證券時報網(wǎng)
趙黎昀
2025-01-23 23:03
2025年首個交易日,，A股市場全天單邊下行,，滬指失守3300點,。截至收盤,，滬指跌2.66%,，深證成指跌3.14%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.79%,。滬深兩市全天成交額為1.4萬億元,，較上個交易日放量508億元,。個股普跌,，全市場超4300只個股下跌。
盤面上,，大消費股逆勢活躍,，中百集團等多股漲停；大金融板塊集體調(diào)整,，華鑫股份跌超8%,；軍工裝備、半導(dǎo)體等板塊也跌幅居前,。
大消費板塊逆勢走強
昨日,，大消費板塊逆勢走強，其中新零售板塊領(lǐng)漲,，如意集團,、合百集團等多只個股漲停。
消息面上,，商務(wù)部近日召開零售業(yè)創(chuàng)新提升工程推進視頻會,，深入貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神，部署落實《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實施方案》,。
東興證券認為，展望2025年,，擴大內(nèi)需的重要性提升,，有望激活消費市場活力。重點聚焦景氣度較高的賽道：一是情緒消費賽道，如潮玩,、美妝以及因此獲益的線下零售渠道,；二是新概念、新消費客群,、新技術(shù)等新賽道,。
此外，黃金概念股也逆勢拉升,，寧波中百漲停,，潮宏基漲超5%。消息面上,，2024年12月31日,，微信小店“送禮物”使用指南更新，明確調(diào)整商品類目,，開放類目增加“黃金,、K金飾品、時尚飾品”,。
中信證券認為,，我國珠寶行業(yè)線上化趨勢確定性強，線上渠道或成為黃金珠寶品牌重要增長極,；建議重視微信禮物可能帶動的渠道及品牌格局變化,，客單價低、供應(yīng)鏈靈活,、設(shè)計能力強、線上占比高的品牌或更為受益,。
大金融板塊集體調(diào)整
昨日,，大金融板塊回調(diào)。券商板塊中,，國聯(lián)證券跌超8%,，華鑫股份、哈投股份,、中國銀河等紛紛下跌,。保險、銀行板塊亦走低,，紫金銀行,、常熟銀行等跌逾3%；中國人保,、中國太保等跌超5%,。
不少機構(gòu)對銀行股板塊的后續(xù)表現(xiàn)仍舊預(yù)期樂觀。開源證券認為，銀行板塊在年初容易有不錯的漲幅,，從資金流向而言,，在年初投資邏輯未明時，高股息銀行股可能更受青睞,。
中金公司認為,，高股息策略仍是2025年銀行股交易的主要邏輯，建議關(guān)注所在區(qū)域經(jīng)濟穩(wěn)定或存在邊際改善預(yù)期的標的,。
機構(gòu)：大盤價值風格有望占優(yōu)
新年伊始,，多家券商對A股市場走勢進行了展望。券商普遍認為,，春節(jié)后有望迎來政策預(yù)期升溫和春季攻勢,。資金面和風格配置上，有券商認為,，大盤價值風格有望占優(yōu),，建議關(guān)注紅利和主題投資。
中信證券建議采取“紅利+主題”的杠鈴策略,，并更偏向紅利,；就科技板塊而言，由于前期整體漲幅偏大,、估值偏高,，以端側(cè)AI+基礎(chǔ)設(shè)施、機器人等為代表的對估值不敏感的偏早期主題型品種占優(yōu),。此外,，對于醫(yī)藥板塊,，以推進商業(yè)醫(yī)療保險為代表的積極變化值得持續(xù)關(guān)注,。
國聯(lián)證券策略團隊則將2025年的市場風格演繹分為“上下半場”，預(yù)計上半年核心資產(chǎn)將帶動市場上行,，下半年隨著不確定性增加,，配置小盤風格+紅利資產(chǎn)的“啞鈴”策略或更有性價比,。
