每日經(jīng)濟新聞
2025-05-14 10:01
證券時報記者 劉藝文
科創(chuàng)債新規(guī)以來,，券商除了自身發(fā)行科創(chuàng)債以外,，還在積極發(fā)揮中介機構(gòu)作用,，幫助各類企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債。
“作為寧波軌交科創(chuàng)債牽頭主承銷商,，我們深度挖掘客戶亮點,，吸引銀行機構(gòu)、保險公司,、基金公司等多家投資機構(gòu)踴躍參與,。”中信建投證券稱,。
證券時報記者了解到,，一方面，券商在承銷科創(chuàng)債過程中第一時間響應政策,，論證客戶的科創(chuàng)屬性,，并通過廣泛推介詢價，充分挖掘市場需求及資源,，引入基石投資者,；另一方面，券商還積極開展科創(chuàng)債的做市報價服務,，提升科創(chuàng)債市場流動性,。
同時，監(jiān)管對于券商的展業(yè)評價也將進一步完善。近日,，中國人民銀行,、中國證監(jiān)會就支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜公告稱，“建立科技創(chuàng)新債券專項承銷評價體系和做市機制,，組織做市商為科技創(chuàng)新債券提供專門做市報價服務,，建立承銷、做市聯(lián)動機制,。提高科技創(chuàng)新債券承銷,、做市在承銷商、做市商評價體系中的權(quán)重,?！?/p>
與客戶同頻第一時間響應
5月8日，中信建投作為牽頭主承銷商及簿記管理人,，助力中國石化集團資本有限公司（下稱“石化資本”）成功發(fā)行新一期科技創(chuàng)新公司債券,。
“我們與石化資本持續(xù)密切關(guān)注政策走向，第一時間響應政策號召,，最終成功發(fā)行了相關(guān)支持政策發(fā)布后的首單央企科技創(chuàng)新公司債券,。”中信建投證券表示,，這體現(xiàn)了公司和客戶對政策走向的敏銳性與實踐態(tài)度的積極性,，這一期債券也創(chuàng)下了央企資本公司同期限科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行利率的歷史新低。
據(jù)悉,，在上述債券的發(fā)行過程中,，作為牽頭主承銷商的中信建投證券積極對接外部投資者，展開了全面且深入的市場詢價,，引起市場投資機構(gòu)的廣泛關(guān)注，最終認購倍數(shù)達3.81倍,。
無獨有偶,。近日，中信證券也助力長江產(chǎn)業(yè)集團成功發(fā)行14億元科技創(chuàng)新公司債券,。該債券是湖北省屬國企首單并購科創(chuàng)債券,，市場投資者認購踴躍，全場認購倍數(shù)達3.7倍,。
“在本次項目中,，資本市場的服務優(yōu)勢得以充分發(fā)揮。作為牽頭主承銷商,，我們協(xié)助長江產(chǎn)業(yè)集團從研發(fā)投入,、科創(chuàng)收入、專利數(shù)量等多個角度共同論證其科技創(chuàng)新屬性，最終使其得以科創(chuàng)企業(yè)的身份成功發(fā)行公司債券,，推動了更多資本市場金融資源配置到科技創(chuàng)新實體經(jīng)濟領(lǐng)域,。”中信證券表示,，未來將持續(xù)深入貫徹金融服務國家戰(zhàn)略的使命擔當,，聚焦國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略布局，持續(xù)為科技創(chuàng)新領(lǐng)域提供高質(zhì)高效的金融服務,。
此外,，在國家開發(fā)銀行首批科技創(chuàng)新債券發(fā)行中，中金公司引入了以內(nèi)蒙古銀行為代表的各類型基石投資者參與認購,。在相關(guān)債券發(fā)行中,，中金公司的承銷規(guī)模也位居券商前列。
券商承銷科創(chuàng)債各展其長
目前,，已有更多的券商發(fā)力于科創(chuàng)債承銷,，所承銷的債券也各有亮點。
國泰海通證券表示,，自相關(guān)政策公告發(fā)布以來,，公司已牽頭承銷工商銀行、中信證券,、申萬宏源,、華福證券等首批金融機構(gòu)科技創(chuàng)新債券，發(fā)行總規(guī)模達235億元,，其中工商銀行科創(chuàng)債券是目前全市場最大的單筆發(fā)行項目,。
據(jù)了解，自2021年科技創(chuàng)新債券試點以來,，國泰海通證券就深耕科創(chuàng)債券業(yè)務,，形成跨市場、全鏈條服務能力——在交易所市場,，已累計協(xié)助164家企業(yè)發(fā)行529只科創(chuàng)債券,，融資規(guī)模7698.57億元，覆蓋新一代信息技術(shù),、高端裝備制造等前沿領(lǐng)域,；在銀行間市場，創(chuàng)新運用短期融資工具支持科技企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流,，已累計協(xié)助22家企業(yè)發(fā)行39只科技創(chuàng)新票據(jù),，融資規(guī)模406.2億元。未來,，該公司將進一步為各類優(yōu)質(zhì)主體提供科創(chuàng)債券承銷服務,，持續(xù)拓寬“政府+金融機構(gòu)+科創(chuàng)企業(yè)”協(xié)同生態(tài)圈,，不斷提升服務的廣度與深度。
承銷量位居券商前列的東方證券,，則成功助力國開行科創(chuàng)債發(fā)行,，合計中標6.2億元。此外,，東方證券還積極參與商業(yè)銀行,、證券公司、科技企業(yè)等發(fā)行的科技創(chuàng)新債券,，累計中標近8億元,，以實際行動加大對科創(chuàng)企業(yè)和科創(chuàng)用途資金需求的支持力度，并推動融資成本下降,。
中信證券對科創(chuàng)債的布局,，也由來已久。在交易所債券市場,，自2021年科技創(chuàng)新債券試點以來,，中信證券已累計協(xié)助161家企業(yè)發(fā)行617只科技創(chuàng)新債券，合計融資規(guī)模7888億元,，持續(xù)引導債券市場資金投早,、投小、投長期,、投硬科技,，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。在銀行間債券市場,，交易商協(xié)會于5月7日發(fā)布推出科技創(chuàng)新債券的通知,，中信證券即集中參與魯信創(chuàng)投、山東宏橋,、亦莊國投,、蘇州金合盛共4只首批科技創(chuàng)新債券，并在其中3只擔任牽頭主承銷商,，承銷只數(shù)和規(guī)模均排在證券公司首位,。另外，中信證券還通過創(chuàng)設信用風險緩釋工具,，為民營科技企業(yè)科技創(chuàng)新債券的發(fā)行提供了增信支持。
積極開展科創(chuàng)債做市報價
除了提供承銷服務,，券商還積極開展各類科技創(chuàng)新債券的做市報價服務,。
“目前，公司已為在銀行間及交易所市場發(fā)行的150余只科技創(chuàng)新債券提供多種方式的做市報價服務,，比如雙邊報價,、iDeal優(yōu)選報價,、債券籃子報價等，有效提升科技創(chuàng)新債的市場流動性,，助力引導債市資金以更高效,、便捷、低成本的方式投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域,?！睎|方證券表示。
5月9日,，中國銀河證券擔任主承銷商和綜合做市商,，助力工行在銀行間市場成功發(fā)行“中國工商銀行股份有限公司2025年科技創(chuàng)新債券（第一期）（債券通）”。據(jù)了解,，中國銀河證券高效響應關(guān)于建立承銷,、做市聯(lián)動機制的號召，憑借“投行+投資+做市”的專業(yè)優(yōu)勢助力工行本期科技創(chuàng)新債券成功發(fā)行,，并在二級市場發(fā)揮金融科技優(yōu)勢提升科創(chuàng)品種的市場吸引力和流動性,，全方位助力債券市場“科技板”建設。
近日,，招商證券也發(fā)行了科創(chuàng)債,，其中一部分資金將用于投行及服務類（科技創(chuàng)新類債券、ETF及其他公募基金的做市與風險對沖服務業(yè)務,，科技創(chuàng)新類證券承銷業(yè)務等）,。招商證券稱，公司緊跟科技創(chuàng)新發(fā)展路徑和需求,，充分發(fā)揮資源配置優(yōu)勢,，持續(xù)提高科技創(chuàng)新類債券、ETF及其他公募基金的投資與做市規(guī)模,，助力資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集,，服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
