證券時報網
2025-01-23 10:32
離岸金融被譽為金融“皇冠上的明珠”,。
近日,，上海金融法院聚焦離岸金融市場建設,，啟動第二例金融市場測試案例。圍繞中央總體布局,，上海把離岸金融作為建設國際金融中心的有機組成部分,。
記者采訪了解到，大力發(fā)展跨境金融和離岸金融,，對上海當好改革開放排頭兵和創(chuàng)新發(fā)展先行者,，建設強大的國際金融中心，助力金融強國建設,，具有積極推動作用,。
開放是中國式現代化的鮮明標識，開放和國際化也是國際金融中心的重要特征,。近年來,，上海積極探索,，勇當先鋒，持續(xù)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境,，涌現出一批典型的跨境金融和離岸金融產品及服務案例,，取得了長足的進步。
受訪人士認為,，上海國際金融中心應抓住跨境和離岸金融發(fā)展機遇,，不斷提升自身的全球資源配置能力、人民幣國際地位,、金融創(chuàng)新能力和風險管理能力,。隨著政策的持續(xù)支持和市場的不斷創(chuàng)新，上海有望在離岸金融和跨境金融領域取得更大的成就,。
推進金融高水平開放
2024年中央經濟工作會議強調,，擴大高水平對外開放，穩(wěn)外貿,、穩(wěn)外資。積極發(fā)展服務貿易,、綠色貿易,、數字貿易。
2023年中央金融工作會議鮮明提出“加快建設金融強國”的目標,，并要求要著力推進金融高水平開放,，提升跨境投融資便利化。增強上海國際金融中心的競爭力和影響力,。
上海金融業(yè)聯合會專家,、上海首席經濟學家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長景建國在接受《國際金融報》記者采訪時指出，作為世界第二大經濟體,，中國正處于經濟轉型與升級的關鍵時期,，金融業(yè)的開放與發(fā)展對于實現高質量增長、提升國家整體競爭力具有不可替代的作用,。
金融是國民經濟的血脈,，是國家核心競爭力的重要組成部分。黨的二十屆三中全會提出：“深化金融體制改革,?！鄙虾Ａ⑿艜嫿鹑趯W院自貿區(qū)研究院副院長肖本華對記者表示，金融改革與高水平開放之間相互促進,、相互影響,。高水平對外開放要求金融體系具備更高的開放度和透明度，這就促使金融改革需要不斷深化,。
著力推進金融高水平開放正處于攻堅階段,，是更好地統(tǒng)籌發(fā)展和安全的關鍵因素,。上海對外經貿大學教授劉凌在接受本報記者采訪時表示，外商直接投資,、中資企業(yè)出海和跨國企業(yè)擴張都對跨境投融資便利化提出要求,。提升跨境投融資便利化是我國金融高水平開放中最具急切性和時宜性的，有利于各領域“十四五”規(guī)劃目標任務的完成和“十五五”的謀篇布局,。
“著力推進金融高水平開放,，提升跨境投融資便利化，這一方面是順應我國對外開放和經濟高質量發(fā)展新趨勢,，是以金融開放促進金融改革發(fā)展的內在要求,；另一方面，也是積極應對國內外宏觀經濟環(huán)境不確定性的重要舉措,，是維護我國金融和經濟安全的必然要求,。”肖本華說,。
上海是我國金融業(yè)對外開放的排頭兵和重要窗口,。跨境金融和離岸金融作為國際金融體系的重要組成部分,，對上海國際金融中心的長遠發(fā)展具有深遠的影響,。
紐約、倫敦,、新加坡等國際上名列前茅的國際金融中心,，都是重要的離岸金融中心。近年來,，隨著上海離岸金融活動的蓬勃興起與持續(xù)深化,，其作為全球金融版圖上的一顆璀璨明珠，國際影響力實現質的飛躍,。
上海國際金融中心的全球地位顯著提升,，從2007年的第24名躍升至近年來的全球前十行列，并一度攀升至全球第三的顯赫位置,，這一成就不僅彰顯了上海在金融領域的強勁實力,，也體現了其在國際舞臺上的非凡影響力。
成為離岸金融“領頭羊”
大力發(fā)展跨境和離岸金融,，有利于增強上海國際金融中心的競爭力和影響力,，也是推進我國金融業(yè)高質量發(fā)展的應有之義。在促進離岸金融的發(fā)展上,，上海取得較為顯著的成就,，不僅體現在政策與制度創(chuàng)新、離岸金融市場建設,、跨境金融服務優(yōu)化等方面,，也包括對重點產業(yè)的扶持,、綠色金融產品與服務創(chuàng)新以及國際影響力的提升上。
上海是我國最早開展離岸銀行業(yè)務的城市之一,。2002年,，上海獲得中國人民銀行關于開展離岸銀行業(yè)務的特別批文，交通銀行總行和上海浦東發(fā)展銀行在當年就開展離岸銀行的具體業(yè)務,，這為上海成為全國離岸金融的“領頭羊”奠定了基礎,。
自2002年開展離岸銀行業(yè)務以來，在上海市委和政府的指導下,，上海積極推進離岸金融市場的建設,，逐步形成了離岸人民幣債券、離岸銀行業(yè)務等多元化的離岸金融產品體系,。上海也是我國開展離岸金融活動金額最大的城市,，如上海臨港集團成功發(fā)行了綠色雙幣種自貿區(qū)離岸債券，這是上海在離岸金融市場上的一次重要創(chuàng)新,，吸引了多個國家及地區(qū)的投資者認購,。
上海自由貿易試驗區(qū)作為我國“先行先試”政策的試驗田，在離岸金融方面進行多項創(chuàng)新,。上海自貿試驗區(qū)掛牌以來,，已發(fā)布多批金融創(chuàng)新案例，這些案例涵蓋金融開放創(chuàng)新,、金融市場創(chuàng)新,、跨境金融服務優(yōu)化等多個方面,。上海自貿試驗區(qū)內的離岸金融業(yè)務,，得到人民銀行上海總部,、上海銀保監(jiān)局,、上海證監(jiān)局等多個監(jiān)管機構的支持，形成了較為完善的監(jiān)管體系,。
通過優(yōu)化離岸金融服務,，上海逐步提升離岸金融活動的效率和便利性。例如,，人民銀行上海分行與上海市商務委出臺了自由貿易賬戶支持離岸經貿業(yè)務的相關舉措,；中國銀行上海市分行落地了首單自由貿易賬戶為離岸加工貿易提供跨境結算業(yè)務；跨境銀行間支付清算有限責任公司推出了標準收發(fā)器和跨境創(chuàng)新服務終端機（CISD）,，并增加了港元業(yè)務,，進一步提升了跨境金融服務的便捷性。
在系列離岸金融活動支持下,，上?？萍紕?chuàng)新等重點產業(yè)也迎來發(fā)展,。例如，人保財險等全國18家保險公司和再保險公司聯合成立了中國集成電路共保體,，為集成電路產業(yè)提供高質量的風險解決方案,。上海證券交易所落地首批不動產投資信托基金（REITs）試點項目，并推出了科技創(chuàng)新公司債券,，進一步發(fā)揮了公司債券服務國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)轉型升級的功能,。
“上海已在離岸金融活動上取得了顯著成就，這些成就主要得益于上海市領導歷來非常重視推動離岸金融活動的開展,，特別是在上海進行了國際金融中心的持續(xù)建設和一系列創(chuàng)新舉措的實施,。”景建國說,。
合力創(chuàng)設良好發(fā)展環(huán)境
近年來,，上海從法制環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境,、稅收環(huán)境等方面持續(xù)優(yōu)化離岸金融生態(tài)環(huán)境,。
目前，政府層面出臺了一系列重量級政策文件,，如《關于進一步加快推進中國（上海）自由貿易試驗區(qū)臨港新片區(qū)金融領域高水平開放高質量發(fā)展的實施方案》等,。這些支持政策不僅明確了在更廣泛領域、更深層次推進金融開放的決心,，還具體指導了臨港新片區(qū)等區(qū)域的金融創(chuàng)新實踐,，為離岸金融與跨境金融的發(fā)展提供了堅實的政策支撐。
同時,，政府還賦予上海陸家嘴金融城,、張江高科技園區(qū)及臨港新片區(qū)等“先行先試”的重要使命，成為探索新興金融業(yè)態(tài),、創(chuàng)新金融服務的試驗田,。“通過在這些區(qū)域實施更為靈活,、開放的金融政策,，上海正不斷拓展離岸金融與跨境金融的業(yè)務范圍，深化與國際金融市場的互聯互通,，為國際金融中心建設開辟了新的發(fā)展路徑,。”景建國說,。
法制建設愈發(fā)完善,。2024年10月1日，修訂后的《上海市推進國際金融中心建設條例》正式施行，其中明確將“上海金融法院加強金融市場案例測試機制建設”作為推進上海國際金融中心建設,，構建創(chuàng)新包容金融營商環(huán)境的有機組成之一,，并強調本市各級人民法院在審理跨境金融、離岸金融等領域的涉外民商事案件中,，依法適用國際條約和國際慣例,。在這一背景下，近期上海金融法院聚焦離岸金融市場建設,，啟動了第二例金融市場測試案例,。
為進一步優(yōu)化離岸金融與跨境金融的發(fā)展環(huán)境，上海還不斷推進政策細化與機制創(chuàng)新,。這些包括但不限于：簡化跨境投融資審批流程,，提高金融服務效率；加強與國際金融監(jiān)管機構的合作,，構建更加透明,、高效的跨境金融監(jiān)管體系；推動金融科技應用,，利用區(qū)塊鏈,、大數據等技術提升跨境金融服務的智能化水平等。這些舉措不僅提升了上海國際金融中心的競爭力,，也為全球金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展貢獻了中國智慧與中國方案,。
憑借其得天獨厚的優(yōu)勢、國家與地方政策的全力支持,，以及持續(xù)的政策創(chuàng)新與機制優(yōu)化,，上海正逐步構建起一個開放、包容,、高效,、安全的離岸金融與跨境金融生態(tài)體系，為全球金融市場的繁榮與發(fā)展注入了新的活力,。
離世界更“近”
我國離岸金融的蓬勃興起,，不僅為我國跨境金融的快速發(fā)展和自貿試驗區(qū)（港）的高質量建設鋪設了堅實的基石,，更為其“彎道超車”提供了強大的助推力,。上海臨港自貿試驗區(qū)通過積極開展離岸金融等一系列前沿創(chuàng)新活動，已經逐步成長為具有國際一流水準的改革開放標志性高地,。
其中,，上海臨港滴水湖金融灣作為上海國際金融中心的重要組成部分，憑借其卓越的地理位置與營商環(huán)境,，已吸引超過1400家企業(yè)注冊落地,，匯聚了眾多世界500強和中國500強的下屬企業(yè)，形成了金融產業(yè)集聚效應。
同時,，上海臨港新片區(qū)股權投資集聚區(qū)海外機構聯盟的正式啟動,，更是標志著臨港新片區(qū)在推動國際金融合作、深化資本市場對外開放方面邁出了堅實而有力的一步,，進一步提升了其國際金融合作的廣度和深度,。
臨港新片區(qū)持續(xù)打造離世界更“近”的新興金融中心。2024年12月上旬,，央行上?？偛康榷嗖课摵习l(fā)布50條措施，推動臨港新片區(qū)金融領域高水平開放,，進一步打造國家跨境金融開放創(chuàng)新前沿陣地,。
“這些措施體現了臨港金融開放的前瞻性和引領性?！眲⒘鑿娬{,，尤其是第1條“積極穩(wěn)妥推進放寬非居民并購貸款限制”和第2條“便利金融機構提供包括跨境融資、跨境并購,、跨境債券等各類本外幣一體化的跨境金融服務,，實現資金在臨港新片區(qū)與境外間有序自由流動?！边@兩條對擴大跨境金融開放有較強意義,，對非居民和金融機構有較強吸引力。
在景建國看來,，這些措施不僅彰顯了國家對于上海臨港新片區(qū)在金融領域開放與創(chuàng)新的高度重視,，也為上海在探索金融制度創(chuàng)新、加速金融雙向開放進程,、精準服務實體經濟以及持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境等方面,，提供了全國范圍內最為明確、最為積極的政策導向和支持力度,。
“將滴水湖金融灣打造成為世界的‘金融灣’,，建設路徑已經十分明確，就是更加聚焦跨境和離岸金融,、國際再保險,、股權投資等重點領域?！毙け救A分析稱,，圍繞這些重點領域出臺的政策舉措較為系統(tǒng)，突破力度大,，可操作性強,，如試點放寬非居民并購貸款限制、進一步拓展金融租賃SPV租賃物范圍等。
此外,，與紐約,、倫敦、新加坡等國際金融中心相比,，上?？缇澈碗x岸金融發(fā)展起步晚，擁有比較廣闊的發(fā)展空間的同時,，也面臨諸多問題待解決,，如相關的法律法規(guī)還不完善，業(yè)務品種還不多,，風險防控體系還不完善,。
受訪專家普遍認為，“十五五”期間,，上海需發(fā)揮上海自貿區(qū)及臨港新片區(qū)的“試驗田”作用,，遵循開展離岸金融活動的相關國際規(guī)則，著力突破這些難點,。其中要充分利用好全國人大常委會賦予上海的立法權,，在跨境和離岸金融立法上能有所突破，為跨境和離岸金融發(fā)展確立明確的規(guī)則,。
