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梅雙
2025-07-01 19:45
國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理辦法》（以下簡稱《辦法》）,，落地十余日就已顯效,。
《辦法》明確了市場風(fēng)險定義，并具體圍繞“識別,、計量,、監(jiān)測、控制,、報告”五個核心環(huán)節(jié)提出了細(xì)致,、穿透的規(guī)范化要求。其中計量和監(jiān)測環(huán)節(jié)的相關(guān)能力建設(shè),，被訪人士指出存在一定難度,。
銀行正迅速響應(yīng)。平安銀行告訴券商中國記者,，該行積極對《辦法》開展監(jiān)管解讀和內(nèi)部宣導(dǎo),，嚴(yán)格按照其要求對目前市場風(fēng)險管理實踐情況進(jìn)行梳理和對照。某上市城商行告訴記者,，已正式將市場風(fēng)險管理納入銀行全面風(fēng)險管理體系中,。
模型調(diào)整和有效預(yù)警有難度
《辦法》所稱的市場風(fēng)險包括了利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險,、商品風(fēng)險等,，一名城商行金融市場部人士告訴券商中國記者：商業(yè)銀行開展債券交易、外匯交易和貴金屬交易業(yè)務(wù)時,，都會持有頭寸,，就會有市場風(fēng)險敞口暴露。因此商業(yè)銀行在開展上述業(yè)務(wù)前,，需要先開展市場風(fēng)險評估,，在具備市場風(fēng)險識別和計量能力后，才能正式推出業(yè)務(wù),。
但其實“計量能力”并不是每家銀行都充足具備，這是銀行面臨的挑戰(zhàn)之一,。
《辦法》要求商業(yè)銀行“應(yīng)當(dāng)根據(jù)模型驗證和持續(xù)監(jiān)控模型表現(xiàn)的情況,，對市場風(fēng)險計量方法或者模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)?！笔袌鲲L(fēng)險管理體系的內(nèi)部審計應(yīng)包括市場風(fēng)險計量方法的恰當(dāng)性,、計量模型管理的有效性和計量結(jié)果的準(zhǔn)確性。
一家大中型股份行內(nèi)部人士告訴記者,，目前國內(nèi)多數(shù)銀行的計量引擎仍然以外購系統(tǒng)為主,，風(fēng)險計量模型的調(diào)整和改進(jìn)存在一定難度，而且計量專家配置不足,，要滿足監(jiān)管模型管理的相關(guān)要求,，還是“有挑戰(zhàn)的”。
另外一個挑戰(zhàn)來自《辦法》對于風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警的高要求。
在監(jiān)測和控制方面,，《辦法》限額管理新增“涵蓋包括臨時額度調(diào)整”和“確保不同市場風(fēng)險限額的邏輯一致性”的管理要求,。但在上述大中型股份行人士看來，金融市場目前小概率事件發(fā)生的頻次變高了,、信息傳播更快了,，經(jīng)常會發(fā)生價格劇烈波動和流動性急劇下降的情況。為了防范風(fēng)險外溢,，此條對銀行市場風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警的及時性和有效性提出了相當(dāng)高的要求,。
“所以，我們在內(nèi)部進(jìn)行壓力測試是有必要的,。這在以前進(jìn)行得比較少,，以后要更加重視。我們要充分預(yù)設(shè)極端不利情況,，然后對此情況下風(fēng)險傳染造成的損失進(jìn)行模擬,，客觀估摸我們自己的虧損承受能力?！鼻笆龉煞萑耸空f,。
銀行快速出招，嚴(yán)格逐條梳理比照
本次制度更新,，被幾名受訪銀行人士認(rèn)為是精準(zhǔn)匹配當(dāng)前風(fēng)險管理實踐,，推動市場風(fēng)險管理從“被動合規(guī)應(yīng)對”向“主動價值管理”轉(zhuǎn)變之舉。它能系統(tǒng)性提升商業(yè)銀行抵御市場風(fēng)險波動的韌性,。
銀行反應(yīng)很快,。平安銀行告訴券商中國記者，該行已經(jīng)嚴(yán)格按照《辦法》要求,，對目前的市場風(fēng)險管理實踐情況進(jìn)行梳理和對照,。
據(jù)該行介紹，在被業(yè)界人士認(rèn)為較有難度的計量體系建設(shè)方面,，平安銀行前期落地了國際先進(jìn)水平的Murex系統(tǒng)作為核心計量引擎,；同時組建了一支具有海外背景或外資行工作經(jīng)驗的計量團(tuán)隊。平安銀行正在自主研發(fā)新一代金融市場核心系統(tǒng),，以實現(xiàn)核心技術(shù)的國產(chǎn)化替代,。
在限額管理方面，平安銀行按風(fēng)險類別,、賬簿屬性,、機構(gòu)等維度設(shè)定市場風(fēng)險限額指標(biāo)，綜合運用交易限額,、風(fēng)險限額和止損限額等,，形成多層次,、多維度、預(yù)警導(dǎo)向和剛性約束相結(jié)合的限額指標(biāo)體系,。值得一提的是,，平安銀行自主研發(fā)了事前風(fēng)控系統(tǒng)PRW，系統(tǒng)可在交易正式下單前,，對風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行試算,。據(jù)記者了解，實現(xiàn)事前限額風(fēng)控的銀行并不是太多,。
某上市城商行表示,，已正式將市場風(fēng)險管理納入銀行全面風(fēng)險管理體系中。該行金融市場部人士告訴記者：現(xiàn)在銀行開展債券交易,、外匯交易和貴金屬交易業(yè)務(wù),，就會因持有的頭寸面臨市場風(fēng)險敞口暴露，因此該行目前在開展債券,、外匯或貴金屬等交易業(yè)務(wù)前,，都會開展市場風(fēng)險評估，在具備市場風(fēng)險識別和計量能力后,，才正式推出業(yè)務(wù),。
排版：羅曉霞
校對：趙燕
