券商中國
陳銘
2025-05-13 21:28
5月13日，有“港股分拆北交所上市第一股”之稱的天工股份(920068)成功登陸北交所,。其上市首日即受到資金追捧,，收盤報20.17元，大漲411.93%,，成為北交所今年上市首日漲幅最高的新股,。該股全日成交額10.76億元，振幅92.89%,，換手率80.44%,，總市值130.42億元。
作為港股公司天工國際(00826.HK)的核心子公司,，天工股份是港股分拆北交所上市的首例,；公司同時也是北交所首只放寬戰(zhàn)投家數(shù)的新股，此次IPO引入12家戰(zhàn)略投資者,。此外,，公司作為鈦合金領(lǐng)域的國家級專精特新“小巨人”，深度綁定蘋果供應(yīng)鏈企業(yè),，因此也有“果鏈小巨人”之稱,。
戰(zhàn)略投資者陣容豪華
天工股份本次IPO發(fā)行價格3.94元，發(fā)行市盈率為14.98倍,，是今年以來發(fā)行價最低的新股,。公司公開發(fā)行股票6000萬股，發(fā)行后總股本6.47億股,，總共募集資金總額2.36億元,。此次上市所募集的全部資金將用于公司年產(chǎn)3000噸高端鈦及鈦合金棒、絲材生產(chǎn)線項目的建設(shè),，建成后公司的產(chǎn)能將從7000噸提升至10000噸,。
值得一提的是,，這是北交所戰(zhàn)略配售新規(guī)落地后的首單，天工股份的戰(zhàn)略配售投資者數(shù)量已突破10名,。
天工股份的發(fā)行結(jié)果顯示,，此次公開發(fā)行股份數(shù)量為6000萬股，戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為1800萬股,，占發(fā)行規(guī)模的30%,，共計引入12家戰(zhàn)略投資者。除了有員工持股計劃外,，公司此次IPO戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)由中信證券,、國泰海通證券、中金公司三家頂級券商領(lǐng)銜,，外加上海貝寅,、上海晨耀等私募公司，這12家戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期限都比較長,，有4家鎖定12個月,，剩余8家鎖定長達(dá)18個月，遠(yuǎn)超出北交所規(guī)定的最低6個月時間,，體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)投資者對公司發(fā)展前景的長期信心,。
今年4月，北交所優(yōu)化了新股發(fā)行戰(zhàn)略配售安排,，放寬戰(zhàn)投家數(shù)和持股比例限制,。此次修訂將公開發(fā)行股票數(shù)量在5000萬股以上的，戰(zhàn)略投資者從不得超過10名增加到35名,，獲得配售的股票總量從不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的30%提高至50%,。公開發(fā)行股票數(shù)量不足5000萬股的，戰(zhàn)略投資者從不得超過10名增加到20名,，獲得配售的股票總量從不得超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%提高至30%,。
申萬宏源研究認(rèn)為，戰(zhàn)配擴(kuò)容將帶來中長期資金對北交所關(guān)注度提升,，而2025年是北交所新股高質(zhì)量擴(kuò)容時間窗口,，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供給有望與資金形成正向反饋。
深度綁定果鏈公司
來自北交所的資料顯示,，天工股份是鈦合金領(lǐng)域的國家級專精特新“小巨人”,，主要從事鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,，將原材料海綿鈦（或添加其他金屬元素）通過配比,、熔煉、鍛造及各種精加工手段,，制作成能最大程度發(fā)揮鈦及鈦合金材料組織性能的產(chǎn)品,，以板材、管材,、線材等形式廣泛應(yīng)用于化工,、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。
2023年,，天工股份技術(shù)中心經(jīng)江蘇省工信廳,、科技廳等部門認(rèn)定為省級企業(yè)技術(shù)中心。公司與南京工業(yè)大學(xué)聯(lián)合成立的江蘇省鈦及鈦合金新材料工程技術(shù)研究中心獲江蘇省省級工程技術(shù)研究中心認(rèn)定,。截至2024年12月31日,，公司已取得專利51項，其中發(fā)明專利14項,。
天工股份的間接控股股東為天工國際,，是國內(nèi)知名的高速鋼、模具鋼等新材料和切削刀具生產(chǎn)制造商,，2007年7月在港交所主板上市,。
業(yè)務(wù)方面，公司與蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)常州索羅曼深度合作,。報告期間,，受益于鈦材料在消費(fèi)電子領(lǐng)域形成廣泛應(yīng)用，實現(xiàn)了業(yè)績的大幅增長,。公開資料顯示,，2022年常州索羅曼被納入蘋果供應(yīng)鏈；相應(yīng)地,，公司于2022年11月開始向常州索羅曼批量供應(yīng)消費(fèi)電子用鈦合金線材,，常州索羅曼也自2022年成為公司第一大客戶。2023年起,，受益于鈦金屬在消費(fèi)電子領(lǐng)域開啟的大規(guī)模應(yīng)用,，公司與常州索羅曼合作規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，2024年向索羅曼及其關(guān)聯(lián)公司銷售金額達(dá)5.75億元,，是2022年相關(guān)銷售金額的5倍,，收入占比從27.88%大幅抬升至71.72%。
業(yè)績方面,，2022年至2024年,，天工股份實現(xiàn)營收分別為3.83億元、10.35億元,、8.01億元,；歸母凈利潤分別為6998.14萬元、1.7億元,、1.72億元,。
天工股份董事長朱澤峰在上市儀式上表示,，面向未來，天工股份將緊緊抓住鈦合金產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期,，聚焦技術(shù)創(chuàng)新,，堅定推進(jìn)產(chǎn)品高端化、應(yīng)用多元化,、產(chǎn)業(yè)國際化,，持續(xù)加大在消費(fèi)電子、航空航天,、醫(yī)療健康等核心領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)投入,，構(gòu)建核心競爭新優(yōu)勢，持續(xù)推動綠色制造,、智能制造,，努力實現(xiàn)從“行業(yè)一流”邁向“全球知名”。
校對：廖勝超
