數據寶
朱聽武
2025-01-20 07:29
又一香港互認基金宣布“閉門謝客”,。
近年來,，國內利率走低,，中美利差不斷擴大,，投資者對美債產品配置需求十分旺盛,。在當下國內公募QDII因額度緊張而普遍限購背景下，香港互認基金成為國內投資者投資海外產品的渠道之一,。
《香港互認基金管理規(guī)定》自2025年1月1日起正式實施,。根據規(guī)定,，香港互認基金在內地的銷售規(guī)模占基金總資產的比例上限由50%調整為80%,，銷售額度得以大幅釋放。不少互認基金紛紛打開限購,，不過由于資金踴躍配置,，不少互認基金打開申購限制不久又暫停申購，陸續(xù)宣布“閉門謝客”,。
又有互認基金暫停申購
1月8日,，博時精選新興市場債券基金發(fā)布公告稱，為使基金持續(xù)滿足香港互認基金的資格條件,，基金管理人根據對基金內地銷售規(guī)模的監(jiān)控情況,，決定自2025年1月9日起暫停接受內地投資者的申購申請。
對于暫停申購的原因,，博時基金（國際）表示,，根據《香港互認基金管理規(guī)定》，香港互認基金在內地的銷售規(guī)模占基金總資產的比例應不高于80%,。在每個香港交易日,，基金管理人會通過受托人提供的報告計算并監(jiān)控銷售給內地投資者的基金份額總凈值不超過基金總資產凈值的80%。如果內地銷售規(guī)模百分比達到78%,，基金管理人或內地代理人便會立即停止接受內地投資者的申購申請,。目前，根據對基金內地銷售規(guī)模的監(jiān)控情況,，為使基金持續(xù)滿足香港互認基金的資格條件,，基金管理人決定暫停接受內地投資者的申購申請。
此前，博時基金（國際）曾發(fā)布公告稱,，該基金于2024年12月10日起暫停接受內地投資者的申購申請,。不過，中國證監(jiān)會于2024年12月20日發(fā)布了《香港互認基金管理規(guī)定》（下稱“規(guī)定”）,，自2025年1月1日起實施,。根據規(guī)定，香港互認基金在內地的銷售規(guī)模占基金總資產的比例上限由50%調整為80%,。受新規(guī)影響,，博時基金（國際）決定自2025年1月6日起恢復基金在內地的申購業(yè)務。
資料顯示,，博時精選新興市場債券基金的子基金投資目標是通過主要投資于環(huán)球新興市場債券及新興市場貨幣,，以獲得利息收入及資本增值。
僅僅3個交易日,，博時精選新興市場債券基金就因資金申購踴躍而暫停申購,，足以見得互認基金在市場上受青睞程度之高。
互認基金銷售火爆
隨著新規(guī)出臺,，香港互認基金內地銷售比例限制由50%放寬至80%,，銷售額度大幅釋放。不少互認基金紛紛打開限購,。
值得注意的是,，開年以來，已有多只互認基金因額度售罄而再度宣布暫停接受內地投資者申購申請,。
1月6日下午,，摩根資產管理宣布暫停摩根國際債券、摩根亞洲總收益?zhèn)膬鹊厣曩彉I(yè)務,。從摩根國際債券的投資范圍來看,，主要投資于全球投資級別債務證券（至少80%），以北美,、歐洲,、新興市場和亞太區(qū)為主。摩根亞洲總收益?zhèn)瘎t主要投向亞洲債券及其他債務證券（至少70%）,，截至2024年11月底,，其組合中的15.5%投向印度尼西亞，15.2%投向印度,，12.9%投向中國內地,。
實際上，在《香港互認基金管理規(guī)定》于1月1日正式生效后的首個交易日就有基金產品宣布內地額度售罄,。1月2日晚,，易方達資產管理（香港）有限公司發(fā)布了關于易方達精選策略系列－易方達（香港）精選債券基金有效申購申請按比例確認及暫停內地申購業(yè)務的公告,，為保證該基金平穩(wěn)運作，基金管理人決定采用公平原則按比例確認投資者于1月2日15時之前提交的申購申請,，并決定自1月3日起暫停接受內地投資者的申購申請,。
與此同時，華夏基金（香港）也發(fā)布公告稱,，對內地投資者在1月2日對華夏精選固定收益配置基金的有效申購申請進行比例確認,，并暫停內地申購業(yè)務。為確保內地銷售規(guī)模不超過80%的上限,，決定按比例確認內地投資者于當天15時之前提交的申購申請,。
華夏精選固定收益配置基金和易方達（香港）精選債券基金均為投資債券的基金。截至2024年11月底,，華夏精選固定收益配置基金的規(guī)模為5.18億美元,，易方達（香港）精選債券基金的規(guī)模為21.78億美元。
較好滿足投資者跨境理財需求
香港互認基金相關法規(guī)可以追溯到2015年5月22日,，證監(jiān)會發(fā)布《香港互認基金管理暫行規(guī)定》,，于同年7月1日起正式啟動實施。
互認機制實施至今9年有余,，互認基金產品日趨豐富,，受到基金管理人重視和基金投資者青睞，有效滿足了兩地居民跨境理財需求,。據機構統(tǒng)計,，截至2024年11月30日,，香港互認基金總規(guī)模達到1495億元,，母基金數量41只，分別來自21家海外資產管理機構,。投資類型主要以債券型,、股票型基金為主。管理人規(guī)模集中度高,。按地域劃分,，香港互認基金的投資范圍涵蓋了亞洲市場、大中華市場,、中國香港市場,、全球市場等。
國家外匯管理局顯示,，截至2024年三季度末,，香港互認基金在內地銷售規(guī)模達366億元，較年初增長了近200億元,，增幅超100%,。
中信證券指出,，2024年以來QDII基金受到額度限制，過半數產品出現(xiàn)限購,，互認基金填補了部分QDII基金增長受限的市場空缺,。一些機構資金尤其是FOF基金主要持有債券型互認基金，具體來看,，匯豐基金（香港）,、摩根基金（亞洲）等管理人旗下產品受到了FOF管理人的青睞。
Wind數據顯示,，披露最新規(guī)模的互認基金中,，南方東英精選美元債券基金和施羅德亞洲高息股債基金規(guī)模均超過了百億元，東亞聯(lián)豐環(huán)球股票基金,、摩根宜安香港基金,、易方達（香港）精選債券基金等互認基金規(guī)模超過10億元。
尤其是今年新規(guī)出臺后,，互認基金額度開閘,，內地投資者投資互認基金產品額度大幅提升。券商中國記者注意到,，不少互認基金開年以來規(guī)模出現(xiàn)大幅提升,。
除了產品的稀缺性之外，互認基金受到國內資金的青睞原因還有產品的競爭力,。近年來,，國內利率持續(xù)走低，中美利差不斷擴大,，投資者對美債產品配置需求十分旺盛,。盡管互認基金市場規(guī)模不大，但是在當下國內公募QDII因額度緊張而普遍限購背景下,，互認基金成為國內投資者投資海外產品的渠道之一,。
校對：楊舒欣
