證券時報
吳家明
2025-01-23 23:50
隨著A股上市公司一季報披露收官,，備受市場關(guān)注的險資,、社?；鸷蚎FII等各大機構(gòu)持倉數(shù)據(jù)浮出水面,。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，719家A股上市公司的十大流通股股東有QFII身影，險資和社?；鸱謩e現(xiàn)身754只和659只個股的前十大流通股股東，QFII,、險資和社?；鸷嫌嫵止墒兄到?.73萬億元。
值得關(guān)注的是,，社?；鹣嚓P(guān)賬戶一季度末持倉市值合計4260億元，創(chuàng)歷史新高,。作為長線機構(gòu)投資者和“耐心資本”,，社保基金投資風格總體較為穩(wěn)健,，截至一季度末,，持倉市值排名靠前的均為低估值價值股，包括農(nóng)業(yè)銀行,、工商銀行,、中國人保等。
國海證券分析師胡國鵬認為,，社?；鸪鲇趯Y產(chǎn)安全性、長期性的考量,，對低波紅利資產(chǎn)的持倉相對較高,，從歷史倉位看，當前仍具備提升空間,。
對于追求“絕對收益”的險資,，金融股依舊是其重倉板塊，從增持情況來看,，食品,、銀行和電信服務(wù)是險資加倉的重點。
外資主力QFII在一季度新進556家上市公司,，減倉388家,。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，這些QFII新進的公司普遍業(yè)績向好,，主要來自技術(shù)硬件與設(shè)備,、材料、生物科技等行業(yè),。
“長線投資中國機遇正在萌芽,?！备贿_國際亞洲固定收益投資總監(jiān)團隊主管陳詠詩表示，“服務(wù)消費在中國經(jīng)濟復蘇中占主導地位,，在各類消費中,，服務(wù)業(yè)和旅游業(yè)支撐著經(jīng)濟的增長。隨著中國政府持續(xù)推出支持性措施,，包括通過補貼或針對性信貸支持來鼓勵耐用品升級等,，將為工業(yè)生產(chǎn)和制造業(yè)釋放更多機會?！?/p>
作為A股市場重量級的機構(gòu)投資者之一,，社保基金投資風格總體較為穩(wěn)健,。一季度,，社保基金重倉股主要集中在金融,、工業(yè)和信息技術(shù)等行業(yè),。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2024年一季度末,，社?；瓞F(xiàn)身659只個股的前十大流通股股東名單。社?；鹱钚鲁謧}量614.47億股,，較上期增長8769萬股。持倉市值4260億元,，較上期增長243億元,，創(chuàng)歷史新高。
從最新持股情況看,，截至今年一季度末,，全國社會保障基金理事會直接持股7家上市公司。其中,，持倉市值排名第一的是農(nóng)業(yè)銀行,，期末持倉市值近995億元；其次是工商銀行,，持倉市值為651億元,；中國人保位列第三，持倉市值為291億元,。此外,，持倉交通銀行市值近197億元，持倉京滬高鐵市值近154億元，持倉方正證券和國信證券市值分別為89億元和38億元,。
社?；鸺覕?shù)出現(xiàn)最多的重倉股是太陽紙業(yè)，共有5家社?；鸪霈F(xiàn)在其前十大流通股股東名單中,。
4月29日晚間，太陽紙業(yè)發(fā)布的2024年一季報顯示,，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入101.85億元,，同比增長3.87%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.56億元,，同比增長69.04%；歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益凈利潤9.52億元,，同比增長72.22%,；基本每股收益0.34元/股。
在持股比例方面,，社?；鸪钟斜壤疃嗟氖侵袊吮＃止闪空剂魍ü杀壤秊?5.79%,。持股比例居前的還有方正證券,、豐茂股份、我武生物等,。
中泰證券指出,，對于二級市場來說，養(yǎng)老金,、保險資金,、產(chǎn)業(yè)資本等長線資金均為“耐心資本”，是資本市場的“壓艙石”,。這類耐心資本有穩(wěn)定的資金來源,、明確的投資框架、較長的投資久期,，能夠真正改善市場投資者結(jié)構(gòu),、穩(wěn)定市場估值中樞。耐心資本的發(fā)展能夠與不同階段的宏觀政策需求相結(jié)合,，更好地發(fā)揮金融服務(wù)實體的作用,，符合中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的要求。中長期來看,，這類資本將成為未來資本市場的重要增量資金來源,。
備受投資者關(guān)注的外資主力QFII在一季度末現(xiàn)身719只個股，持倉總量為82.59億股,，較2023年年末環(huán)比下降6.26%,；持倉總市值1051.26億元,，環(huán)比下降11.2%。
從行業(yè)來看,，QFII對銀行板塊持倉穩(wěn)定,，行業(yè)整體持倉市值高達461.85億元，遠超其他行業(yè),；電子和醫(yī)藥生物行業(yè)緊隨其后,，QFII持倉市值分別為115.8億元、81.59億元,。
其中,，持倉市值排名第一的是寧波銀行，期末持倉市值達到257億元,；其次是南京銀行,，持倉市值為148億元；生益科技位列第三,，持倉市值為50億元,。
一季度，QFII新進556家上市公司,，減倉388家上市公司,，據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，這些QFII新進的公司普遍業(yè)績向好,。
新進股中,，京東方A和中天科技獲QFII新增持股數(shù)最多，均超6000萬股,。4月29日,，京東方A發(fā)布的2024年第一季度報告顯示，報告期內(nèi)公司營業(yè)收入458.88億元,，同比增長20.84%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.84億元，同比增長297.80%,；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5.97億元,，同比增長135.77%。
對于追求“絕對收益”的險資,，金融業(yè)依舊是其最重倉的板塊,，持倉市值排名前三的分別是中國人壽、平安銀行和招商銀行,。從增持情況來看,，食品、銀行和電信服務(wù)是險資加倉的重點。
“A股具備配置優(yōu)勢,?！甭?lián)博基金資深市場策略師黃森瑋表示，主要有三方面因素：首先是滬深300指數(shù)2024年的預估市盈率僅約11.7倍,，不但低于長期平均,，更遠低于全球主要股市的市盈率，在當前的預期之下,，任何優(yōu)于預期的利好都有望提振A股投資者信心,；其次是，在提升上市公司質(zhì)量與公司治理的相關(guān)政策出臺時,，A股的外資配比已降至相對低位,，這說明許多高質(zhì)量、現(xiàn)金流量充沛,、有穩(wěn)定分紅能力的企業(yè)仍待被市場挖掘,；最后，A股集中度低,，投資機會相對廣,，相較于美股近年來的漲幅集中于少數(shù)大型科技股,，A股的投資機會相對廣泛,，比如境外市場份額不斷提升的出口型“中國隱形冠軍”企業(yè)，受惠國內(nèi)低利率環(huán)境及資本市場改革政策的高股息企業(yè)以及有望受惠刺激政策與經(jīng)濟復蘇的低估值周期股等,。
