證券時報
陳霞昌
2025-07-15 23:22
有機構(gòu)認(rèn)為電子布受益程度堪比CPO,。
605158尾盤異動
今天（7月15日）,，華達(dá)新材(605158)尾盤大幅異動，集合競價從8.35元/股直線飆升至8.64元/股,，漲幅超過3%,。資料顯示，公司是國內(nèi)較早進入熱鍍鋅鋁板和彩色涂層板行業(yè)的民營企業(yè)之一,，現(xiàn)已發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)鏈布局完整,、產(chǎn)品質(zhì)量良好的熱鍍鋅鋁板和彩色涂層板生產(chǎn)企業(yè)，主營鍍鋅鋼帶,、冷軋鋼板,、工業(yè)用氫化亞鐵等建材的制造和銷售。
該股大幅異動可能只是個意外,，畢竟不論是從基本面還是從概念來看均是乏善可陳,。近期公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，上半年預(yù)計凈利潤約5777.97萬元—7339.58萬元，同比下降53%—63%,。業(yè)績變動原因：1．市場價格持續(xù)下跌,，前期庫存成本相對較高，使得毛利率及營業(yè)利潤同比下降,。2．由于增值稅進項加計政策的調(diào)整,，導(dǎo)致本期5—6月份未實現(xiàn)加計抵減，其他收益較去年同期下降,，造成本期營業(yè)利潤下降,。3．本期利息收入同比減少，導(dǎo)致本期財務(wù)費用增加,，造成本期營業(yè)利潤下降,。
缺口巨大，價格暴漲
今天AI題材全面飆升,，CPO概念漲逾6%,，光芯片,、光通信,、東數(shù)西算、AI算力等概念均漲超3%,。消息面來看,，新易盛昨日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤37億元—42億元,，同比增長327.68%—385.47%,。此外，英偉達(dá)GB300正式出貨,、Grok 4能力的躍升,，也均提升了市場對AI題材的信心。
相對于CPO,、PCB,、算力等概念的明牌，近期電子布概念也引發(fā)了市場關(guān)注,。據(jù)了解,，電子布，全稱電子級玻璃纖維布,，是用直徑不足9微米的無堿玻纖紗精密織造而成的高端材料,。這種厚度僅0.028mm—0.173mm的"工業(yè)絲綢"，承擔(dān)著PCB基板的絕緣支撐,、信號傳輸和機械強度三大核心功能,，占覆銅板成本的20%—30%。從智能手機主板到AI服務(wù)器，從汽車電子到衛(wèi)星通信,，全球90%的電子設(shè)備都離不開它,。
英偉達(dá)新一代AI芯片（GB200/GB300）的爆發(fā)式需求，正在推動高頻高速PCB產(chǎn)業(yè)鏈全面升級,，而作為PCB核心基材的電子級玻璃纖維布（電子布） 因技術(shù)壁壘高,、供需格局優(yōu)化，成為本輪行情中被市場忽視的關(guān)鍵環(huán)節(jié),。
據(jù)媒體報道,，最新數(shù)據(jù)顯示，高端電子布（如1037型號）價格自2024年初至今已累計上漲250%—300%,，部分極端型號漲幅更高,，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。行業(yè)分析師預(yù)估,，2025年季度全球用于AI服務(wù)器的高端電子布供需缺口高達(dá)25%—30%,，且短期內(nèi)看不到緩解跡象。華源證券認(rèn)為,，高端電子布或?qū)⒊蔀槔^GPU,、HBM、光模塊之后又一受益于AI的潛在需求增長領(lǐng)域,。
概念股稀缺
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,，A股市場上有電子布相關(guān)產(chǎn)品的概念股合計12只，其中宏和科技,、中國巨石等相關(guān)性較高,。
宏和科技：在電子級玻璃纖維布行業(yè)，公司主營中高端產(chǎn)品薄布,、超薄布,、極薄布已達(dá)到國際技術(shù)水平，出口至日本,、美國,、歐洲、東南亞等國家,，獲得大多數(shù)客戶的認(rèn)可和贊譽,。
中國巨石：2024年公司實現(xiàn)粗紗及制品銷量302.50萬噸；電子布銷量8.75億米,。
中材科技：低介電超薄電子布目前已具備年產(chǎn)1200萬米超薄電子布的供應(yīng)能力,，系列化超細(xì)紗、薄布和超薄布產(chǎn)品達(dá)到世界級水平,，成為國內(nèi)唯一一家可以批量生產(chǎn)的廠家,，也是全球第三大超低損耗玻纖產(chǎn)品專用供應(yīng)商。
上榜概念股今年股價普遍大漲，宏和科技年內(nèi)漲幅接近147%居首,；南亞新材,、中材科技、景旺電子等個股年內(nèi)均大漲超80%,。不過,，部分個股股價上漲主要是因為PCB題材，比如景旺電子,、生益科技,、滬電股份等。
