21世紀(jì)經(jīng)濟報道
吳霜
2025-07-24 09:16
今年以來,，銀行理財公司借力投資熱點加大產(chǎn)品“含金量”。
7月23日,，《國際金融報》記者根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，7月份至少已有8只掛鉤黃金的理財產(chǎn)品新晉登場。其中,，招銀理財?shù)男掳l(fā)數(shù)量便占據(jù)“半壁江山”,。相關(guān)產(chǎn)品推文顯示，今年上半年,，該公司多只“黃金+”理財產(chǎn)品平均止盈收益率超4.0%,。
受訪專家指出，上半年由于國際金價上行并保持高位震蕩，理財公司對于黃金理財產(chǎn)品的布局力度有所加強,，產(chǎn)品運作情況整體穩(wěn)定,，收益表現(xiàn)較無風(fēng)險利率而言具有明顯優(yōu)勢。建議投資者根據(jù)自身風(fēng)險偏好,，明確黃金資產(chǎn)的配置邏輯,，選擇合適的投資工具。
理財子加強黃金理財布局
今年以來,，國際金價延續(xù)上行并高位震蕩的格局,。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月23日,，倫敦金現(xiàn)盤中最高觸及3438.920美元/盎司,，再度創(chuàng)下近日高價。與此同時,，《國際金融報》記者注意到,，部分銀行理財子公司也瞄準(zhǔn)黃金走勢，加大力度布局“黃金+”產(chǎn)品,。
以“黃金”為關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索,，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，記者注意到,，僅7月份以來至少已有招銀理財,、渤銀理財、浙銀理財和中郵理財4家機構(gòu)新成立了8只掛鉤黃金期權(quán)等相關(guān)指標(biāo)的理財產(chǎn)品,。
其中,，7月22日，招銀理財便大手筆成立了4只以SGE 黃金9999（AU9999.SGE）為掛鉤標(biāo)的的固收類產(chǎn)品,。在近期宣發(fā)黃金理財產(chǎn)品的微信推送中,，招銀理財直言“新生代黃金+，有望帶你穿越周期”,。推送中同時稱,，2025年上半年，該司“黃金+”理財產(chǎn)品已止盈3只目標(biāo)盈,，平均止盈收益率超4.0%,；R2中低風(fēng)險結(jié)構(gòu)性理財，平均敲出收益率4.28%,，超99%客戶實現(xiàn)正回報,。
“整體看來，上半年,，隨著國際金價上行并保持高位震蕩趨勢,，理財公司對于黃金理財產(chǎn)品的布局力度有所加強,，產(chǎn)品運作情況整體穩(wěn)定，收益表現(xiàn)較無風(fēng)險利率而言具有明顯優(yōu)勢,?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員何瀚文對記者分析指出。
華源證券研報指出,，近期金價在關(guān)稅政策以及降息預(yù)期的反復(fù)變化下窄幅震蕩,。長期來看，“降息交易”+“特朗普 2.0”雙主線將在2025年持續(xù)催化,，保護主義+大國博弈背景下,，央行增儲將對金價形成強有力底部支撐，金價上行動能充足,。
理性上車“黃金+”產(chǎn)品
普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,，上半年，理財公司共發(fā)行黃金理財產(chǎn)品44款,，六月末存續(xù)黃金理財產(chǎn)品42款,，今年以來平均年化收益率為3.07%。截至7月22日,，已披露凈值黃金理財產(chǎn)品今年以來平均年化收益3.01%,，較今年6月下降6BP，較去年同期下降55BP,。
為何掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品呈現(xiàn)如此表現(xiàn),？
在何瀚文看來，在低利率環(huán)境下,，外部地緣政治風(fēng)險疊加國內(nèi)市場波動加劇,，市場避險情緒提升導(dǎo)致黃金配置需求高漲，進(jìn)一步推升國際黃金價格,。在此背景下,，銀行理財借力投資熱點加大理財產(chǎn)品“含金量”，通過多種方式掛鉤黃金資產(chǎn),，滿足投資者對避險資產(chǎn)的配置需求,，黃金理財產(chǎn)品運作整體穩(wěn)定，收益在正常區(qū)間內(nèi)維持波動,，助力投資者資金保值增值。
金價高位震蕩,，對于投資者而言,，當(dāng)前還是上車“黃金+”產(chǎn)品的好時機嗎？
排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為,，當(dāng)前黃金價格處于歷史較高水平,，短期市場波動可能加劇,。然而，從中長期來看,，美元走弱趨勢,、美國貿(mào)易政策的不確定性，以及全球央行持續(xù)穩(wěn)定的購金需求等因素,，將為金價提供有力支撐,。
“建議投資者根據(jù)自身風(fēng)險偏好，將黃金配置比例控制在家庭資產(chǎn)的5%至10%區(qū)間,，明確黃金資產(chǎn)的配置邏輯,，根據(jù)個人風(fēng)險偏好選擇合適的投資工具?！眲⒂腥A建議到,，“具體而言，低風(fēng)險偏好投資者可考慮銀行積存金等穩(wěn)健型產(chǎn)品,；中等風(fēng)險承受能力者可布局黃金ETF,；高風(fēng)險偏好投資者則可適當(dāng)參與黃金期權(quán)等衍生品投資?！?/p>
何瀚文也提示投資者,，在作出投資決策之前，一是需要充分了解黃金理財產(chǎn)品特性,、收益方式,、風(fēng)險等級等信息，并結(jié)合自身風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎購買,；二是應(yīng)秉持理性投資理念,，在國際金價高位震蕩趨勢下應(yīng)以資產(chǎn)長期保值增值為目的進(jìn)行投資，避免因金價短期波動而盲目買賣,；三是需要對市場動態(tài)保持關(guān)注,，包括但不限于地緣政治、宏觀經(jīng)濟,、貨幣政策等方面信息,，以便于及時調(diào)整投資策略。
