證券時報
賀覺淵
2025-06-06 17:57
四川省經(jīng)濟(jì)和信息化廳印發(fā)《四川省氫能產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃（2025—2035年）》,，到2027年,，高端氫能裝備性能及關(guān)鍵核心技術(shù)取得新突破，基礎(chǔ)材料和核心部件自主化水平進(jìn)一步提高,，“制—儲—運—加—用”全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系更加完備；交通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用,，全省累計推廣應(yīng)用氫燃料電池汽車超4000輛，打造1—2條氫能軌道交通示范線,；有序推進(jìn)制氫,、加氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，累計建成加氫站（含制氫加氫一體站）超40座,，打造1—2個可再生能源制氫及輸運儲用產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉?；在儲能、供能及工業(yè)領(lǐng)域打造超10個應(yīng)用場景,，初步形成示范效應(yīng),；綜合應(yīng)用成本持續(xù)降低,，力爭實現(xiàn)燃料電池商用車綜合應(yīng)用成本與同類型燃油車持平；產(chǎn)業(yè)綜合實力和應(yīng)用規(guī)模進(jìn)入全國第一梯隊,。
長城證券指出,，發(fā)展氫能全鏈產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)氫能交通推廣,。鑒于我國持續(xù)頒布的氫能源利好政策,，氫能產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。上游電解槽招標(biāo)項目持續(xù)穩(wěn)定增多,，制氫技術(shù)有所突破,，制氫投資力度加大，建議關(guān)注參與電解槽招投標(biāo)的公司,；中游加快氫能輸用發(fā)展,，推動建設(shè)加氫站，建議關(guān)注具備輸氫能力的企業(yè),；下游氫能探索多場景應(yīng)用,，促進(jìn)氫能交通推廣，建議關(guān)注氫車應(yīng)用領(lǐng)域的企業(yè),。
中信證券表示,，氫基綠色能源在能源轉(zhuǎn)型浪潮的推動下價值凸顯，主要受益于三大驅(qū)動力：技術(shù)逐步成熟,，政策強力推動,，經(jīng)濟(jì)性持續(xù)可期。測算2025年—2030年未來5年內(nèi),，氫基綠色燃料將會帶動綠氫需求CAGR達(dá)到84%,，或帶動投資金額4400億元。在快速增長的市場中,，投資價值量占比集中和運營階段具備核心競爭力的環(huán)節(jié)受益更為明顯,，推薦關(guān)注價值量占比可達(dá)綠醇項目總額13%/11%的電解槽及生物質(zhì)氣化爐設(shè)備供應(yīng)商，以及項目選址臨近燃料加注港口和生物質(zhì)富集區(qū)域的清潔能源運營商,。
中銀證券認(rèn)為,，節(jié)能降碳是我國發(fā)展氫能的核心動力，在鋼鐵,、煉油,、合成氨等行業(yè)節(jié)能減碳專項行動的大背景下，氫能應(yīng)用規(guī)模有望提升,；2025年我國將形成氫能制,、儲、輸,、用全鏈條發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系,，支持我國氫能發(fā)展,。歐盟FEU于2025年正式執(zhí)行，航運領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)氫基燃料明確需求,，CBAM亦將于2026年執(zhí)行,，工業(yè)領(lǐng)域氫能需求開始起量；隨著電解槽制氫,、終端用氫技術(shù)突破或補貼規(guī)模擴(kuò)大,，我國氫能應(yīng)用規(guī)模有望加速提升。在國內(nèi)外需求引導(dǎo)之下,，氫能工業(yè),、航運需求有望提升，綠氫制備是綠氫產(chǎn)業(yè)鏈的核心,，具備成本優(yōu)勢及技術(shù)優(yōu)勢的電解槽制備廠商有望受益,，綠醇、綠氨的有效供給存在稀缺性,。推薦華電科工,、華光環(huán)能、陽光電源,、隆基綠能,，建議關(guān)注中國天楹、吉電股份,。
