證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
王一鳴
2025-06-16 23:47
世界各國顯然已經(jīng)意識(shí)到核能的重要性,，紛紛發(fā)力核電站項(xiàng)目部署,。
數(shù)字貨幣概念集中爆發(fā)
龍頭股創(chuàng)新高
今日（6月16日）,，A股市場縮量上漲,，全天A股合計(jì)成交1.24萬億元,，相比上個(gè)交易日減少逾2600億元。數(shù)字貨幣、電子身份證,、智譜AI、華為算力,、云游戲,、區(qū)塊鏈等題材漲幅靠前。
數(shù)字貨幣概念今日集中爆發(fā),，概念股天陽科技、四方精創(chuàng)錄得“20cm”漲停板,，東信和平,、海聯(lián)金匯,、恒生電子、中科金財(cái),、恒寶股份錄得“10cm”漲停板。其中四方精創(chuàng)(300468)最新收盤價(jià)創(chuàng)歷史新高,，該股最新A股市值逼近200億元,。
消息面上,，香港財(cái)政司司長陳茂波近日在發(fā)表的名為《提速前進(jìn) 揚(yáng)帆穩(wěn)航》的網(wǎng)志中表示,，在《穩(wěn)定幣條例》生效后，香港金管局將盡快處理收到的牌照申請(qǐng),，以便合資格的申請(qǐng)人開展其業(yè)務(wù)。
據(jù)悉,，香港《穩(wěn)定幣條例》8月1日即將生效，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)正加速推進(jìn)穩(wěn)定幣立法進(jìn)程,。香港《穩(wěn)定幣條例》的立法落地引發(fā)了資本市場的高度關(guān)注,，內(nèi)地券商機(jī)構(gòu)迅速響應(yīng),，圍繞“穩(wěn)定幣”主題展開密集研究與討論,。3天之內(nèi)，22家券商集中發(fā)布近30篇研報(bào),。從研報(bào)主題看,，券商聚焦香港立法的政策影響與產(chǎn)業(yè)機(jī)遇,。
例如，國信證券,、開源證券,、長江證券等多家機(jī)構(gòu)從計(jì)算機(jī)行業(yè)視角出發(fā)，強(qiáng)調(diào)香港穩(wěn)定幣新規(guī)將加速數(shù)字貨幣,、數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展,，建議關(guān)注技術(shù)研發(fā)、交易所平臺(tái)等環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì),。
歐盟擬擴(kuò)大核電容量
歐盟委員會(huì)近日表示,，歐盟國家擴(kuò)大核能計(jì)劃將需要2410億歐元（約合2780億美元）投資，并需設(shè)立新的融資工具,，以降低私人投資者面臨的高成本風(fēng)險(xiǎn),。
歐盟委員會(huì)在一份投資需求分析草案中稱，歐盟國家已制定計(jì)劃,，到2050年將核電裝機(jī)容量從目前的98吉瓦提高至109吉瓦,。根據(jù)草案，這一擴(kuò)張計(jì)劃將需要2050億歐元用于新建核電站,，另需360億歐元用于延長現(xiàn)有核反應(yīng)堆的運(yùn)行壽命,，資金來源包括公共和私人投資。該機(jī)構(gòu)稱，若新項(xiàng)目推遲五年,，將使到2050年的總成本額外增加450億歐元,。
去年，核能在歐盟發(fā)電量中占比約為24%,。目前,，歐盟27個(gè)成員國中有12個(gè)國家擁有核反應(yīng)堆,，其中法國擁有數(shù)量最多的核反應(yīng)堆,。斯洛伐克和匈牙利正建設(shè)新的核反應(yīng)堆,，波蘭等國則計(jì)劃建設(shè)其首座核電站,。
全球電力需求有望激增
核電產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展良機(jī)
今年以來,，核電領(lǐng)域利好消息不斷,。近期,，世界銀行的一項(xiàng)決定結(jié)束了該行自1959年以來對(duì)核能項(xiàng)目的融資禁令,。
據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道,，世界銀行行長彭安杰在發(fā)給員工的內(nèi)部郵件中宣布,，該行將與聯(lián)合國核監(jiān)督機(jī)構(gòu)國際原子能機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,，“重新進(jìn)入核能領(lǐng)域”,。此外,，彭安杰補(bǔ)充說，該行還將努力幫助開發(fā)小型模塊化反應(yīng)堆,，預(yù)計(jì)最終將比傳統(tǒng)反應(yīng)堆更便宜,、建造更快,。
彭安杰指出,，到2035年發(fā)展中世界的電力需求預(yù)計(jì)將翻倍，滿足這一需求需要年度投資從目前的2800億美元激增至6300億美元,，而且人工智能技術(shù)的大規(guī)模部署進(jìn)一步加劇了電力缺口。
據(jù)悉,，核電站能夠提供穩(wěn)定的零排放電力基準(zhǔn),，可與間歇性的太陽能和風(fēng)能供應(yīng)形成互補(bǔ)，在需求高峰時(shí)段提供支撐,。而世界各國顯然已經(jīng)意識(shí)到核能的重要性，紛紛發(fā)力核電站項(xiàng)目部署,。
根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國核能發(fā)展報(bào)告（2025）》藍(lán)皮書,，全球核能發(fā)展迎來全面復(fù)興，按照當(dāng)前的建設(shè)速度和節(jié)奏,，2030年前我國在運(yùn)核電裝機(jī)規(guī)模有望躍居世界第一,；預(yù)計(jì)到2040年我國核電裝機(jī)需達(dá)到2億千瓦時(shí)，發(fā)電量占比約10%,。
中信建投證券研報(bào)認(rèn)為,，核電是替代化石能源作為基荷電源的最佳選擇，全球重要國際能源組織預(yù)計(jì)核電裝機(jī)將會(huì)大幅增加,，多數(shù)國家正在制定規(guī)劃和政策措施推動(dòng)本國核電發(fā)展,。目前，成熟商用的核電站均采用核裂變進(jìn)行發(fā)電,，其中壓水堆是最普遍的商用堆型,，全球核裂變發(fā)電技術(shù)已經(jīng)發(fā)展到第四代，第二代是目前在運(yùn)機(jī)組的主力,，第三代是目前在建機(jī)組的主力,，我國三代核電技術(shù)處于世界前列，主要堆型“華龍一號(hào)”和“國和一號(hào)”均為壓水堆,。
核電高增長潛力股數(shù)量稀缺
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，截至6月16日收盤，核電概念股A股市值合計(jì)達(dá)到8486億元,。今年以來概念股平均上漲20.01%,，大幅跑贏同期上證指數(shù)。哈焊華通,、永鼎股份,、融發(fā)核電、雪人股份,、應(yīng)流股份今年以來累計(jì)漲幅排在前五位,。
哈焊華通是漲幅最高的核電概念股，今年以來累計(jì)上漲132.74%,。據(jù)公司2024年年報(bào)披露,，憑借多年的技術(shù)積累，公司在 AP1000,、華龍一號(hào)等核電項(xiàng)目上簽訂多項(xiàng)供貨合同,，產(chǎn)品應(yīng)用于我國在建的多個(gè)核電站,，核一級(jí)焊材逐步形成批量化供貨。
機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面,，哪些核電概念股受券商研報(bào)青睞,？據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)給予“積極型”評(píng)級(jí)（含買入,、增持,、強(qiáng)烈推薦等）家數(shù)最多的是中國核電，合計(jì)有25家機(jī)構(gòu)研報(bào)提及該股,。截至2024年底,，中國核電商運(yùn)機(jī)組共計(jì)25臺(tái)，裝機(jī)容量2375萬千瓦,；控股核電在建及核準(zhǔn)待建機(jī)組18臺(tái),，裝機(jī)容量2064.1萬千瓦。
機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)家數(shù)靠前的還有華能國際,、久立特材,、盾安環(huán)境、應(yīng)流股份,、西部超導(dǎo)等,。
根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超15%的核電概念股僅6只,，分別是應(yīng)流股份,、東方電氣、西部超導(dǎo),、紐威股份、江蘇神通,、中國核建,。
機(jī)構(gòu)預(yù)測凈利潤增速均值最高的是應(yīng)流股份，達(dá)到38.83%,。國金證券研報(bào)表示,，應(yīng)流股份是國內(nèi)核主泵泵殼、核能材料頭部廠商,，我國核電機(jī)組審批臺(tái)數(shù)持續(xù)回暖有望拉動(dòng)公司核主泵泵殼,、核能材料需求釋放。此外,，公司成立子公司聚變新材布局偏濾器等核聚變?cè)O(shè)備及相關(guān)材料,，技術(shù)領(lǐng)先，行業(yè)資本開支上行,，有望為公司帶來長期收入增量,。
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