券商發(fā)行科創(chuàng)債又有新動(dòng)作,!
6月13日,,中信證券,、中金公司以及國泰海通集體發(fā)布公告稱,獲得央行批準(zhǔn),,將在銀行間市場發(fā)行科創(chuàng)債,,三家券商累計(jì)獲批額度接近400億元。
據(jù)悉,,科創(chuàng)債的發(fā)行場有所有銀行間市場,,也有交易所市場。
此前科創(chuàng)債的政策發(fā)布后,,券商發(fā)行的科創(chuàng)債都集中在交易所市場,。此次的獲批也意味著,券商將可以在銀行間市場發(fā)行科創(chuàng)債,。
3家獲批近400億元額度
日前,,中信證券收到《中國人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書》(銀許準(zhǔn)予決字〔2025〕第73號(hào))。根據(jù)該行政許可決定書,,中國人民銀行同意中信證券發(fā)行不超過150億元人民幣科技創(chuàng)新債券,,核準(zhǔn)額度自該決定書發(fā)出之日起兩年內(nèi)有效,,有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行時(shí)間。
中信證券稱,,將按照《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程》和中國人民銀行中國證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕第8號(hào)等相關(guān)規(guī)定,,認(rèn)真做好科技創(chuàng)新債券發(fā)行和存續(xù)期間的信息披露等相關(guān)工作。
中金公司也公告稱,,近日收到中國人民銀行出具的《準(zhǔn)予行政許可決定書》(銀許準(zhǔn)予決字[2025]第72號(hào)),。根據(jù)該《準(zhǔn)予行政許可決定書》,中國人民銀行同意中金公司在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過98億元人民幣的科技創(chuàng)新債券,,專項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資,。行政許可有效期為2025年6月11日至2027年6月10日。公司在有效期內(nèi)可自主選擇分期發(fā)行時(shí)間,。中金公司將按照有關(guān)規(guī)定,、要求,辦理科技創(chuàng)新債券發(fā)行的相關(guān)事宜,。
此外,,國泰海通也發(fā)布了類似公告。近日,,國泰海通收到《中國人民銀行準(zhǔn)予行政許可決定書》(銀許準(zhǔn)予決字〔2025〕第75號(hào)),。根據(jù)行政許可決定書,中國人民銀行同意國泰海通在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過150億元人民幣的科技創(chuàng)新債券,,專項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資,。行政許可有效期為2025年6月11日至2027年6月10日。在有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行時(shí)間,。
國泰海通表示,,公司將按照《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程》和中國人民銀行中國證監(jiān)會(huì)公告〔2025〕第8號(hào)等相關(guān)規(guī)定,做好科技創(chuàng)新債券有關(guān)信息披露工作,,確保披露的信息真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,。
此前已在交易所發(fā)行科創(chuàng)債
據(jù)悉,,科創(chuàng)債有在交易所市場發(fā)行的,也有在銀行間市場發(fā)行的,。本次央行獲批的3家券商近400億元的額度,,就是在銀行間市場發(fā)行的。此前的5月份,、6月中上旬,,不少券商已經(jīng)在交易所市場發(fā)行了科創(chuàng)債。
5月9日,中信證券在上交所成功發(fā)行全國首批證券公司科技創(chuàng)新公司債券“中信證券股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券(第一期)”,。本期債券2年期和3年期兩個(gè)品種各發(fā)行10億元,,合計(jì)發(fā)行規(guī)模20億元。同日,,國泰海通科技創(chuàng)新公司債券在上交所成功簿記發(fā)行,,成為首批證券公司發(fā)行的科技創(chuàng)新公司債券之一。本期債券發(fā)行金額為不超過人民幣20億元(含20億元),,分為3年期固定利率1.70%、10年期固定利率2.10%兩個(gè)品種,。
此外,,中信建投證券、華泰證券,、招商證券,、東方證券、平安證券,、銀河證券,、國聯(lián)民生證券、華福證券等多家證券公司也已在上交所發(fā)行科創(chuàng)債,。而長城證券,、申萬宏源證券等券商則在深交所發(fā)行了科創(chuàng)債。
支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資
券商不論是在交易所市場發(fā)科創(chuàng)債,,還是在銀行間市場發(fā)科創(chuàng)債,,所募集資金的最終流向都是支持科創(chuàng)領(lǐng)域的投融資。
5月初,,央行與證監(jiān)會(huì)支持科創(chuàng)債的公告稱,,商業(yè)銀行、證券公司,、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券,,聚焦主責(zé)主業(yè),發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢,,依法運(yùn)用募集資金通過貸款,,股權(quán)、債券,、基金投資,,資本中介服務(wù)等多種途徑,專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù),。
以中信證券5月9日在上交所發(fā)行的科創(chuàng)債為例,,該期債券募集資金中擬將不低于50%的部分用于符合資本市場相關(guān)要求的投資,包括但不限于科技創(chuàng)新類基金投資等。擬將不低于20%的部分用于為科創(chuàng)板股票,、基金,、ETF等提供做市、投顧,、風(fēng)險(xiǎn)對沖等服務(wù),。
國泰海通當(dāng)時(shí)發(fā)行的科創(chuàng)債則是將募集資金的70%通過股權(quán)、債券,、基金投資等形式專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù),。發(fā)行人將以增資或其他法律法規(guī)允許的方式提供給國泰君安創(chuàng)投和國泰君安證裕,用于科技創(chuàng)新基金投資出資或?qū)Πl(fā)行前12個(gè)月內(nèi)的科技創(chuàng)新基金投資出資進(jìn)行置換,;以及發(fā)行人自身用于科技創(chuàng)新公司債券投資等,。
東吳證券分析師李勇認(rèn)為,科創(chuàng)債不僅為券商主體帶來承銷業(yè)務(wù)的增量空間,,更為券商提供了資產(chǎn)配置優(yōu)化與業(yè)務(wù)模式升級(jí)的契機(jī),。在注冊制改革深化、傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)競爭加劇的背景下,,科創(chuàng)債拓寬了券商資本中介角色的邊界,,通過自有資金直投或參與發(fā)行,券商可前置布局優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè),,有助于穩(wěn)定收入,、強(qiáng)化投研聯(lián)動(dòng)。同時(shí),,科創(chuàng)債增強(qiáng)了券商主體的資產(chǎn)負(fù)債管理靈活性,,為應(yīng)對資本監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)約束提供支點(diǎn)。此外,,隨著銀行,、創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)在科創(chuàng)債市場的積極布局,券商若不及時(shí)跟進(jìn),,將面臨競爭劣勢,。
責(zé)編:楊喻程
排版:王璐璐?????????
校對:彭其華