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司維
2025-07-21 22:29
首批10只科創(chuàng)債ETF上市迅速攬金,。
自7月17日上市之后,，10只科創(chuàng)債ETF兩個交易日累計成交額合計1830.22億元,。其中，首日成交額突破800億元,，次日成交額突破千億元,。具體到產品，有7只科創(chuàng)債ETF累計成交額破百億元,，最高1只累計成交額突破300億元,。從凈流入額來看，近兩個交易日,，10只科創(chuàng)債ETF累計凈流入額合計近600億元,，其中，2只科創(chuàng)債ETF累計凈流入額超百億元,。
作為公募基金下半年的火爆產品,，科創(chuàng)債ETF從上報到上市僅用一個月。此類產品不同于股票型ETF,，是聚焦于科技賽道的債券型新產品,，機構投資者是認購主力。
業(yè)內人士向《國際金融報》記者表示,，科創(chuàng)債ETF上市火爆是政策,、資產特性與市場環(huán)境共振的結果。ETF既是機構資金高效,、透明,、低成本的投資工具，也是個人投資者低成本,、便捷參與市場投資的工具,。
兩日成交額超1800億
7月17日，首批10只科創(chuàng)債ETF全部上市,，上市首日便創(chuàng)造了合計超800億元的成交額,。7月18日，上市次日依舊延續(xù)火熱交投情緒,，當日成交額合計超千億元,。僅兩個交易日，10只科創(chuàng)債ETF合計成交額達到1830.22億元,。具體到單只產品,，近兩個交易日共有7只科創(chuàng)債ETF累計成交額超過百億元，其中,，嘉實科創(chuàng)債ETF累計成交額超過300億元,。
數(shù)據(jù)來源：Wind
上市兩個交易日內,，首批科創(chuàng)債ETF的份額均已實現(xiàn)增長。其中,，有2只科創(chuàng)債ETF份額增長已破億份,。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，首批科創(chuàng)債ETF上市前兩個交易日累計凈流入額合計近592.7億元,，其中,，2只科創(chuàng)債ETF累計凈流入額超百億元。
業(yè)內人士認為,，上述數(shù)據(jù)充分顯示了市場對這類債券型ETF的認可,。
從上報注冊、獲批成立到登陸二級市場,，科創(chuàng)債ETF僅用一個月便完成“閃電”落地,，場外首募規(guī)模合計近300億元。此次10家管理人——華夏,、易方達,、廣發(fā)、南方,、富國,、博時,、嘉實,、景順長城、招商,、鵬華,，均為大型公募基金。
某公募市場人士向《國際金融報》記者感慨,，科創(chuàng)債ETF占盡天時,、地利、人和,，從上報到上市可謂“神速”,，堪稱今年下半年公募基金的旗艦型產品。
“科創(chuàng)債ETF上市火爆是政策,、資產特性與市場環(huán)境共振的結果,。”排排網財富公募產品運營曾方芳向記者表示,，多部門聯(lián)合出臺政策鼓勵科創(chuàng)債發(fā)行,，為科創(chuàng)債ETF的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。
從產品類型來看,，曾方芳認為,，科創(chuàng)債ETF成分券資質普遍較好,，同時通過廣泛覆蓋債券市場，有效分散了個券的短期波動風險,。在利率下行與“資產荒”背景下,，這類兼具政策紅利與收益穩(wěn)健的資產契合避險需求，投資者參與熱情高漲,。
深受機構投資者青睞
據(jù)了解,，科創(chuàng)債ETF全稱為AAA科技創(chuàng)新公司債ETF，是債券型ETF中的一種新產品,，該ETF投資的底層資產是一攬子信用評級為AAA的科技創(chuàng)新公司債券,。與股票型ETF相比，科創(chuàng)債ETF波動相對更低,，受到機構投資者的青睞,。
根據(jù)10只科創(chuàng)債ETF在7月17日發(fā)布的上市交易公告書，截至7月10日,，10只科創(chuàng)債ETF上市前的倉位均達到90%以上,，個別產品的倉位接近100%。10只產品的份額持有人均以機構投資者為主,。其中,，南方基金旗下的科創(chuàng)債ETF機構持有人占比最高，達到99.61%,；華夏基金旗下的科創(chuàng)債ETF機構持有人占比最低,，達到59.76%。共有8只科創(chuàng)債ETF的機構持有人占比超過90%,。
從已披露的前十大基金份額持有人來看,，均屬機構投資者，且以金融機構為主,，券商,、銀行和信托在前十大持有人占席位較多，其中,，興業(yè)銀行是5只科創(chuàng)債ETF的第一大持有人,，共持有41.4億份，是前期認購份額最多的機構,。銀河證券,、國投證券、中信信托,、建信信托等金融機構也出現(xiàn)在多只科創(chuàng)債ETF的前十大持有人名單中,。此外，一些理財機構通過旗下的固收類理財產品持有較多份額的科創(chuàng)債ETF,。
某公募業(yè)內人士告訴記者,，債券型指數(shù)基金更受機構投資者青睞,，通常會被一些成熟的機構用來做底倉，確保能夠守住收益,。因此,，科創(chuàng)債ETF在募集首日便被“一掃而空”。
結合債市表現(xiàn)來看,，曾方芳認為,，當前市場處于低利率時代，傳統(tǒng)的利率債和部分信用債的收益率較低,，難以滿足機構資金的收益需求,。隨著城投債和國有企業(yè)債券供給的減少，流動性好,、有一定收益的高等級信用債變得稀缺,，機構資金確實面臨“資產荒”的困境。
“科創(chuàng)債ETF憑借政策支持和較高的票息收益,，成為機構資金在‘資產荒’背景下的優(yōu)質選擇,。同時，ETF的工具化特性又能滿足社保,、養(yǎng)老金等耐心資本高效調倉的需求,，成為其布局科創(chuàng)債的理想通道?！痹椒急硎?。
自新“國九條”明確指出要大力發(fā)展寬基ETF，證監(jiān)會將指數(shù)化投資定位為“吸引中長期資金入市的關鍵工具”后,，公募基金公司紛紛加速布局各類ETF,。對此，曾方芳認為,，當前政策扶持使公募戰(zhàn)略重心向被動指數(shù)型產品遷移，推動相關ETF爆款頻出,；同時,，ETF既是機構資金高效、透明,、低成本的投資工具,，也是個人投資者低成本、便捷參與市場的通道,，其發(fā)展壯大正是市場需求所致,。
