券商中國
時謙
2025-07-01 14:58
剛剛，券商板塊引領(lǐng)A股大爆發(fā),！
6月24日,，牛市旗手大爆發(fā)。國盛金控率先漲停,，湘財股份,、錦龍股份、中國銀河等明顯走強,。保險板塊也是全線發(fā)力,，中國平安、中國人保,、新華保險,、中國太保和中國人壽集體大漲。隨著非銀金融的發(fā)力，市場亦大幅回暖,，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超2%,。那么，究竟發(fā)生了什么,？
分析人士認為,，從內(nèi)外兩個維度來看，首先是海外市場顯著回暖,，風險偏好明顯上升,，而美聯(lián)儲亦釋放出降息預期；其次是從內(nèi)部來看,，達沃斯論壇和閱兵的消息顯然是拉升了市場的風險偏好,，而從產(chǎn)業(yè)角度來看，穩(wěn)定幣的發(fā)展為金融板塊提供了想象空間,，自動駕駛的啟動亦為產(chǎn)業(yè)提供了炒作邏輯,。近期，題材的活躍度依然比較高,。
突然大爆發(fā)
24日,，指數(shù)級行情再度出現(xiàn)。上證指數(shù)一度沖高40點,，而這個過程當中,，非銀金融是拉抬指數(shù)的主力。國盛金控早早封死漲停板,，湘財證券,、錦龍股份、中國銀河等大幅拉升,。指南針更是狂飆超12%,，財富趨勢、東方財富,、艾融軟件,、同花順亦是大幅拉升。
金融板塊中,，銀行雖然較弱,，但保險板塊卻明顯走強。中國平安,、中國人保,、新華保險、中國太保和中國人壽集體大漲,。這意味著防守倉位今天處于劣勢狀態(tài),，進攻倉位處于主導地位,。
值得注意的是，整個市場已經(jīng)連續(xù)兩天處于“和平共處”的狀態(tài),，即大盤股拉升,，小盤股也不拖后腿。昨天是銀行股與一眾小盤股共舞,，今天是券商拉升,，固態(tài)電池、無人駕駛等板塊亦持續(xù)拉升,。市場顯現(xiàn)出明顯的強勢特征,。
從外圍來看，A50亦是強勢拉升,，港股三大指數(shù)明顯走強,。港股高開高走，恒生科技指數(shù)漲幅擴大至2%,，理想汽車,、同程旅行漲近5%，領(lǐng)漲成分股,；恒生指數(shù)漲約1.75%,。 分析人士認為，隨著美元走弱,，港元觸發(fā)弱方保證的壓力可能會下降,，進而資金面的壓力也會減小。
緣何今天爆發(fā)
那么,，市場緣何今日爆發(fā),？分析人士認為，一方面是外圍市場因伊以沖突弱化而風險偏好提高,，另一方面國內(nèi)亦有明顯提升風偏的事件：一是國務院新聞辦公室6月24日舉行新聞發(fā)布會,。9月3日上午，北京天安門廣場將舉行紀念中國人民抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年大會,，包括檢閱部隊,。據(jù)悉，這次閱兵,，既有傳統(tǒng)主戰(zhàn)力量展示，又有新域新質(zhì)力量參閱,。這次參閱的所有裝備均為國產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備,，在展示新一代傳統(tǒng)武器裝備的基礎上，也安排部分無人智能,、水下作戰(zhàn),、網(wǎng)電攻防,、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱，體現(xiàn)我軍適應科技發(fā)展和戰(zhàn)爭形態(tài)演變,、打贏未來戰(zhàn)爭的強大能力,。二是世界經(jīng)濟論壇將于6月24日至26日在中國天津舉辦第十六屆新領(lǐng)軍者年會（即“2025夏季達沃斯論壇”）。據(jù)悉,，本屆參會人數(shù)創(chuàng)下歷年之最,，將有來自90多個國家和地區(qū)的1800多名商界、政界,、社會組織,、國際組織、媒體和學術(shù)界參會者參會,。
另外,，從產(chǎn)業(yè)角度來看，近期很多題材被中東事件壓制,，今天是一個集中爆發(fā)的點,。首先是自動駕駛。當?shù)貢r間6月22日,，特斯拉正式啟動其“自動駕駛出租車”服務,。瑞銀認為，如果自動駕駛技術(shù)成熟并獲得監(jiān)管放行,，到2040年,，特斯拉在美國的Robotaxi網(wǎng)絡有望擴展至230萬輛車的規(guī)模，年收入或?qū)⑦_到2030億美元,。該公司不僅自主研發(fā)FSD系統(tǒng),，還擁有整車制造能力和運營平臺。這種垂直整合的能力使特斯拉成為目前唯一能將“車+軟件+網(wǎng)絡平臺”三者統(tǒng)一打包的企業(yè),。
其次是固態(tài)電池,。近期多家企業(yè)陸續(xù)披露了其在固態(tài)電池領(lǐng)域的最新進展和量產(chǎn)時間。但最近一段時間,，固態(tài)電池只有零星表現(xiàn),，板塊整體表現(xiàn)較弱。分析人士認為,，隨著技術(shù)研發(fā)與成本瓶頸不斷突破,，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進程正在加速，未來有望在低空經(jīng)濟,、機器人,、新能源汽車等多重場景得到廣泛應用。
第三是穩(wěn)定幣,。這個板塊的炒作雖然較為充分,，但仍集中在虛擬幣概念和一小部分金融科技,。其實，穩(wěn)定幣若能發(fā)展起來,，對于金融機構(gòu)亦是重大利好,。中信證券研報表示，穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)方興未艾,，是鏈接數(shù)字資產(chǎn)和現(xiàn)實世界的橋梁,。隨著全球范圍內(nèi)各地監(jiān)管政策的落地，行業(yè)有望實現(xiàn)合規(guī)發(fā)展,。未來應用層有望在廣度和深度上不斷延伸,，為穩(wěn)定幣需求提供支撐。有分析認為,，穩(wěn)定幣有望推動券商角色根本性轉(zhuǎn)變,，即從?交易通道商轉(zhuǎn)向資產(chǎn)證券化引擎和跨境清算樞紐，這對于券商的估值提升,，可以說是重要加分項,。
排版：羅曉霞
校對：彭其華
