證券時報
王軍
2025-01-23 12:44
A股上市公司并購重組火熱,。
11月17日晚間,，希荻微公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向曹建林,、曹松林,、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯共4名交易對方購買其合計持有的誠芯微100%股份,。公司股票于11月18日開市起復牌,。
當晚，津投城開也發(fā)布了重大資產(chǎn)重組公告,，金發(fā)拉比也宣布終止上次重組,，并出爐了新的資產(chǎn)收購方案。據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計,，上周（11月11日—11月17日）,，南京化纖、白銀有色,、南京商旅,、恒豐紙業(yè)、上海建科,、中國核電,、山推股份、盛達資源,、嘉必優(yōu)等約20家A股上市公司披露了并購重組進展的最新公告,。
分析機構(gòu)認為，本輪并購重組在政策制度安排上愈發(fā)友好,，但在并購方向上有明顯傾斜,，且更加強調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合，資本市場服務“硬科技”創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是內(nèi)在邏輯,。
芯片賽道再添重大重組
11月17日晚間,，希荻微公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買曹建林,、曹松林,、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯所持有的誠芯微100%股份,，其中55%的交易對價由上市公司以發(fā)行股份的方式支付,，45%的交易對價由上市公司以現(xiàn)金支付。截至本預案摘要簽署日,，標的公司的審計和評估工作尚未完成,，本次交易的具體交易價格尚未確定,。
公告顯示，標的公司主要產(chǎn)品包括電源管理芯片,、電機類芯片,、電池管理芯片和MOSFET等多種集成電路產(chǎn)品，主要產(chǎn)品應用于消費電子和汽車電子等領(lǐng)域,，其下游市場需求受到宏觀經(jīng)濟波動的影響,。標的公司在集成電路研發(fā)設(shè)計和封裝、測試的各個環(huán)節(jié)具有扎實的技術(shù)積累,，同時擁有強大的銷售隊伍,，建立了廣闊的銷售渠道,，積累了汽車電子,、智能手機、智能家居,、可穿戴設(shè)備,、安防監(jiān)控、電動工具,、小功率儲能等眾多領(lǐng)域的客戶資源,。
希荻微在公告中表示，公司可通過本次交易快速吸收標的公司成熟的專利技術(shù),、研發(fā)資源,、客戶資源等，快速擴大公司的產(chǎn)品品類,，從而有利于上市公司拓寬在電源管理芯片,、電機類芯片、電池管理芯片和MOSFET等領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)品布局,，為更多下游細分行業(yè)客戶提供更為完整的解決方案和對應的產(chǎn)品,。綜上，本次交易將有助于上市公司拓寬技術(shù)與產(chǎn)品布局,，加速擴張產(chǎn)品品類和下游應用領(lǐng)域,，增強上市公司持續(xù)經(jīng)營能力與市場競爭力。
經(jīng)希荻微申請,，公司股票將于2024年11月18日開市起復牌,。
希荻微表示，本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組但不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重組上市,。本次交易完成后,，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入等主要財務指標預計將得到提升,，符合上市公司及全體股東的利益,。
據(jù)介紹,，希荻微是國內(nèi)領(lǐng)先的電源管理及信號鏈芯片供應商之一。公司主營業(yè)務為包括電源管理芯片及信號鏈芯片在內(nèi)的模擬集成電路產(chǎn)品的研發(fā),、設(shè)計和銷售,。公司主要產(chǎn)品為服務于消費類電子和車載電子領(lǐng)域的集成電路。
從業(yè)績層面來看,，希荻微連續(xù)遭遇虧損,。據(jù)最新披露的財報，2024年前三季度營收約3.45億元,，同比增長32.1%,；但歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約1.95億元。2022年,、2023年希荻微的營業(yè)收入分別錄得5.59億元,、3.94億元，歸母凈利潤分別為-0.15億元,、-0.54億元,。
并購重組熱潮持續(xù)
當前A股上市公司并購重組仍在持續(xù)升溫，除了希荻微以外,，多家上市公司也相繼披露了并購重組相關(guān)公告,。
津投城開17日晚間公告稱，公司擬通過公開掛牌或非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓控股子公司華馳公司90%股權(quán),、參股子公司華富宮公司46.33%股權(quán)和參股子公司天房物業(yè)公司31.89%股權(quán),。本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
當晚,，金發(fā)拉比宣布終止上次重組,，并出爐了新的資產(chǎn)收購方案：擬以現(xiàn)金合計5140.36萬元受讓參股公司韓妃投資旗下珠海韓妃和中山韓妃各51%股權(quán)。
南京化纖15日晚間公告稱,，公司正在籌劃資產(chǎn)置換,、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買南京工藝100%股份,，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金,。股票于11月18日起復牌。
此外,，南京商旅擬調(diào)整資產(chǎn)重組方案,，股票于11月18日起停牌,；恒豐紙業(yè)擬籌劃發(fā)行股份購買四川錦豐紙業(yè)100%股權(quán)，股票于11月18日起停牌,。
上周（11月11日—11月17日）,，希荻微、津投城開,、南京化纖,、金發(fā)拉比,、白銀有色、南京商旅,、恒豐紙業(yè),、山高環(huán)能、華海誠科,、寧波富邦,、川儀股份、長盈通,、凌云光,、上海建科、中國核電,、山推股份,、盛達資源、嘉必優(yōu),、豪悅護理,、道恩股份在內(nèi)的約20家A股上市公司披露了并購重組進展最新公告。
并購重組市場的迅速回暖,，得益于持續(xù)不斷的政策暖風。9月24日,，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（即“并購六條”）,，進一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率,，活躍并購重組市場,。明確支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級布局,，引導更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集,。支持科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn),，增強“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性,。
與此同時，各地政府也迅速出臺了相關(guān)政策,。11月12日,，《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》并指出，并購重組是提高上市公司質(zhì)量,、培育龍頭企業(yè)的重要方式,。
江西日前發(fā)布的《關(guān)于全面落實國家一攬子增量政策推動全省經(jīng)濟持續(xù)回升向好的若干措施》提出，研究推動上市公司與產(chǎn)業(yè)企業(yè)并購重組專項措施,，圍繞“1269”行動計劃建立并購重組后備資源庫,。
深圳市委金融辦發(fā)布的《深圳市促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》提出,，探索與該市產(chǎn)業(yè)龍頭合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，鼓勵國資國企按照市場化,、法治化原則研究并探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金,。
國泰君安認為，相較2014年并購重組熱潮強調(diào)簡政放權(quán)和市場化改革,，本輪并購重組在制度安排上愈發(fā)友好,，但在并購方向上有明顯傾斜，且更加強調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合,，資本市場服務“硬科技”創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是內(nèi)在邏輯,。
責編：戰(zhàn)術(shù)恒
校對：王朝全
