券商中國
馬靜
2025-01-28 20:10
地方并購基金又“上新”,。
天眼查信息顯示，北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購二期基金（有限合伙）（以下簡稱“二期基金”）于近日成立,，出資額25億元,。據(jù)悉，該基金以產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y為主,，募資總規(guī)模為30億元,，首期擬現(xiàn)金募資不超過25億元。
值得注意的是,，基金背后的出資方,，既有北京國資，也有上海國資，地方國資聯(lián)手設(shè)立同一只基金在當(dāng)前較為罕見,。這背后有何玄機,？
產(chǎn)業(yè)實力雄厚
天眼查信息顯示，二期基金由9個出資人共同發(fā)起設(shè)立,。其中最大出資方為北方華創(chuàng)創(chuàng)新投資公司（以下簡稱“華創(chuàng)創(chuàng)投”）,，認(rèn)繳5.1億元，占比20.4%,。
華創(chuàng)創(chuàng)投是上市公司北方華創(chuàng)的CVC投資平臺,。2024年12月16日，北方華創(chuàng)發(fā)布公告稱,，公司擬以全資子公司華創(chuàng)創(chuàng)投作為出資平臺,，聯(lián)合北京電控產(chǎn)業(yè)投資有限公司、北京國有資本運營管理有限公司等合作方共同設(shè)立北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購二期基金（有限合伙）,。
根據(jù)公告,，該基金募資總規(guī)模30億元，首期擬現(xiàn)金募資不超25億元,，其中華創(chuàng)創(chuàng)投擬認(rèn)購5.1億元,。二期基金主要以并購?fù)顿Y和股權(quán)投資方式投資于半導(dǎo)體領(lǐng)域，重點圍繞裝備,、零部件,、材料、軟件,、元器件及上下游新技術(shù),、新材料、新應(yīng)用等,。
北方華創(chuàng)是我國半導(dǎo)體裝備制造龍頭,，也是A股市場第四大半導(dǎo)體公司。公司2024年三季報顯示,，前三季度公司營收203.5億元,，同比增長39.51%；凈利潤44.63億元,，同比增長54.72%,。
與北方華創(chuàng)一同出資該基金的，還有其實際控制人北京電控,。這是一家以電子信息產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的高科技產(chǎn)業(yè)集團,，前身是北京市電子工業(yè)辦公室。除了控股北方華創(chuàng)外,，京東方,、燕東微、電子城高科、兆維電子,、益泰電子等半導(dǎo)體,、通信、智能裝備領(lǐng)域的龍頭公司均是它旗下成員,。
據(jù)了解,，北方華創(chuàng)在并購市場仍未火熱的2020年就發(fā)起設(shè)立了北京集成電路并購一期基金，如今再次發(fā)起設(shè)立并購基金,，不僅有其自身雄厚的產(chǎn)業(yè)實力,，還有當(dāng)前不斷升溫的并購市場加持，為當(dāng)前的并購市場注入了強勁的“活水”,。
兩地國資聯(lián)手
值得注意的是,，二期基金的出資人中，兩地國資“同臺唱戲”,。
北京國資方面，有北京國有資本運營管理有限公司,、北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）,，以及北京集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）各出資5億元，執(zhí)行事務(wù)合伙人為北京亦莊國際產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司,。
上海國資方面,，浦東科創(chuàng)一號基金及臨港科技前沿基金各認(rèn)繳出資1億元。工商信息顯示,，參與二期基金投資的兩只上?；穑蓢┚财煜聡齽?chuàng)投管理,。
據(jù)記者了解,，兩地國資設(shè)立同一只基金的現(xiàn)象，在當(dāng)前國內(nèi)創(chuàng)投圈并不多見,。由于地方國資的投資大多帶有招商引資屬性,，多地合作設(shè)立的基金在投資項目的篩選和投決中往往會出現(xiàn)利益分歧。此次設(shè)立的二期基金是否也存在這個問題,？
華南某券商一名資深投行人士對記者分析,，該基金應(yīng)該不存在這個問題?！霸谶@只基金里,，上海國資方面無論是出資比例，還是合作的級別,，以及基金自身的體量來看,，都不算很高，在這只基金里大概率是財務(wù)投資者的角色，應(yīng)該沒有太多產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)的屬性,?！痹撊耸空J(rèn)為，二期基金應(yīng)該會以北京方面的投資訴求為主,。
天眼查信息也顯示,，二期基金的注冊地為北京市北京經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。而北京經(jīng)濟開發(fā)區(qū)又稱“北京亦莊”,，目前正積極打造全國集成電路產(chǎn)業(yè)高地,。
資料顯示，自2002年引進中芯國際國內(nèi)首條12英寸晶圓制造生產(chǎn)線以來,，經(jīng)過20多年的發(fā)展,，北京經(jīng)濟開發(fā)區(qū)已經(jīng)形成以中芯國際、北方華創(chuàng),、華卓精科,、集創(chuàng)北方為龍頭，涵蓋設(shè)計,、制造,、封裝、測試,、裝備,、零部件及材料全鏈條的集成電路產(chǎn)業(yè)集群，匯聚集成電路重點企業(yè)200余家,，2024年上半年產(chǎn)值突破400億元,。
日前，在北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)舉辦的2025年優(yōu)化營商環(huán)境暨高質(zhì)量發(fā)展推進大會上,，北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，目前，北京亦莊已打造總規(guī)模超500億元的基金集群,，建立包含直投基金,、市場化子基金、并購基金,、CVC基金等完善的基金管理體系,，構(gòu)建形成覆蓋企業(yè)發(fā)展種子期、天使期,、VC和PE階段全生命周期的健康基金生態(tài),。
地方并購基金“潮起”
北京聯(lián)手上海，在2024年并購熱潮掀起之際設(shè)立并購基金,，可謂恰逢其時,。據(jù)記者梳理,，2024年以來，除北京以外,，上海,、蘇州、南京,、河南,、安徽等地都紛紛以國資作為牽頭人，擬發(fā)起或已經(jīng)發(fā)起設(shè)立并購基金,。
比如,，上海擬設(shè)立集成電路設(shè)計產(chǎn)業(yè)并購基金，以及生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金,，兩只基金各100億元規(guī)模,，分別用于支持集成電路設(shè)計產(chǎn)業(yè)的并購重組，以及推動生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的并購重組,。
在蘇州,，中金資本聯(lián)手蘇州6家國資機構(gòu)，合作設(shè)立了17.35億元的領(lǐng)航產(chǎn)業(yè)升級并購?fù)顿Y基金,。在安徽,，安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展二期基金招引元禾璞華，聯(lián)合華大九天,、晶豐明源、安凱微多家上市公司合作設(shè)立安徽高新元禾基金,，該基金也被定位為以并購策略為主題的基金,，投資方向主要是集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。
在河南,，河南省賦豫國企改革發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）設(shè)立,，注冊規(guī)模50億元，重點投資國資國企資本市場孵化,、河南省重點產(chǎn)業(yè)集群并購,、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及新質(zhì)生產(chǎn)力培育等領(lǐng)域。
在南京,，南京新工先進制造業(yè)強鏈并購基金合伙企業(yè)（有限合伙）設(shè)立,，出資額8億元，由南京新工投資集團有限責(zé)任公司等共同出資,，主要支持南京當(dāng)?shù)叵冗M制造業(yè)的并購重組,。
上述券商人士對記者分析，地方國資具有較為雄厚的資金實力,，能夠為產(chǎn)業(yè)并購基金提供大量的資金支持,；此外,，在市場波動較大或行業(yè)面臨困境時，地方國資的持續(xù)投入和支持可以穩(wěn)定市場信心,，為產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供保障,。
校對：楊立林
