券商中國(guó)
時(shí)謙
2025-06-03 15:24
近日，陳家齊接受了證券時(shí)報(bào)記者的采訪,。
一年半前,，當(dāng)香港投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“港投公司”）宣布任命陳家齊為首任行政總裁時(shí),，外界并未對(duì)她抱以過高期待,。這家類似內(nèi)地“政府引導(dǎo)基金”的投資機(jī)構(gòu),，從成立之初就有諸多爭(zhēng)議：如何在一個(gè)高度市場(chǎng)化的市場(chǎng),，以政府的名義實(shí)現(xiàn)香港的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型,。
而在過去的一年多時(shí)間里,，這位從香港金管局投身產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)場(chǎng)的操盤手,，正在把“耐心資本”詮釋為一場(chǎng)關(guān)于時(shí)間的押注：當(dāng)市場(chǎng)習(xí)慣用財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字丈量成功，她卻在籌劃一座城市如何將正處商業(yè)轉(zhuǎn)化邊緣的科研成果加速成為“有用,、好用”且具性價(jià)比的產(chǎn)品,，并將人才虹吸效應(yīng)沉淀為產(chǎn)業(yè)集群。
近日,，陳家齊接受證券時(shí)報(bào)記者的采訪,，闡述她如何在寸土寸金的香港，用資本的犁鏵翻開巖層,，讓科創(chuàng)的種子穿透金融地產(chǎn)的鋼筋水泥,。當(dāng)時(shí)代的聚光燈從維港的霓虹轉(zhuǎn)向?qū)嶒?yàn)室的熒光，一個(gè)“超級(jí)聯(lián)系人”的耐心,，或許會(huì)改寫“東方之珠”的產(chǎn)業(yè)基因編碼,。
來源：受訪者供圖
首次公布港投公司成績(jī)單
“投資數(shù)量超過100家，其中5—10家已經(jīng)有在香港IPO的計(jì)劃,?！边@是陳家齊在首屆“國(guó)際耐心資本論壇”上公布的數(shù)據(jù)，這也是她在公開場(chǎng)合第一次公布港投公司的成績(jī)單,。作為一家正式運(yùn)營(yíng)不到兩年,，管理規(guī)模達(dá)到620億港元的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，取得這樣的成績(jī)單并不容易,。
2022年10月,，香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超在其首份《施政報(bào)告》中宣布成立港投公司。2023年2月,，特區(qū)政府公布港投公司董事會(huì)成員,，并由財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波擔(dān)任主席。同年10月，陳家齊正式就任港投公司首任行政總裁,。
在成為港投公司總裁前,，陳家齊在香港金管局工作了13年。從一名普通經(jīng)理做到了金管局外匯基金投資辦公室負(fù)責(zé)私募市場(chǎng)的首席投資官,，并在2020年成為金管局負(fù)責(zé)貨幣管理的助理總裁,。
“港投公司是香港特區(qū)政府全資擁有的，我們從政府那里獲得了很多幫助,?！标惣引R如是說。這種幫助最直接的體現(xiàn)在港投公司充足的資金來源,。自2021年開始,，香港政府陸續(xù)劃撥資金成立“香港增長(zhǎng)組合”“大灣區(qū)投資基金”等投資組合，共620億港元,。這些資金在港投公司正式成立后都成為了可以調(diào)撥的資金,。
“在整個(gè)版圖里面，2022年年底成立以前,，香港增長(zhǎng)組合中確實(shí)已有一些投資,，我們成立時(shí)就將其承接過來。目前為止,，港投公司的投資工作進(jìn)度很好,。因?yàn)槲覀兺顿Y的門檻很高。有很多企業(yè)已經(jīng),，或者準(zhǔn)備進(jìn)入下一輪的融資,。”陳家齊告訴記者,。
三重篩選：賽道,、人才與社會(huì)價(jià)值
作為一家大型投資機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，陳家齊的投資理念也引發(fā)了諸多關(guān)注,。
“選正確的賽道,、優(yōu)質(zhì)的團(tuán)隊(duì)、選能解決問題的企業(yè),?！标惣引R這樣表述自己的投資邏輯和理念，“我們常常說機(jī)遇是跟著人才走,，現(xiàn)在國(guó)際人才特別是華人人才回流香港這一趨勢(shì),，其實(shí)給了我們很好的一個(gè)窗口去把握?！?/p>
她說：“對(duì)于企業(yè)本身,，如果它聚焦解決現(xiàn)在市場(chǎng)上、經(jīng)濟(jì)上或是社會(huì)上的痛點(diǎn)，它成功的概率也會(huì)增加,?！?/p>
在港投公司投資版圖中，硬科技,、生命科技,、新能源與綠色科技是三大核心賽道。這一選擇既呼應(yīng)了國(guó)家關(guān)于“新質(zhì)生產(chǎn)力”戰(zhàn)略,，也瞄準(zhǔn)香港產(chǎn)業(yè)的短板,。在采訪中，她以人工智能領(lǐng)域?yàn)槔?，解釋港投公司如何挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上的深度和廣度：“我們既投底層大模型,，也投AI+醫(yī)療、AI+制造的應(yīng)用層,，因?yàn)榧夹g(shù)必須落地才能產(chǎn)生價(jià)值,。”
思謀集團(tuán)就是港投公司投資的一家AI明星企業(yè),。這家行業(yè)領(lǐng)先的視覺AI公司，已將計(jì)算機(jī)視覺運(yùn)用到智慧制造領(lǐng)域并獲得了客戶的認(rèn)可,。公司創(chuàng)始人賈佳亞是香港中文大學(xué)終身教授,，也是計(jì)算機(jī)視覺、人工智能與計(jì)算機(jī)影像學(xué)等領(lǐng)域國(guó)際頂尖專家,。
陳家齊曾這樣解釋投資思謀集團(tuán)：“思謀集團(tuán)是一個(gè)‘生于香港,、立足灣區(qū)、面向世界’的企業(yè),，是一間在香港孵化的‘獨(dú)角獸’,。在賈老師的帶領(lǐng)下，不單具備可比肩國(guó)際前沿水平的技術(shù),，也匯聚了多方優(yōu)秀人才,，建構(gòu)了一支頂尖的團(tuán)隊(duì)。思謀集團(tuán)主攻的賽道和港投公司鎖定的主題亦深度契合,?！彼龔?qiáng)調(diào)，港投公司不僅看中其工業(yè)AI技術(shù),，更看重其通過香港對(duì)接全球資本,、服務(wù)內(nèi)地制造業(yè)升級(jí)的潛力。
“我們要求被投企業(yè)做到‘用得到,、用得起,、用得好’，這是財(cái)務(wù)回報(bào)與社會(huì)價(jià)值的交集?！标惣引R說,。
合作共贏：杠桿效應(yīng)與生態(tài)共建
在本次“國(guó)際耐心資本論壇”上，港投公司官宣了三個(gè)新的合作伙伴,，分別是和戈壁創(chuàng)投合作創(chuàng)立“耐心資本專項(xiàng)基金”,，和藍(lán)馳創(chuàng)投合作創(chuàng)立“共同投資伙伴計(jì)劃”，支持有全球視野的華人科技創(chuàng)業(yè)者和領(lǐng)先的技術(shù)創(chuàng)新走向全球,；以及和基匯資本合作創(chuàng)立“國(guó)際策略拓展平臺(tái)”,，目的為加速科研成果的轉(zhuǎn)化與應(yīng)用，助力香港品牌和公司“出?！?，開拓和深化海外發(fā)展，首階段聚焦以中東為重點(diǎn)的全球南方市場(chǎng),。
“合作共贏”也是陳家齊在采訪中多次提及的合作模式,。
“香港特區(qū)政府一直強(qiáng)調(diào)做‘超級(jí)聯(lián)系人’跟‘超級(jí)增值人’。作為一家政府背景的投資機(jī)構(gòu),，我們同樣希望通過不同的模式,，比如基金、平臺(tái)或是策略性計(jì)劃,，將不同的海外資金引入香港,，這也有助于吸引國(guó)際人才匯聚香港，并通過香港流向內(nèi)地,，這就是我們整體的打法,。”陳家齊說,。
“不同的合作方式是因?yàn)槲覀兛紤]到不同耐心資本本身的需求不一樣,。但也有共同之處。第一,，大家都以創(chuàng)科為主,；第二，通過雙邊與多邊合作,，真正樹立良好范例?，F(xiàn)在國(guó)際上有很多不同的雜音，但對(duì)投資人來講,，我們秉持開放,、包容、互相尊重,、互利共贏的態(tài)度,，這才是長(zhǎng)遠(yuǎn)做好事情,、找到好公司并實(shí)現(xiàn)最佳財(cái)務(wù)回報(bào)的方法。所以,，除了不同的成果和合作方案,，同樣重要的是明確香港及港投公司在整個(gè)大局中的角色以及我們希望展現(xiàn)的形象?！标惣引R這樣解釋港投公司對(duì)于合作的理解,。
“每1元政府資金，就能帶動(dòng)4元市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金跟投”——這是陳家齊最為看重的杠桿效應(yīng),。這有助于匯聚國(guó)際上理念相近的“長(zhǎng)期主義”資本,，合力推動(dòng)能國(guó)際應(yīng)用的科研成果轉(zhuǎn)化，在國(guó)際市場(chǎng)落地,。她以港投公司與藍(lán)馳創(chuàng)投合作的“共同投資伙伴計(jì)劃”為例,，解釋杠桿效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)路徑：通過設(shè)立專項(xiàng)基金吸引海外主權(quán)基金、養(yǎng)老基金等長(zhǎng)期資本,，再以“投早,、投小、投硬科技”策略培育初創(chuàng)企業(yè),，最終推動(dòng)其在香港上市或落地研發(fā)中心,。
以“雙重使命”為支點(diǎn) 撬動(dòng)香港全球科技資本樞紐“三重躍遷”
“雙重使命”，是陳家齊在公開場(chǎng)合多次提及的港投公司使命,。
“我們有雙重使命,，即一方面要爭(zhēng)取合理投資回報(bào)，另一方面要發(fā)揮資本引導(dǎo)和杠桿力量,，吸引科企落戶香港、扎根香港,。在當(dāng)?shù)貏?chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展及融資市場(chǎng)仍有較大發(fā)展前景之時(shí),，讓被投企業(yè)‘以香港為家’，逐步建成創(chuàng)科生態(tài)圈,?！?/p>
今年，港投公司正朝著三大方向全力進(jìn)發(fā)：第一,，按照三個(gè)“A”（Accessible,、Applicable和Affordable）的目標(biāo)，助力被投企業(yè)就業(yè)務(wù)發(fā)展達(dá)致財(cái)務(wù)回報(bào),，同時(shí)讓它們的產(chǎn)品被社會(huì)接受,，令市民大眾“用得到、用得好,、用得起”,；第二,，開展更多的合作與協(xié)同，包括搭建區(qū)域?qū)用婧蛧?guó)際層面的平臺(tái),，支持被投企業(yè)拓展業(yè)務(wù)及網(wǎng)絡(luò),，并加快產(chǎn)品落地和升級(jí)；第三,，把握“跨賽道”及周邊的機(jī)遇,，即同步把握與上述三大投資主線相關(guān)或由其衍生的發(fā)展機(jī)會(huì)。
陳家齊表示,，未來港投公司將繼續(xù)深化國(guó)際合作,，吸引更多主權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等參與,，擴(kuò)大資本與人才網(wǎng)絡(luò),；強(qiáng)化創(chuàng)科生態(tài)，推動(dòng)人工智能等領(lǐng)域的上下游產(chǎn)業(yè)鏈投資,，完善從技術(shù)研發(fā)到商業(yè)化的全鏈條支持,；服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，發(fā)揮香港“超級(jí)聯(lián)系人”作用,，促進(jìn)雙向投資與經(jīng)濟(jì)融合,。
在采訪最后，陳家齊提到,，港投公司的被投企業(yè)正加速發(fā)展,，目前已有5—10家企業(yè)正準(zhǔn)備或已經(jīng)遞交在香港上市的申請(qǐng)。作為一家政府主導(dǎo)的投資機(jī)構(gòu),，港投公司需要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)回報(bào),，與此同時(shí)，港投公司還需著力提升香港的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力,，助力香港經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展,，融入國(guó)家大局。這兩者之間如何加速推進(jìn),，及高效平衡將會(huì)是港投公司面對(duì)的挑戰(zhàn),。
責(zé)編：李丹
校對(duì)：劉星瑩
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