發(fā)行人可靈活設(shè)置債券條款，鼓勵(lì)發(fā)行長(zhǎng)期限債券,，更好匹配科技創(chuàng)新領(lǐng)域資金使用特點(diǎn)和需求,。三是為科技創(chuàng)新債券融資提供便利,，優(yōu)化債券發(fā)行管理，簡(jiǎn)化信息披露,，創(chuàng)新信用評(píng)級(jí)體系,完善風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制等,。四是將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估。五是鼓勵(lì)有條件的地方提供貼息,、擔(dān)保等支持措施,。

下一步，中國(guó)人民銀行,、中國(guó)證監(jiān)會(huì)將持續(xù)完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制,，引導(dǎo)債券資金更加高效、便捷,、低成本投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域,，提升債券市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新能力。

全文如下：

為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神,，加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展,，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持,，完善長(zhǎng)期資本投早,、投小、投長(zhǎng)期,、投硬科技的支持政策,，現(xiàn)就支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜公告如下：

一、豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系,，加快構(gòu)建多層次債券市場(chǎng)

（一）金融機(jī)構(gòu),、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)）等三類(lèi)機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資,。

（二）商業(yè)銀行、證券公司,、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，聚焦主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮投融資服務(wù)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì),，依法運(yùn)用募集資金通過(guò)貸款,、股權(quán)、債券,、基金投資,、資本中介服務(wù)等多種途徑，專(zhuān)項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù),。

（三）科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)投入,、項(xiàng)目建設(shè),、運(yùn)營(yíng)、并購(gòu)等,。

（四）具有豐富投資經(jīng)驗(yàn),、出色管理業(yè)績(jī)、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu),，可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等,。

（五）發(fā)行人可靈活選擇發(fā)行方式和融資期限,，創(chuàng)新設(shè)置債券條款，包括含權(quán)結(jié)構(gòu),、發(fā)行繳款,、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點(diǎn)及融資需求,。

二,、完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制，為科技創(chuàng)新債券融資提供便利

（六）優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理流程,，提升融資效率,，支持發(fā)行人根據(jù)資金使用特點(diǎn)，靈活分期發(fā)行,。簡(jiǎn)化科技創(chuàng)新債券信息披露規(guī)則,，發(fā)行人可與投資人約定豁免相關(guān)披露信息。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券可采用余額管理方式,。

（七）創(chuàng)新科技創(chuàng)新債券信用評(píng)級(jí)體系,，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可根據(jù)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)及科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)的特點(diǎn),，打破傳統(tǒng)以資產(chǎn),、規(guī)模為重心的評(píng)級(jí)思路，合理設(shè)計(jì)專(zhuān)門(mén)的評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)符號(hào),，提高評(píng)級(jí)的前瞻性和區(qū)分度,。

（八）建立科技創(chuàng)新債券專(zhuān)項(xiàng)承銷(xiāo)評(píng)價(jià)體系和做市機(jī)制，組織做市商為科技創(chuàng)新債券提供專(zhuān)門(mén)做市報(bào)價(jià)服務(wù),，建立承銷(xiāo),、做市聯(lián)動(dòng)機(jī)制。提高科技創(chuàng)新債券承銷(xiāo),、做市在承銷(xiāo)商,、做市商評(píng)價(jià)體系中的權(quán)重,。

（九）各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障基金,、企業(yè)年金,、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等可投資科技創(chuàng)新債券,。鼓勵(lì)創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券指數(shù)以及與相關(guān)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品,。

（十）完善科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制，商業(yè)銀行,、保險(xiǎn)公司,、證券公司等金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理水平,，通過(guò)開(kāi)展信用保護(hù)工具,、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證、信用違約互換合約,、擔(dān)保等業(yè)務(wù),，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行和投資交易。

（十一）有條件的地方可依托自身財(cái)力,，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或者出臺(tái)其他優(yōu)惠政策措施,，為科技創(chuàng)新債券提供貼息、政府性融資擔(dān)保等支持措施,。

（十二）加強(qiáng)科技創(chuàng)新債券的事中事后管理,，確保募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估,。

（十三）銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)自律組織要加快完善科技創(chuàng)新債券配套規(guī)則,，相關(guān)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)可為科技創(chuàng)新債券提供專(zhuān)門(mén)的發(fā)行、交易,、登記托管,、清算結(jié)算等服務(wù)，適當(dāng)減免相關(guān)服務(wù)費(fèi)用,。

綜合自：證監(jiān)會(huì),、央行???

校對(duì)：蘇煥文