近期,,并購(gòu)重組成為資本市場(chǎng)的熱點(diǎn),。北交所公司大地電氣日前披露了一項(xiàng)對(duì)外投資,,不過(guò)在這份收購(gòu)計(jì)劃公布的當(dāng)天,,大地電氣立即收到了北交所下發(fā)的問(wèn)詢函,。
在問(wèn)詢函中,大地電氣被要求自查并說(shuō)明公司持股5%以上股東,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員近3個(gè)月買賣公司股票的情況,,是否存在內(nèi)幕交易的情形,。二級(jí)市場(chǎng)上,該股最近一周股價(jià)沖高,,創(chuàng)出年內(nèi)新高,,一周累計(jì)漲幅達(dá)40%。
9000萬(wàn)元增資收購(gòu)
11月8日晚間,,大地電氣公開(kāi)披露了一項(xiàng)投資計(jì)劃,。公司擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)安徽埃易泰克電子科技有限公司(簡(jiǎn)稱“埃易泰克”或“目標(biāo)公司”)9000萬(wàn)元新增注冊(cè)資本,對(duì)應(yīng)增資額為9000萬(wàn)元,。此次交易完成后,,公司將持有埃易泰克47.3684%的股權(quán)。
與此同時(shí),,公司與埃易泰克原股東安徽盛納科技合伙企業(yè)(有限合伙)簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議,,取得對(duì)埃易泰克的控制權(quán),埃易泰克將納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍,。
此次公司擬收購(gòu)的標(biāo)的埃易泰克,,成立于2022年8月,,現(xiàn)為奇瑞科技控股子公司,,主要從事乘用車高、低壓線束研發(fā),、生產(chǎn)與銷售,。目前,埃易泰克主要為奇瑞汽車配套線束產(chǎn)品,,在研產(chǎn)品涉及五大車型,,分別為T(mén)1X(緊湊/中型SUV車型、瑞虎7),、T2X(中大型SUV車型,、瑞虎8/9)、T13X(緊湊SUV車型),、T1GC(緊湊/中型SUV車型,、歐夢(mèng)達(dá)7)、iCAR05(新能源),。
交易完成后,,公司將持有埃易泰克9000萬(wàn)元注冊(cè)資本,,占增資后注冊(cè)資本的47.3684%;奇瑞科技持有埃易泰克8000萬(wàn)元注冊(cè)資本,,占增資后注冊(cè)資本的42.1053%,;安徽盛納持有埃易泰克2000萬(wàn)元注冊(cè)資本,占增資后注冊(cè)資本的10.5263%,。
大地電氣表示,,此次投資資金來(lái)源于公司自有資金(不含募集資金)及自籌資金,不涉及實(shí)物資產(chǎn),、無(wú)形資產(chǎn),、股權(quán)出資等方式出資,也不涉及募集資金的使用,。
根據(jù)公告,,截至2024年9月30日,公司合并報(bào)表口徑貨幣資金5914.41萬(wàn)元,、交易性金融資產(chǎn)2000.00萬(wàn)元,、應(yīng)收票據(jù)798.73萬(wàn)元、應(yīng)收賬款22883.87萬(wàn)元,、應(yīng)收款項(xiàng)融資9326.94萬(wàn)元,。為確保本次對(duì)外投資不影響公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),公司擬以自有資金出資3600萬(wàn)元,,另以銀行并購(gòu)貸款方式籌集5400萬(wàn)元用于增資款項(xiàng)的支付,。
并購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)虧損
去年扣非后凈利潤(rùn)仍為虧損的大地電氣,計(jì)劃并購(gòu)的埃易泰克,,同樣出現(xiàn)業(yè)績(jī)虧損,。
大地電氣稱,此次增資收購(gòu)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,。其中從資產(chǎn)來(lái)看,,目標(biāo)公司資產(chǎn)總額為9632.62萬(wàn)元,資產(chǎn)凈額為4900.85萬(wàn)元,,占大地電氣的比重分別為8.17%,、20.27%。
從營(yíng)收指標(biāo)來(lái)看,,公告顯示,,埃易泰克2023年?duì)I業(yè)收入為3086.87萬(wàn)元,而大地電氣為81459.41萬(wàn)元,,前者占大地電氣比重為3.79%,。
公告還顯示,埃易泰克2023年凈利潤(rùn)為-4667萬(wàn)元,,扣非后凈利潤(rùn)為-5023.79萬(wàn)元,;2024年上半年凈利潤(rùn)為-3590.33萬(wàn)元,,扣非后凈利潤(rùn)為-3637.99萬(wàn)元。
大地電氣近兩年業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng),,在2022年出現(xiàn)虧損后,,公司2023年凈利潤(rùn)為521.92萬(wàn)元,同比扭虧,,不過(guò)扣非后凈利潤(rùn)為虧損,,為-597.4萬(wàn)元。今年以來(lái)公司業(yè)績(jī)?nèi)詾樘潛p,,前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收54010萬(wàn)元,,凈利潤(rùn)為-2221.81萬(wàn)元,扣非后凈利潤(rùn)為-2277.63萬(wàn)元,。
值得一提的是,,這次收購(gòu)計(jì)劃,設(shè)置了股權(quán)處置:在目標(biāo)公司連續(xù)兩年累計(jì)銷售收入達(dá)到10億元且當(dāng)年盈利后,,埃易泰克原來(lái)的兩家股東有權(quán)要求,,將所持有的目標(biāo)公司股權(quán)按照評(píng)估價(jià)與其投資成本孰高的原則置換成上市公司大地電氣的股權(quán)。
收到問(wèn)詢函
在披露上述收購(gòu)的當(dāng)天,,大地電氣迅速收到了來(lái)自北交所的問(wèn)詢函,,公司此次對(duì)外投資的必要性和合理性、標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況等受到關(guān)注,。
大地電氣是汽車整車線束配套解決方案供應(yīng)商,,專業(yè)從事汽車線束及相關(guān)零部件的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品制造和技術(shù)服務(wù),,主要為汽車廠,、發(fā)動(dòng)機(jī)廠等核心零部件廠商提供成套線束、發(fā)動(dòng)機(jī)線束,、功能線束和其他等系列產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)以及相關(guān)方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。
對(duì)于這次增資收購(gòu),,大地電氣稱目的在于在鞏固既有的商用車線束市場(chǎng)基礎(chǔ)上,快速,、深入拓展國(guó)內(nèi)乘用車線束市場(chǎng),。公司與奇瑞汽車在線束領(lǐng)域的合作自商用車領(lǐng)域進(jìn)一步拓展至乘用車領(lǐng)域。
在問(wèn)詢函中,,大地電氣被要求結(jié)合線束領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和需求變化,、標(biāo)的公司業(yè)務(wù)與公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性、標(biāo)的公司技術(shù)實(shí)力和研發(fā)成果,、客戶規(guī)模及訂單情況等,,說(shuō)明公司此次對(duì)外投資的必要性和合理性,。
公告顯示,大地電氣此次收購(gòu)評(píng)估增值率較高,。公司在公告中披露結(jié)論稱,,通過(guò)收益法評(píng)估過(guò)程,在評(píng)估假設(shè)及限定條件成立的前提下,,埃易泰克在評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益賬面價(jià)值1575.24萬(wàn)元,,評(píng)估價(jià)值10059.46萬(wàn)元,評(píng)估增值8484.22萬(wàn)元,,增值率538.60%,。
對(duì)此,大地電氣在問(wèn)詢函中被要求列示收益法具體評(píng)估計(jì)算過(guò)程,、相關(guān)評(píng)估參數(shù)和確認(rèn)依據(jù)及合理性,,包括但不限于營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率、毛利率,、期間費(fèi)用率,、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額,、折現(xiàn)率等,;結(jié)合標(biāo)的公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、同行業(yè)公司并購(gòu)估值情況等,,說(shuō)明標(biāo)的公司評(píng)估價(jià)值與凈資產(chǎn)差異較大的原因,、依據(jù)及其合理性;說(shuō)明評(píng)估基準(zhǔn)日期后盈利評(píng)估預(yù)測(cè)與實(shí)際數(shù)據(jù)的對(duì)比情況,,是否存在較大差異,。
公司還被要求補(bǔ)充說(shuō)明標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況,包括標(biāo)的公司的主要資產(chǎn),、負(fù)債構(gòu)成,,標(biāo)的公司資產(chǎn)是否足以支持業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng);標(biāo)的公司資產(chǎn)抵押及借款的現(xiàn)狀,,說(shuō)明是否存在債務(wù)清償風(fēng)險(xiǎn),;說(shuō)明標(biāo)的公司虧損的原因以及增資后擬采取改善盈利能力的措施,如何實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的公司有效整合,。
在問(wèn)詢函中,,大地電氣被要求自查并說(shuō)明公司持股5%以上股東、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員近3個(gè)月買賣公司股票的情況,是否存在內(nèi)幕交易的情形。
二級(jí)市場(chǎng)上,,大地電氣近期走出了一輪上升行情,,尤其是最近一周,該股一度于11月6日漲停,,而后于11月7日沖高至17.98元,,創(chuàng)出年內(nèi)新高,一周累計(jì)漲幅為40%,。以其最新收盤(pán)價(jià)14.15元/股計(jì)算,,該股總市值為13億元。
校對(duì):李凌鋒