證券時報網(wǎng)
陳澄
2025-06-04 21:00
我們正處在一個關(guān)鍵的時間點,，面臨著罕見的技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代相結(jié)合的雙重機會之窗,。
一方面，第四次工業(yè)革命方興未艾,，人工智能等新技術(shù)打開了新的增長點,，并將所有參與者拉回同一起跑線，給予了后發(fā)者換道超車的機會,。許多新興產(chǎn)業(yè),，中國已經(jīng)位于全球最前沿,，尤其是光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè),，中國企業(yè)已經(jīng)成功登上浪潮之巔,。
另一方面，走入深水區(qū)的國產(chǎn)替代,，依然有潛力為我們提供長達(dá)10年的增長,。
我們在硬科技上與發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，第三次工業(yè)革命的一些核心技術(shù),，如半導(dǎo)體,、操作系統(tǒng)和工業(yè)軟件等，我們與國外還存在代差,，還有大量的短板要補,。但相應(yīng)的，這也意味著,，中國硬科技的追趕道路是清晰可見的,，我們可以把美國人已經(jīng)做完的東西，用我們的方式重新做一遍,。
過去國產(chǎn)替代的核心難題——對于缺乏市場的困擾,，在如今中美對峙、科技封鎖的大背景下,，已不復(fù)存在,。以自主創(chuàng)新為基礎(chǔ)、技術(shù)驅(qū)動的新型國產(chǎn)替代,，正在取代以廉價勞動力,、自然資源等比較優(yōu)勢為基礎(chǔ)、投資驅(qū)動的國產(chǎn)替代,，為我們持續(xù)提供趕超動力,。
大國博弈疊加第四次工業(yè)革命，中國科技產(chǎn)業(yè)正迎來技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代雙重機會之窗,，二者相結(jié)合,，將賦予中國科技產(chǎn)業(yè)前所未有的發(fā)展機遇。
如何抓住這一關(guān)鍵的雙重機會窗口,？支持民營經(jīng)濟發(fā)展,、提升企業(yè)家信心是關(guān)鍵。
正所謂“行路難,，不在水,，不在山，只在人情反覆間”,，只要我們的企業(yè)和人民始終滿懷信心,，中國就不會陷入資產(chǎn)負(fù)債表衰退,。
對于產(chǎn)業(yè)來說，永遠(yuǎn)是“沉舟側(cè)畔千帆過,，病樹前頭萬木春”,，當(dāng)老錢去意彷徨的時候，雄心勃勃的新錢正摩拳擦掌,，準(zhǔn)備大展宏圖,。
對于投資來說，還是那句話,，投資與宏觀經(jīng)濟無關(guān),，我們投資的不是宏觀經(jīng)濟，而是宏觀經(jīng)濟中代表新經(jīng)濟的優(yōu)秀企業(yè),；我們投資的不是指數(shù),，而是市場中能帶領(lǐng)我們穿越周期的極少數(shù)標(biāo)的。更何況,，從來都是極少數(shù)最優(yōu)秀的公司創(chuàng)造了絕大部分財富,。
弱水三千，只取一瓢,，我們的目標(biāo)就是找到這樣能夠創(chuàng)造出色回報的公司,，集中投資，重點服務(wù),。
基石資本牢牢把握技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代的雙重主線,，對一些重點產(chǎn)業(yè)進行了產(chǎn)業(yè)鏈投資，一是投資于工具,，比如半導(dǎo)體,；二是投資于運用，比如智慧汽車與機器人,、生命科學(xué)與健康,。
其中，半導(dǎo)體是最典型的硬科技產(chǎn)業(yè),，它既是第三次工業(yè)革命中國的短板,，也是第四次工業(yè)革命的工具。我們在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈布局,，重點投資企業(yè)包括香農(nóng)芯創(chuàng),、韋爾股份,、長鑫存儲等,。
在新興產(chǎn)業(yè)方面，新技術(shù)的深度賦能,，重要標(biāo)志是從實驗室研究到工業(yè)與商業(yè)應(yīng)用,，再到個人運用,，信息技術(shù)如此，人工智能亦然,。第四次工業(yè)革命的核心是人工智能與萬物互聯(lián),，人工智能從賦能工業(yè)、醫(yī)療,、安防,，到智慧汽車與人形機器人，未來還將直接走向千家萬戶,。
在智慧汽車與機器人方面,，我們投資了商湯科技、百川智能,、云從科技和第四范式等人工智能龍頭,，文遠(yuǎn)知行、元戎啟行和速騰聚創(chuàng)等智慧駕駛龍頭,，以及中創(chuàng)新航,、欣旺達(dá)等動力電池龍頭，等等,。
同時,，在被人工智能深度賦能的生命科學(xué)與健康產(chǎn)業(yè)，我們投資了邁瑞醫(yī)療,、華大智造,、新產(chǎn)業(yè)、邁普醫(yī)學(xué)等創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè),，凱萊英,、奧浦邁、博瑞醫(yī)藥等制藥企業(yè),，華恒生物,、瑞德林等新興生物技術(shù)企業(yè)，還有普瑞眼科,、全億健康等醫(yī)療與健康服務(wù)企業(yè),。
企業(yè)種樹，創(chuàng)投施肥,，靜待果實累累,！
最后，祝大家龍騰虎躍,，龍馬精神,，龍年行大運！
責(zé)編：岳亞楠
校對：廖勝超
