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李志強
2025-07-01 08:24
美股銀行股全線狂飆,。
30日晚間,，美股三大指數(shù)集體走強，美股大型銀行股集體大漲,，高盛一度大漲超3%,，富國銀行、摩根大通,、花旗銀行盤中股價均創(chuàng)出歷史新高,。消息面上,，美國大型銀行通過了美聯(lián)儲年度壓力測試，為啟動數(shù)十億美元股票回購和股息派發(fā)掃清障礙,。
與此同時,，美國財長貝森特也有最新表態(tài),。貝森特表示，最后一周將有一系列貿(mào)易協(xié)議達(dá)成,。任何關(guān)稅談判的延期都將由美國總統(tǒng)特朗普決定,。
對于關(guān)稅政策的影響，華爾街警告稱,，隨著特朗普在今年4月掀起的全球“貿(mào)易戰(zhàn)”的影響逐步顯現(xiàn),，美股上市公司的利潤率將在第二財報季迎來一場“大考”。
全線大漲
北京時間6月30日晚間,，美股開盤后,，三大指數(shù)震蕩走強，截至23:20,，道指漲0.29%,，納指漲0.10%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.13%,。
美股大型銀行股集體大漲,，高盛一度大漲超3%，盤中創(chuàng)出歷史新高,；富國銀行漲近2%,，摩根大通、花旗銀行漲超1%，盤中股價均刷新歷史新高,。
消息面上,，美聯(lián)儲最新公布的壓力測試顯示，美國大型銀行能夠承受嚴(yán)重經(jīng)濟衰退沖擊,，并擁有充足資本吸收數(shù)千億美元損失,。
據(jù)美聯(lián)儲公告，在此次覆蓋22家資產(chǎn)超千億美元銀行的測試中,，所有機構(gòu)在極端假設(shè)情景下均能將資本水平維持在監(jiān)管要求之上,。這些銀行包括，摩根大通,、美國銀行,、花旗集團(tuán)、富國銀行,、高盛和摩根士丹利等巨頭,。
由特朗普任命的美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席米歇爾·鮑曼表示，美國大型銀行資本充足,，能夠抵御一系列嚴(yán)峻的沖擊,。
有分析稱，此次順利“通關(guān)”可能加速美國銀行資本框架的重大調(diào)整,。監(jiān)管機構(gòu)已釋放信號,，考慮對后危機時代建立的多項核心資本規(guī)則進(jìn)行修訂。
“總體結(jié)果全面向好,，為所有參與者改善資本回報環(huán)境提供支撐,。”杰富瑞分析師在報告中寫道,，壓力資本緩沖最終值需待8月確定,，銀行或仍有調(diào)整股息增幅空間。
另外,，美股科技巨頭甲骨文也迎來一則利好消息,。其CEO薩夫拉·卡茲表示，公司2026財年開局強勁,，云業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)健增長,。
受此影響，甲骨文股價一度大漲超8%,，隨后漲幅有所回落,，現(xiàn)漲5.72%，總市值報6245.32億美元（約合人民幣4.5萬億元）,。
根據(jù)美國證券交易委員會(SEC)的文件,，卡茲計劃告訴同事們,，甲骨文的MultiCloud數(shù)據(jù)庫收入繼續(xù)保持超過100%的增長。她還將指出,，公司已簽署多項大型云服務(wù)協(xié)議,，其中一項重大協(xié)議預(yù)計將從2028財年開始每年貢獻(xiàn)超過300億美元的收入。
有分析指出,，卡茲提到的300億美元云協(xié)議代表著甲骨文的一次重大勝利,。
這一積極展望出現(xiàn)之際，甲骨文繼續(xù)擴大其在競爭激烈的云計算市場中的存在,。另外,，Stifel將其投資評級上調(diào)至“買入”，并將甲骨文的目標(biāo)價從180美元上調(diào)至250美元,，理由是看好其云業(yè)務(wù)前景,，這進(jìn)一步提振了投資者情緒。
美國財長最新發(fā)聲
隨著美國所謂“對等關(guān)稅”豁免臨近到期,，市場正高度關(guān)注美國與各國貿(mào)易談判的最新進(jìn)展,。
美東時間6月30日，美國財長貝森特表示,，最后一周將有一系列貿(mào)易協(xié)議達(dá)成,，仍可能恢復(fù)至4月2日關(guān)稅水平。若貿(mào)易伙伴“拒不妥協(xié)”,，關(guān)稅將重新上調(diào)。任何關(guān)稅談判的延期都將由美國總統(tǒng)特朗普決定,。
高盛在最新的報告中警告稱,，隨著特朗普在今年4月掀起的全球“貿(mào)易戰(zhàn)”的影響逐步顯現(xiàn)，美股上市公司的利潤率將在第二財報季迎來一場“大考”,。
高盛分析師大衛(wèi)·科斯汀領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊表示,，美股第二財報季將“捕捉到”關(guān)稅的“直接影響”。
他進(jìn)一步指出,，雖然對于美股企業(yè)來說,，大部分關(guān)稅增加的成本預(yù)計將轉(zhuǎn)嫁給客戶，但“如果企業(yè)被迫吞下高于預(yù)期的關(guān)稅成本份額,，企業(yè)利潤率將承壓”,。
高盛分析師預(yù)計，美股上市公司的第二季度利潤增速將大幅放緩,。
媒體匯編的數(shù)據(jù)顯示,，今年第二季度，美股上市公司的每股盈利預(yù)計僅增長2.6%,，為兩年來的最小增幅,。
另據(jù)雅德尼研究（Yardeni Research）的數(shù)據(jù),，在美股的11個板塊中，僅6個預(yù)計能實現(xiàn)盈利增長,，為2023年第一季度以來最少,。
高盛表示，與其他公司相比,，更多分析師下調(diào)了對嚴(yán)重受關(guān)稅影響的公司的利潤率預(yù)期,。
與此同時，美聯(lián)儲的降息路徑也持續(xù)擾動美股市場,。摩根大通策略師表示,，若美聯(lián)儲降息伴隨美國經(jīng)濟增長放緩，美股可能仍面臨壓力,。
由Mislav Matejka領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊認(rèn)為,，美股可能面臨三種情境，具體取決于美聯(lián)儲降息的觸發(fā)因素,。
首先,，美聯(lián)儲在美國經(jīng)濟活動“明顯”放緩的情況下選擇降息；“投資者希望市場會對此作出積極反應(yīng),，但我們對此持懷疑態(tài)度,。”他們在報告中寫道,。
其次,，在關(guān)稅對通脹無影響且經(jīng)濟活動保持韌性的背景下降息，將是“對美股最有利的”情境,。
最后,，美聯(lián)儲在面臨一定通脹壓力下仍降息，可能在美國政府推動降息的背景下進(jìn)行,；此舉“表面上看似積極,，但將削弱美聯(lián)儲的公信力”。
校對：劉榕枝
