證券時報網(wǎng)
賀覺淵
2025-01-23 06:47
并購重組主線持續(xù)火熱,。
本周，披露并購重組進(jìn)展的A股上市公司多達(dá)18家,。其中,，芯片牛股——匯頂科技最新披露的并購重組公告?zhèn)涫苁袌鲫P(guān)注，公告顯示,，公司擬購買云英谷科技股份有限公司（簡稱“云英谷”）的控制權(quán),。
就在今日，A股亦有重大重組公告出爐,。邦彥技術(shù)公告稱,，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳星網(wǎng)信通科技股份有限公司的控股權(quán)同時募集配套資金。本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,，不會導(dǎo)致公司實際控制人發(fā)生變更，不構(gòu)成重組上市,。公司股票自11月25日起停牌，預(yù)計停牌時間不超過5個交易日,。
另外,，格力地產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組進(jìn)展也引起市場關(guān)注。據(jù)格力地產(chǎn)最新披露的重大資產(chǎn)置換暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）,，格力地產(chǎn)將逐步退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù),，打造以免稅業(yè)務(wù)為核心,、圍繞大消費運營等產(chǎn)業(yè)鏈布局的上市公司。
隨著支持并購重組的利好政策陸續(xù)出臺,，并購重組市場被徹底激活,，相關(guān)上市公司備受資金追捧。其中,，擬購買南京工藝100%股份的南京化纖已斬獲“5連板”,，擬近13億收購資產(chǎn)加碼主業(yè)的浙江建投也斬獲“3連板”。
芯片重大重組
當(dāng)前,，A股上市公司的并購重組活躍度仍在持續(xù)提升,。
據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計，本周披露并購重組進(jìn)展的A股上市公司多達(dá)18家,，分別為邦彥技術(shù),、南京商旅、匯頂科技,、格力地產(chǎn),、上海電影、吉峰科技,、江化微,、隧道股份、沈陽化工,、美暢股份,、瀚藍(lán)環(huán)境、供銷大集,、永安行,、浙江建投、晶瑞電材,、德爾股份,、廣哈通信和楚天高速。
其中,，匯頂科技最新披露的并購重組備受市場關(guān)注,。11月22日晚間，匯頂科技公告稱,，公司擬購買云英谷科技股份有限公司（簡稱“云英谷”）的控制權(quán),，同時公司擬發(fā)行股份募集配套資金。公司股票將自11月25日開市起停牌,，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日,。
公告提示稱，截至目前,，本次交易正處于籌劃階段,，交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議,，具體交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性,。
據(jù)了解,，云英谷以顯示技術(shù)研發(fā)為核心，專業(yè)從事OLED顯示驅(qū)動芯片設(shè)計,，主要產(chǎn)品包括AMOLED顯示驅(qū)動芯片,，以及Micro OLED硅基顯示驅(qū)動背板芯片。
值得一提的是,，云英谷備受資本追捧,。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，自2012年5月30日成立至今,，云英谷已完成12輪融資,，投資方包括，哈勃投資,、小米,、高通、京東方,、維信諾等產(chǎn)業(yè)資產(chǎn),，還吸引了基石資本、啟明創(chuàng)投,、國開科創(chuàng)等投資機(jī)構(gòu),。
今年9月，云英谷宣布完成新一輪增資,。增資完成后,，公司擁有超過10億元的資本儲備，預(yù)計2024年給品牌手機(jī)出貨OLED驅(qū)動芯片達(dá)5500萬顆至6000萬顆,。
在這起并購重組之前,，云英谷曾計劃沖刺IPO。2023年1月,，證監(jiān)會披露了中金公司關(guān)于云英谷的IPO輔導(dǎo)備案報告,。
匯頂科技方面，其核心業(yè)務(wù)覆蓋“傳感,、計算,、連接、安全”領(lǐng)域,，主要面向智能終端,、物聯(lián)網(wǎng)及汽車電子領(lǐng)域，提供領(lǐng)先的半導(dǎo)體軟硬件解決方案,，是一家基于芯片設(shè)計和軟件開發(fā)的整體應(yīng)用解決方案的提供商,。
截至最新收盤，匯頂科技股價報81.8元/股,，相較于今年9月的低點,，累計漲幅達(dá)47.4%，總市值為375億元,。
重大資產(chǎn)置換
與此同時,，格力地產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組進(jìn)展也引起市場關(guān)注。11月22日晚間,，格力地產(chǎn)披露了重大資產(chǎn)置換暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）,。
其中顯示，格力地產(chǎn)擬以其持有的上海合聯(lián),、上海保聯(lián),、上海太聯(lián)、三亞合聯(lián)及重慶兩江的100%股權(quán)及上市公司對橫琴金融投資集團(tuán)有限公司的5億元借款,，與珠海投資控股有限公司（下稱“海投公司”）持有的珠海市免稅企業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“免稅集團(tuán)”）51%股權(quán)進(jìn)行置換,，估值差額部分以現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)足。
根據(jù)公告,，格力地產(chǎn)擬置入的免稅集團(tuán)51%股權(quán)的最終交易價格約為45.79億元,。格力地產(chǎn)擬置出資產(chǎn)最終作價55.05億元，擬置出債務(wù)最終作價5億元,；差額部分約4.26億元,。
自《資產(chǎn)置換協(xié)議》生效日后15個工作日內(nèi)，海投公司向格力地產(chǎn)支付現(xiàn)金對價,，資金來源為自有或自籌資金,。
通過本次重組，格力地產(chǎn)將逐步退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù),，打造以免稅業(yè)務(wù)為核心,、圍繞大消費運營等產(chǎn)業(yè)鏈布局的上市公司。
資料顯示,，免稅集團(tuán)主要經(jīng)營免稅品銷售業(yè)務(wù),，系全國最早開展免稅品經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)之一。
目前,，免稅集團(tuán)旗下經(jīng)營免稅店包括珠海市的拱北口岸進(jìn)境及出境免稅店,、九洲港口岸進(jìn)境免稅店、港珠澳大橋珠港口岸進(jìn)境及出境免稅店,、港珠澳大橋珠澳口岸進(jìn)境免稅店,、橫琴口岸出境免稅店等。
截至最新收盤,，格力地產(chǎn)股價報7.85元/股,，相較于今年6月的低點,，累計漲幅達(dá)88.9%，總市值為148億元,。
并購重組持續(xù)火熱
隨著支持并購重組的利好政策陸續(xù)出臺,，并購重組市場已經(jīng)被徹底激活。國信證券認(rèn)為,，新一輪并購重組以“提振預(yù)期”為綱,，將活躍資本市場、促進(jìn)供需平衡,、培育新質(zhì)生產(chǎn)力作為核心抓手,。
A股并購重組市場持續(xù)火熱，備受資金追捧,。其中,，擬購買南京工藝100%股份的南京化纖斬獲“5連板”，擬近13億收購資產(chǎn)加碼主業(yè)的浙江建投斬獲“3連板”,。
中金公司在研報“并購重組手冊”中指出,，自9月24日證監(jiān)會發(fā)布“并購六條”以來，A股市場對并購重組的熱情明顯升溫,。數(shù)據(jù)顯示,，相較于萬得全A指數(shù)，并購重組的上市公司在1個月內(nèi)實現(xiàn)了顯著的超額收益,，平均超額收益達(dá)12.9%,，中位數(shù)為2.0%，較歷史水平分別高出9.9和3.3個百分點,。這一表現(xiàn)反映了市場對并購重組新政的響應(yīng)較為積極,。
國泰君安研報表示，2024年以來,，隨著并購重組政策不斷細(xì)化落地,，10月份公告實施重大重組家數(shù)創(chuàng)月度新高，上市公司并購重組熱度回升,。
中金公司通過系統(tǒng)梳理2024年以來出臺的并購重組政策,，發(fā)現(xiàn)新一輪政策呈現(xiàn)出三個特點：其一，進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新企業(yè)并購重組的支持力度,；其二,，并購重組進(jìn)一步“脫虛向?qū)崱保伞疤桌①彙敝饾u回歸到“產(chǎn)業(yè)并購”,；其三,，推動并購重組成為暢通A股退市渠道、完善市場生態(tài)的重要手段。
展望后市,，銀河證券稱,，三個方向的并購重組專題投資仍較為值得關(guān)注：第一，央國企并購重組,，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)中的央國企并購重組,；第二,，科創(chuàng)板公司并購重組,，尤其是計算機(jī)、電子,、機(jī)械設(shè)備等行業(yè),；第三，金融行業(yè)并購重組,，尤其是券商行業(yè),。
校對：彭其華
