證券時報網(wǎng)
吳曉輝
2025-06-06 08:41
A股4日強勢上揚,，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%；港股小幅走高,，恒生指數(shù)收盤漲0.6%,，恒生科技指數(shù)漲0.57%。
具體來看,，三大股指盤中震蕩拉升,，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指較為強勢,。截至收盤,，滬指漲0.42%報3376.2點，深證成指漲0.87%報10144.58點,，創(chuàng)業(yè)板指漲1.11%報2024.93點,，北證50指數(shù)漲約1%；滬深北三市合計成交11776億元,。
場內(nèi)近4000股飄紅,，旅游、食品飲料等大消費股集體拉升,，有友食品連續(xù)兩日漲停,，香飄飄、西麥食品,、長白山等均漲停,；黃金概念活躍，萃華珠寶,、潮宏基,、菜百股份等連續(xù)兩日漲停；稀土板塊崛起,，科恒股份20%漲停,，廣晟有色連續(xù)兩日漲停；煙草概念上揚,，華寶股份,、金時科技、勁嘉股份等漲停,；固態(tài)電池概念活躍,，諾德股份,、龍蟠科技、傳藝科技等均漲停,；算力概念亦有所表現(xiàn),，匯金股份、奧雅股份等漲停,。
港股方面,，新消費股表現(xiàn)亮眼，泡泡瑪特,、蜜雪集團,、老鋪黃金、毛戈平等均創(chuàng)出新高,。此外,，煙草股集體大漲，華寶國際,、思摩爾國際漲約13%,，中煙香港創(chuàng)出新高。
大消費集體拉升
食品飲料板塊盤中強勢拉升,，截至收盤,，品渥食品漲近13%,，香飄飄,、有友食品、西麥食品等漲停,；鹽津鋪子漲近6%,，盤中一度漲超8%逼近百元大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高,。
港股方面,，毛戈平漲超11%，泡泡瑪特,、蜜雪集團漲逾5%,，老鋪黃金漲約3%，盤中均創(chuàng)出歷史新高,。
機構(gòu)表示,，中國政策端持續(xù)發(fā)力提振內(nèi)需的大方向明確。同時在市場加劇波動,、不確定性提升背景下,，消費在過往幾年的回調(diào)后，低預(yù)期低估值+消費韌性特征下的企穩(wěn)趨勢預(yù)計將提升消費配置的資金偏好,。
中信證券指出,，有別于過去大基建時代的投資邏輯,，當(dāng)前消費領(lǐng)域呈現(xiàn)出三條趨勢主線：1）回歸理性、品質(zhì)升級與消費平替并行,；2）快樂生活,、為精神滿足感和情緒價值付費；3）技術(shù)進步和迭代催生的消費新方向,，這將提供諸多長期結(jié)構(gòu)性“新消費”機會,，建議持續(xù)配置。至于傳統(tǒng)消費,，其經(jīng)營端即使不考慮政策潛在拉動,，多數(shù)子行業(yè)尤其是偏必需品行業(yè)基本面已在積極回升，二季度有望成為多數(shù)消費行業(yè)的壓力見底窗口,。維持建議從攻守兼?zhèn)渑渲脻u進至彈性配置,，攻守兼?zhèn)洌合M互聯(lián)網(wǎng)、低估值高回報且經(jīng)營有望率先企穩(wěn)的乳制品,、大眾餐飲等板塊,。
煙草概念崛起
煙草概念午后發(fā)力走高，截至收盤,，華寶股份20%漲停,，金時科技、勁嘉股份亦漲停,，華業(yè)香料漲約9%,。
港股方面，思摩爾國際,、華寶國際漲約13%,，中煙香港漲近9%，創(chuàng)出歷史新高,。
消息面上,，近期，我國新修訂《電子煙相關(guān)生產(chǎn)企業(yè),、批發(fā)企業(yè)煙草專賣許可證管理細則》,，自今年6月起，所有電子煙生產(chǎn)企業(yè)許可證將標(biāo)注核定產(chǎn)能,，對產(chǎn)品質(zhì)量,、能耗、環(huán)保,、消防,、安全生產(chǎn)達不到標(biāo)準、生產(chǎn)不合格產(chǎn)品的,，堅決淘汰相應(yīng)產(chǎn)能,，積極構(gòu)建電子煙全鏈條監(jiān)管體系,。業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管趨嚴有助于市場出清非合規(guī)產(chǎn)品,，合規(guī)企業(yè)的市場份額和盈利能力有望提升,，對合規(guī)企業(yè)形成了實質(zhì)性利好。
固態(tài)電池概念崛起
固態(tài)電池概念盤中強勢上揚,，截至收盤,，科恒股份20%漲停，諾德股份,、龍蟠科技、光華科技,、傳藝科技等均漲停,。
行業(yè)方面，從下游需求看,，新能源汽車+低空經(jīng)濟+機器人,，多重場景提振固態(tài)電池需求。新能源汽車領(lǐng)域普遍預(yù)期全固態(tài)電池在2026年裝車,、2027年小批量生產(chǎn),。中國民用航空局預(yù)估，到2025年中國低空經(jīng)濟市場規(guī)模將達到1.5萬億元,。同時,，固態(tài)電池還能為人形機器人提供更持久的續(xù)航能力、更高的安全性,，以及更靈活的內(nèi)部空間布局,。
華龍證券指出,，短期半固態(tài)電池作為過渡技術(shù)已經(jīng)量產(chǎn),，全固態(tài)電池有望于2028年進入GWh級應(yīng)用階段。2024年半固態(tài)電池開始量產(chǎn),，一代主要為超高鎳體系,，2025年將采用的錳酸鋰/鎳錳酸鋰體系，具備較強的成本優(yōu)勢,，并可提升能量密度,。據(jù)高工鋰電，全固態(tài)電池則預(yù)計2028年可實現(xiàn)出貨量突破1GWh,。EVTank預(yù)計,，2030年全球固態(tài)電池（電解液含量低于10%）的出貨量將達到614.1GWh，在整體鋰電池中的滲透率預(yù)計在10%左右,，其市場規(guī)模將超過2500億元,。
固態(tài)電池作為發(fā)展兼具高能量密度,、高安全性、長壽命和低成本的下一代電池的重要保證,，下游新能源車,、低空經(jīng)濟、機器人三大應(yīng)用場景拉動,，產(chǎn)業(yè)趨勢確定性強,。隨著固態(tài)電池量產(chǎn)漸行漸近，行業(yè)有望迎來密集催化,，相關(guān)材料及設(shè)備有望深刻受益,。
校對：楊舒欣
