證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
司迪
2025-01-22 21:08
編者按：從飛行于低空的無(wú)人機(jī)到奔馳于原野的高鐵,，從掌上的手機(jī)到路上的汽車(chē)，從走向工廠的機(jī)器人到走向現(xiàn)實(shí)的AI眼鏡……透視這一件件生活中的高科技產(chǎn)品,，背后都是一條龐大精深的產(chǎn)業(yè)鏈,。黨的二十屆三中全會(huì)《決定》指出，“抓緊打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈”“全鏈條推進(jìn)技術(shù)攻關(guān),、成果應(yīng)用”,，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性被擺在更加突出的位置。
作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,，我國(guó)擁有世界規(guī)模最大,、門(mén)類最全、配套最完備的產(chǎn)業(yè)鏈體系,，但也還存在“大而不強(qiáng)”“全而不精”“韌中有脆”的問(wèn)題,。本報(bào)推出“產(chǎn)業(yè)鏈之光”系列報(bào)道，選取整體較為領(lǐng)先或代表前沿方向的產(chǎn)業(yè)鏈,，通過(guò)深入調(diào)研產(chǎn)業(yè)鏈上中下游,，走訪鏈主企業(yè)與龍頭公司，采訪行業(yè)專家與投資機(jī)構(gòu),，展現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)成果,，查找短板不足。敬請(qǐng)關(guān)注,。
周末,，在蘋(píng)果深圳萬(wàn)象天地零售店，消費(fèi)者熙熙攘攘,。結(jié)合AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）功能的頭戴式“空間計(jì)算”顯示設(shè)備Vision Pro則被擺放在角落里,，偶爾有人試戴,，但購(gòu)買(mǎi)者寥寥。這款發(fā)布于2023年6月的產(chǎn)品曾在社交媒體上引發(fā)轟動(dòng),，但很快歸于平淡,，未能引發(fā)購(gòu)買(mǎi)熱潮。
這一前沿科技產(chǎn)品,，卻掀起了智能眼鏡的熱潮,。在2024世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)烏鎮(zhèn)峰會(huì)上，360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎表示,，未來(lái)每家互聯(lián)網(wǎng)公司可能都會(huì)推出智能眼鏡,，形成“百鏡大戰(zhàn)”。2024年,，中國(guó)科技企業(yè)相繼發(fā)布結(jié)合AR和AI（人工智能）功能的智能眼鏡,。在剛剛過(guò)去的11月，短短一個(gè)月就有5家企業(yè)發(fā)布新款智能眼鏡,，尤其是百度的加入,，更是讓?xiě)?zhàn)場(chǎng)的硝煙開(kāi)始彌漫。
記者在采訪中了解到,，智能眼鏡產(chǎn)品發(fā)布迎來(lái)爆點(diǎn)的背后,，是中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)均衡布局，并在關(guān)鍵技術(shù)占據(jù)高點(diǎn),。目前,，中國(guó)企業(yè)正在依靠國(guó)內(nèi)完整的供應(yīng)鏈、對(duì)消費(fèi)者需求的精準(zhǔn)把握,，以及人工智能大模型的嵌入,，打造出技術(shù)先進(jìn)、體驗(yàn)良好的產(chǎn)品,。隨著一批科技大廠和初創(chuàng)公司的入局,，智能眼鏡有望成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多高速增長(zhǎng)的消費(fèi)類電子產(chǎn)品，迎來(lái)商業(yè)進(jìn)程中的重要拐點(diǎn),。
群雄逐鹿智能眼鏡
近期中國(guó)企業(yè)密集推出智能眼鏡,，產(chǎn)品發(fā)布迎來(lái)了一個(gè)爆點(diǎn)。
11月29日,，影目科技對(duì)外發(fā)布了一款名為“INMO AIR3”的智能眼鏡,。這款搭載了影目科技自研的“IMAR光學(xué)顯示引擎”，以及為AI+AR終端量身打造的操作系統(tǒng)IMOS 3.0的產(chǎn)品,，可以實(shí)現(xiàn)從AI翻譯到AI助手,，從AI搜索到AI導(dǎo)航等多種功能,。
在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí),，影目科技創(chuàng)始人楊龍昇信心滿滿：“我們的信心源于技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品布局和對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的深刻洞察。INMO AIR系列已經(jīng)展現(xiàn)了智能眼鏡在觀影,、游戲,、辦公等場(chǎng)景中的卓越能力?！?/p>
楊龍昇的底氣,，還來(lái)自于公司剛剛完成了近億元的B輪融資。自2020年成立以來(lái),，這家專注于消費(fèi)級(jí)AR眼鏡的科技企業(yè),，已經(jīng)獲得了多家投資機(jī)構(gòu)的青睞，其產(chǎn)品也占據(jù)了國(guó)內(nèi)AR眼鏡市場(chǎng)近半的份額,。
百度入局智能眼鏡,，更像是一場(chǎng)蓄謀已久的大模型落地計(jì)劃。同樣是在11月,，百度旗下小度科技發(fā)布了全球首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡——小度AI眼鏡,。這款從外觀到重量都和普通眼鏡相差無(wú)幾的智能眼鏡，具備第一視角拍攝,、邊走邊問(wèn),、識(shí)物百科、視聽(tīng)翻譯,、智能備忘等功能,。
小度科技CEO李瑩表示，AI眼鏡作為人類的第一視角設(shè)備,，其捕捉視覺(jué),、聲音、位置等信息的能力,，將給人們帶來(lái)前所未有的感官延伸,，也一定會(huì)成為更高效、便捷的人機(jī)交互入口,，帶給人們?nèi)碌囊暯呛透?xì)致的感受,，重新定義人與世界的互動(dòng)方式。強(qiáng)大的AI實(shí)力背后,，是基于百度文心大模型全面重構(gòu)的DuerOS AI原生操作系統(tǒng),，小度不僅在模型使用效果和效率上實(shí)現(xiàn)了顯著提升，在自然語(yǔ)言交互,、多模態(tài)感知,、擬人化呈現(xiàn)等方面，都有較好的表現(xiàn),。
除了影目科技和百度,，11月,，谷東科技、Rokid等企業(yè)也先后發(fā)布了新款智能眼鏡,，均搭載了AI大模型,。根據(jù)國(guó)金證券電子行業(yè)首席分析師樊志遠(yuǎn)的調(diào)研,，國(guó)內(nèi)至少有50個(gè)團(tuán)隊(duì)在做AI眼鏡,，當(dāng)中不乏華為、小米,、vivo,、榮耀等科技大廠?！癆I端側(cè)應(yīng)用正在加速,，有望給智能眼鏡等硬件產(chǎn)品帶來(lái)創(chuàng)新和機(jī)遇?！狈具h(yuǎn)說(shuō),。
產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均有布局
新產(chǎn)品頻頻發(fā)布的背后，是來(lái)自于智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的有力支撐,。在不同環(huán)節(jié),，中國(guó)企業(yè)均有布局，并在一些關(guān)鍵技術(shù)上占據(jù)高點(diǎn),。
民生證券研報(bào)顯示,，AI智能眼鏡主要由光學(xué)模組、微顯示屏,、感知交互和主控芯片四大部分組成,。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)企業(yè)均有多家大型企業(yè)參與，其中不乏上市公司,，如在主控芯片布局的紫光展銳和安謀科技,、在微顯示屏深耕的三安光電和京東方，中國(guó)企業(yè)均有明顯優(yōu)勢(shì),。
楊龍昇告訴記者,，與國(guó)外企業(yè)相比，中國(guó)企業(yè)在顯示技術(shù),、AI算法和內(nèi)容生態(tài)等領(lǐng)域具備顯著優(yōu)勢(shì),。以光學(xué)顯示技術(shù)為例，國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了自主創(chuàng)新,，部分技術(shù)已達(dá)到全球領(lǐng)先水平,，為智能眼鏡提供了更輕薄、高效的顯示方案,。除了硬件,，中國(guó)企業(yè)在AI大模型與應(yīng)用生態(tài)上同樣擁有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)企業(yè)在智能交互,、語(yǔ)音識(shí)別、內(nèi)容生成等方面具備顯著優(yōu)勢(shì),。這些能力幫助智能眼鏡更精準(zhǔn)地滿足用戶需求,，提升產(chǎn)品體驗(yàn)。
作為在AI和AR行業(yè)深耕多年的投資人,，同創(chuàng)偉業(yè)智能終端投資負(fù)責(zé)人王晶對(duì)此深有體會(huì)。她告訴記者,，智能眼鏡作為更便捷的交互平臺(tái)形態(tài),，要實(shí)現(xiàn)真正消費(fèi)端的普及，必須匹配更先進(jìn)的顯示技術(shù),。
據(jù)王晶透露，因?yàn)橹悄苎坨R的超小體積和超高亮度的應(yīng)用需求,，催生了以Micro LED為核心的下一代微顯示技術(shù)，中國(guó)企業(yè)JBD（上海顯耀顯示科技有限公司）?在全球范圍處于領(lǐng)先地位,?！八鼘雽?dǎo)體的工藝應(yīng)用到微顯示領(lǐng)域，將顯示屏幕做到米粒大小,，可以輕松嵌入智能眼鏡,，使得生產(chǎn)輕便型的AR眼鏡成為可能?！蓖蹙дf(shuō),，JBD也目前是全球唯一可以實(shí)現(xiàn)Micro LED顯示量產(chǎn)的企業(yè)，客戶包括諸多頂級(jí)國(guó)際客戶和數(shù)十家國(guó)內(nèi)科技企業(yè),。除此以外,，在LCOS及Micro OLED顯示領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)也有以豪威及視涯為代表的領(lǐng)先企業(yè),。
行業(yè)發(fā)展迎來(lái)重要拐點(diǎn)
“未來(lái)五年,，智能眼鏡有望成長(zhǎng)為一個(gè)千億級(jí)的市場(chǎng)?！睏铨垥N對(duì)記者表示,。技術(shù)突破持續(xù)加速、內(nèi)容生態(tài)日益豐富,，以及用戶需求逐步釋放,，都將刺激市場(chǎng)駛?cè)氚l(fā)展快車(chē)道,。
根據(jù)XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）行業(yè)獨(dú)立第三方研究機(jī)構(gòu)Wellsenn XR的報(bào)告，預(yù)計(jì)到2030年后,，AI+AR技術(shù)發(fā)展到成熟階段,，AI+AR智能眼鏡行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期；到2035年,，AI+AR智能眼鏡最終實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)智能眼鏡的替代,，全球AI+AR智能眼鏡銷(xiāo)量將達(dá)到14億臺(tái)，與智能手機(jī)規(guī)模相當(dāng),，成為下一代通用計(jì)算平臺(tái)和終端,。
楊龍昇表示，智能眼鏡行業(yè)還處于從萌芽到成長(zhǎng)的關(guān)鍵階段,，尚未進(jìn)入全面爆發(fā)期,，但已迎來(lái)重要拐點(diǎn)。當(dāng)前,，多家科技企業(yè)密集發(fā)布智能眼鏡,，說(shuō)明市場(chǎng)已從技術(shù)探索逐漸走向商業(yè)化落地。真正的爆發(fā)需要硬件技術(shù)成熟,、內(nèi)容生態(tài)完善以及用戶認(rèn)知的深化,。隨著成本下降以及用戶認(rèn)知的逐步提高，各類企業(yè)開(kāi)始加速布局,，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈,。
站在投資機(jī)構(gòu)的角度，王晶非常期待海內(nèi)外一線品牌諸如Meta,、三星,、谷歌、華為,、小米,、百度等的陸續(xù)入局。這些大廠會(huì)建立類似手機(jī)的生態(tài)應(yīng)用系統(tǒng),。但同時(shí)王晶也表示,，初創(chuàng)公司依然大有可為。從已經(jīng)上市的智能眼鏡看,，功能仍不完善,，還有大量的優(yōu)化空間，這些都是初創(chuàng)企業(yè)可以抓住的機(jī)會(huì),。未來(lái)五年,，行業(yè)將經(jīng)歷大洗牌。不同于手機(jī)，眼鏡具有時(shí)尚屬性和穿戴屬性,，消費(fèi)者需求差異巨大,。她認(rèn)為，未來(lái)行業(yè)將演變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)大廠,、消費(fèi)電子頭部,、新銳品牌百花齊放的格局。
未來(lái)兩三年智能眼鏡有望迎來(lái)行業(yè)爆發(fā)
——專訪同創(chuàng)偉業(yè)智能終端投資負(fù)責(zé)人王晶
同創(chuàng)偉業(yè)智能終端投資負(fù)責(zé)人王晶關(guān)注智能硬件領(lǐng)域多年,，主導(dǎo)了多個(gè)明星項(xiàng)目的投資,，包括精智達(dá)、顯耀顯示等,。在她眼里,，智能眼鏡是業(yè)內(nèi)人前赴后繼一點(diǎn)點(diǎn)摸索和迭代而出的一個(gè)更具象和清晰的產(chǎn)品,，未來(lái)有望成為繼智能手機(jī)之后下一個(gè)重要的人機(jī)交互平臺(tái)。近日,，就智能眼鏡的前景和投資機(jī)會(huì),，王晶接受了證券時(shí)報(bào)記者的專訪。
證券時(shí)報(bào)記者：11月,，多家中國(guó)科技企業(yè)密集發(fā)布智能眼鏡，背后的原因是什么,？
王晶：中國(guó)企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)在于共識(shí)一旦建立便快速行動(dòng),。以雷朋二代智能眼鏡為代表的產(chǎn)品形態(tài)被驗(yàn)證成功后，新一輪智能眼鏡共識(shí)建立并推出新品,，原因主要有三點(diǎn)：生成式AI與大模型的應(yīng)用,，消費(fèi)品市場(chǎng)急需新產(chǎn)品，以及國(guó)內(nèi)的政策與資本支持,。
證券時(shí)報(bào)記者：近期中國(guó)企業(yè)發(fā)布的智能眼鏡,，背后都有大語(yǔ)言模型支撐。人工智能的發(fā)展,，如何推動(dòng)智能眼鏡的發(fā)展,？
王晶：大語(yǔ)言模型所帶來(lái)的泛化能力加持實(shí)際上是為眼鏡注入了靈魂，正如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和智能手機(jī)的互相賦能,。人工智能在三方面刺激了智能眼鏡的發(fā)展：一是可以提升實(shí)時(shí)信息處理與交互,，即大模型讓智能眼鏡能更好地理解語(yǔ)義、圖像,，提供更人性化的交互體驗(yàn),；二是提供更多場(chǎng)景化應(yīng)用，如AI可以根據(jù)用戶的需求和環(huán)境動(dòng)態(tài)調(diào)整功能,，如實(shí)時(shí)翻譯,、導(dǎo)航等,，增強(qiáng)了智能眼鏡的實(shí)用性；三是生態(tài)系統(tǒng)建設(shè),，即通過(guò)AI驅(qū)動(dòng)的內(nèi)容生成與交互,，智能眼鏡將成為未來(lái)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的重要入口。
證券時(shí)報(bào)記者：360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎表示,，未來(lái)每家互聯(lián)網(wǎng)公司可能都會(huì)推出智能眼鏡,，形成“百鏡大戰(zhàn)”。您認(rèn)為智能眼鏡中短期內(nèi),，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)會(huì)是如何,？
王晶：“百鏡大戰(zhàn)”事實(shí)上已經(jīng)在發(fā)生。從最近2個(gè)月的發(fā)布會(huì)看,，智能眼鏡看似門(mén)檻不高,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、新興智能硬件企業(yè),、傳統(tǒng)眼鏡企業(yè),，都在試圖切入這個(gè)新的賽道。但這類產(chǎn)品大多還停留在嘗鮮,、極客玩具,、簡(jiǎn)單AI助手、品牌噱頭等初級(jí)階段,，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)成熟的軟硬件結(jié)合,。只有真正打磨出滿足用戶剛需的軟硬件系統(tǒng)和生態(tài)，真正解決用戶佩戴體驗(yàn)問(wèn)題,，才有可能在新品類里第一個(gè)占據(jù)用戶心智,，讓智能眼鏡成為日常佩戴標(biāo)品?？梢灶A(yù)見(jiàn),，未來(lái)2—3年，大型科技企業(yè)都會(huì)陸續(xù)入局,，建立類似手機(jī)的生態(tài)應(yīng)用系統(tǒng),，迎來(lái)行業(yè)爆發(fā)。但目前的產(chǎn)品還有大量的優(yōu)化空間,，這也是創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì),。
證券時(shí)報(bào)記者：就智能眼鏡生態(tài)而言，眼鏡,、核心零部件,、軟件等，哪個(gè)環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)更大？
王晶：從投資角度來(lái)看,，終端品牌,、上游零部件、對(duì)應(yīng)的軟件生態(tài)等都可以投資,，但是從投資偏好來(lái)看每個(gè)機(jī)構(gòu)都有自己的思路,。
比如上游零部件，我們的邏輯是要投就投最核心的,、壁壘最高的,、全球最領(lǐng)先的。早在2021年我們就重金投資了JBD（上海顯耀顯示科技有限公司）,，當(dāng)時(shí)的判斷是Micro LED會(huì)是顯示模塊的終極解決方案,，可以類比為AR眼鏡的心臟，是輕量級(jí)交互產(chǎn)品的核心,。3年過(guò)去了,，這一判斷不斷被驗(yàn)證，而JBD作為Micro LED全球范圍的頭部企業(yè)也一直領(lǐng)跑,。
終端品牌這塊我們一直在努力尋找,，團(tuán)隊(duì)很重要,，投資時(shí)點(diǎn)也很重要,。當(dāng)然這類的創(chuàng)業(yè)公司無(wú)疑是要面對(duì)巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，但是也是有機(jī)會(huì)誕生智能眼鏡時(shí)代的下一個(gè)HMOV,。從投資節(jié)點(diǎn)來(lái)看,，已經(jīng)進(jìn)入投資期。
軟件和內(nèi)容生態(tài)同樣不容忽視,，要側(cè)重AI大模型與智能眼鏡的深度融合,，互聯(lián)網(wǎng)大廠的優(yōu)勢(shì)相對(duì)更大。智能眼鏡作為下一代移動(dòng)終端,，不僅是硬件設(shè)備的創(chuàng)新,，更是軟硬件生態(tài)協(xié)同發(fā)展的新戰(zhàn)場(chǎng)。
智能眼鏡發(fā)展要汲取智能手機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)
一家接一家的企業(yè)發(fā)布新款產(chǎn)品,，發(fā)布會(huì)場(chǎng)面宏大,，創(chuàng)始人豪言壯語(yǔ)，產(chǎn)品功能眼花繚亂,，智能眼鏡的景氣堪比10年前的智能手機(jī),。有研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)有超過(guò)50個(gè)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)或者即將推出智能眼鏡,，既有華為,、百度等科技大廠，也有影目、李未可等初創(chuàng)企業(yè),。這些企業(yè),，或自帶流量，或巨額融資,，對(duì)未來(lái)信心滿滿,。
接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士對(duì)智能眼鏡取代智能手機(jī)持樂(lè)觀態(tài)度，畢竟在形態(tài)上,，戴一副眼鏡比帶著一部手機(jī)更輕便,。用同創(chuàng)偉業(yè)智能終端投資負(fù)責(zé)人王晶的話來(lái)說(shuō)，就是視覺(jué)和聽(tīng)覺(jué)是人類認(rèn)識(shí)世界的主要方式,，而智能眼鏡離眼鏡,、耳朵、嘴巴都近,，具備解放雙手,、提供沉浸式體驗(yàn)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。影目科技的創(chuàng)始人楊龍昇甚至認(rèn)為,，智能眼鏡有可能取代平板電腦,、智能手機(jī)。
事實(shí)上,，智能眼鏡企業(yè)仍然有很多工作要做,，包括需要在人機(jī)交互的便捷度、電池續(xù)航,、輕量化,、顯示效果、虛擬畫(huà)面和現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景的融合等方面進(jìn)行更大的提升,。記者曾經(jīng)體驗(yàn)過(guò)多款智能眼鏡的實(shí)時(shí)翻譯功能,，簡(jiǎn)單的對(duì)話效果尚可，一旦涉及較為專業(yè)的會(huì)議,，體驗(yàn)就極為糟糕,。
智能眼鏡企業(yè)可以從智能手機(jī)行業(yè)的成功中汲取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。依靠電子行業(yè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈,，提供高性價(jià)比的產(chǎn)品是中國(guó)手機(jī)品牌成功的起點(diǎn),，然后通過(guò)不斷升級(jí)迭代，逐漸實(shí)現(xiàn)品牌高端化,，最終拿下全球市場(chǎng),。
不可否認(rèn)，當(dāng)前大部分國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌依然嚴(yán)重依賴于海外芯片和操作系統(tǒng),。只有華為打造出完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端智能手機(jī),，但發(fā)展歷程充滿艱辛,。
除此之外，中國(guó)的智能眼鏡品牌仍然需要推出更多“仰望星空”,、足夠科幻的產(chǎn)品,。以目前中國(guó)企業(yè)的“內(nèi)卷”能力，智能眼鏡復(fù)制智能手機(jī)的成功,，應(yīng)該只是時(shí)間問(wèn)題,。
校對(duì)：蘇煥文
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