證券時報
張淑賢
2025-07-18 18:59
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈早間集體走強,，稀土永磁股大爆發(fā)。
今日早盤,，A股繼續(xù)穩(wěn)步走強,，創(chuàng)業(yè)板指放量創(chuàng)年內(nèi)新高，深證成指,、科創(chuàng)50,、中證500等股指也創(chuàng)階段性新高，上證指數(shù),、上證50等亦高開高走,。下跌個股多于上漲個股，成交呈放大趨勢,。
盤面上,，稀土永磁、能源金屬,、多元金融,、軍貿(mào)概念等板塊漲幅居前，游戲,、消費電子,、醫(yī)藥生物、光伏設備等板塊跌幅居前,。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全線上攻
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈早間集體走強,，鹽湖提鋰方向領漲，板塊指數(shù)高開高走,，放量大漲逾3%,，創(chuàng)2年多來新高，半日成交超昨日全天成交,。富淼科技等20%漲停,，唯賽勃、盛新鋰能,、國機通用等漲?；驖q超10%,。
能源金屬、鋰礦,、鈷金屬,、動力電池回收等細分板塊也跟隨上漲，金圓股份,、中色股份,、華新環(huán)保、溫州宏豐等漲?；驖q超10%。
藏格礦業(yè)昨日公告,，公司全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司于7月16日收到海西州自然資源局,、海西州鹽湖管理局下發(fā)的《關于責令立即停止鋰資源開發(fā)利用活動的通知》。
《通知》要求嚴格依照國家法律法規(guī),，切實履行企業(yè)主體責任,，立即停止違規(guī)開采行為并積極整改，完善鋰資源合法手續(xù),，待鋰資源手續(xù)合法合規(guī)后,，向海西州鹽湖管理局申請復產(chǎn)，經(jīng)申請通過后方可復產(chǎn),。
此次停產(chǎn)事件發(fā)生在國內(nèi)碳酸鋰市場供應過剩,、價格持續(xù)下行的背景下。令市場投資者不由自主的聯(lián)想到目前光伏行業(yè)反內(nèi)卷,，導致多晶硅價格持續(xù)大漲的行情,。
碳酸鋰期貨主力合約今日早間大幅高開高走，盤中一度漲逾4%突破70000萬元,，創(chuàng)3個月來新高,，不到1個月時間自低點最高漲幅超20%。
實際上,，從2024年開始,，鋰礦儲能行業(yè)就已逐漸鋪開反內(nèi)卷治理行動。今年6月,，中國電池工業(yè)協(xié)會與中國塑料加工工業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《關于促進電池產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的倡議書》,，倡議電池行業(yè)強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，建立協(xié)調(diào)機制,；聚焦質(zhì)量提升,，應將競爭重心從“價格比拼”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量和創(chuàng)新比拼”；堅守安全底線,，共筑產(chǎn)業(yè)根基,。
中信證券指出,，2025年上半年我國動力和其他電池總產(chǎn)量為697.3GWh，同比增長60.4%,，且三季度有望迎來需求旺季,。智利5—6月份出口量較此前大幅下滑，或?qū)е?—8月中國鋰鹽進口量下滑,，疊加國內(nèi)藏格鋰業(yè)停產(chǎn),，短期鋰鹽供應或有所下滑。6萬元/噸至7萬元/噸的鋰價已經(jīng)觸及大部分鋰礦廠商的成本線,，向下空間有限,。在長期成本支撐以及短期基本面好轉(zhuǎn)的背景下，鋰價有望走出底部區(qū)間,。
稀土永磁新需求快速增長
稀土永磁股早間強勢上攻,，板塊指數(shù)盤中放量漲逾4%，創(chuàng)3年半來新高,。久吾高科20%漲停,，創(chuàng)近2年新高，華宏科技6日5漲停,，鋅業(yè)股份,、東方鋯業(yè)、奔朗新材等漲?；驖q超10%,。
近日，多家稀土永磁上市公司公告中報業(yè)績大幅預增,，其中,，華宏科技預計上半年凈利同比增長3047%—3722%，北方稀土預計上半年凈利同比增長1883%—2015%,。
北方稀土日期接受機構(gòu)調(diào)研時表示,，一季度以來，受上游原料供應收緊及下游消費刺激等政策影響,，稀土市場整體活躍度好于上年同期,，進入4月—5月后，受國際環(huán)境影響稀土價格出現(xiàn)短暫回落,，但隨著國家政策的逐漸明朗,，稀土行業(yè)的受關注程度也隨之上漲，帶動了產(chǎn)品價格的上漲,，目前公司子公司內(nèi)蒙古北方稀土磁性材料有限責任公司的訂單相對飽滿,，公司對未來稀土價格走勢持樂觀看法。
中國是稀土強國,，美國地質(zhì)調(diào)查局公布數(shù)據(jù)顯示,，2024年全球稀土資源總儲量約為9088萬噸,，其中中國儲量為4400萬噸，占比約48%,。中國主導著全球超過90%的稀土精煉產(chǎn)能,，而高性能釹鐵硼永磁體的生產(chǎn)也由中國主導，全球產(chǎn)量超過90%,。
此外,，隨著近年人形機器人、新能源汽車等行業(yè)發(fā)展,，中重稀土需求量快速增長,。中信證券分析指出，新能源汽車單車釹鐵硼用量約3—5千克,。假設全球2025年新能源汽車產(chǎn)量達2300萬輛,，對應釹鐵硼需求將達7萬噸。
人形機器人領域,，摩根士丹利也指出，人形機器人革命將對稀土磁鐵市場產(chǎn)生深遠影響,。每個人形機器人平均需要0.9公斤稀土金屬,。預計，從2035年開始人形機器人將快速普及,，到2050年人形機器人將帶來8000億美元的關鍵礦物增量需求,。
中信建投預計，國內(nèi)稀土價格將向海外高價靠攏,，價差有望收斂,。國內(nèi)稀土企業(yè)成本相對穩(wěn)定，價格上漲將直接增厚利潤空間,。以北方稀土為例,，假設氧化鏑價格上漲50%，公司凈利潤有望提升30%以上,。
