期貨日報
韓雨芙
2025-01-23 07:58
午后,，A股異動！
1月9日,，A股三大指數(shù)走勢分化,，但個股表現(xiàn)活躍，兩市漲停個股數(shù)量接近100只,，跌停個股僅10只左右,。
人形機器人板塊更是在午后大幅拉升，截至收盤,，該板塊漲停個股接近10只,，包括肇民科技、一博科技,、震?？萍嫉取Ｒ豪浞?wù)器板塊今日也走勢強勁,，康盛股份,、飛龍股份、雙良節(jié)能等漲停,。
那么,，上述兩個板塊為何異動呢？后續(xù)持續(xù)性又如何,？
人形機器人概念股拉升
今日午后,，人形機器人概念股紛紛拉升，截至收盤,，肇民科技,、一博科技、震?？萍?、駿創(chuàng)科技、五洲新春,、三花智控,、兆威機電等近10股漲停或漲超10%,。此前1月8日,，人形機器人板塊漲幅接近3%；1月7日,，人形機器人板塊大漲3.7%,?？梢钥闯觯@個板塊最近幾天走勢強勁,。
當(dāng)天,，人形機器人領(lǐng)域再次傳出一則利好消息。當(dāng)?shù)貢r間1月8日,，馬斯克在最新連線采訪中表示,，如果一切進展順利，2026年特斯拉的人形機器人擎天柱（Optimus）產(chǎn)量將增加10倍,，目標是明年生產(chǎn)5萬-10萬個人形機器人,，然后在第二年再增加10倍。他還談到,，目前已有三名患者植入了腦機接口芯片Neualink,。
此前一天，馬斯克在一次游戲直播時透露,，“未來幾周內(nèi),，我們就可能會更新Optimus（人形機器人擎天柱），它的進展非常順利,，團隊做得很棒,。”從馬斯克之前的表態(tài)來看,，這次更新或許并不普通,。馬斯克曾在去年6月的特斯拉股東大會上表示，2024年底至2025年初,，Optimus將進行“重大的硬件改版”,，且在2025年進入限量生產(chǎn)階段，屆時或?qū)⒂谐^1000臺Optimus機器人在工廠內(nèi)試運行,。
另外,，在拉斯維加斯的2025CES展會上，各大廠商密集發(fā)布人形機器人產(chǎn)品,，英偉達創(chuàng)始人黃仁勛表示,，人形機器人時代即將到來。
國海證券表示,，2024年,，國內(nèi)人形機器人行業(yè)經(jīng)過技術(shù)積累+政策刺激，復(fù)合影響因素的傳導(dǎo)效應(yīng)開始顯現(xiàn),。2025年,，廠商相繼入場機器人本體制造，大廠持續(xù)布局AI 大模型,，全行業(yè)加速人形產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和商業(yè)化,、量化落地,，上游需求等待放量,，維持對人形機器人行業(yè)“增持”評級,。上海證券指出，近期產(chǎn)業(yè)端迎來密集催化,，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展進一步提速,，人形機器人進入工業(yè)場景，已經(jīng)成為國內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢,，2024年是人形機器人商業(yè)化元年,，人形機器人商業(yè)化落地可期，建議關(guān)注受益的國內(nèi)零部件廠商,，后續(xù)建議關(guān)注人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)事件催化：Optimus的最新進展更新,、人形機器人國內(nèi)外廠商的成果發(fā)布等。
液冷服務(wù)器概念股走強
今日,，在A股市場上,，液冷服務(wù)器概念股也集體走強，截至收盤,，康盛股份,、飛龍股份、雙良節(jié)能,、中興通訊,、日海智能等漲停，同星科技漲超9%,。
近日,，微軟宣布在2025財年投資約800億美元，用于開發(fā)數(shù)據(jù)中心,，以訓(xùn)練人工智能模型,，并部署人工智能和基于云的應(yīng)用程序。摩根士丹利此前曾預(yù)測,，到2025年,，科技巨頭亞馬遜、谷歌,、微軟和Meta資本支出方面將總共投入約3000億美元,，主要用于支持生成人工智能和海量語言模型的發(fā)展。這一龐大的投資計劃凸顯了這些公司在人工智能驅(qū)動創(chuàng)新領(lǐng)域的重大戰(zhàn)略,。
有研究機構(gòu)指出,，AI算力在數(shù)據(jù)中心的落地不僅迎來新的芯片產(chǎn)品，也會持續(xù)迎來投建熱潮,，景氣度有望保持,。2024年11月22日舉行的2024年IDEA大會上,，IDEA研究院創(chuàng)院理事長、美國國家工程院外籍院士沈向洋指出,，未來十年AI的發(fā)展可能需要增長100萬倍的算力,，遠超摩爾定律預(yù)言的100倍增長。另據(jù)央視財經(jīng)報道,，2023~2025年中國AI服務(wù)器市場規(guī)模有望達到134億,、307億、561億美元,，同比增長101%,、128%、83%,。中銀證券認為,，這意味著數(shù)據(jù)中心端對液冷產(chǎn)品的需求也會隨之“水漲船高”。
中銀證券指出,，如果說之前液冷還是一種先進的散熱技術(shù)儲備,，那么隨著數(shù)據(jù)中心對AI算力的旺盛需求延續(xù)，散熱領(lǐng)域有望進入全面液冷時代,，相關(guān)產(chǎn)品可能得到快速推廣,。例如，美股公司,、數(shù)據(jù)中心設(shè)備和服務(wù)提供商Vertiv（維諦技術(shù)）在2024年11月18日的投資者日上,，提高了2024年至2029年的業(yè)績增長目標，預(yù)計長期收入CAGR將從此前預(yù)計的8~11%提升為12~14%,，營業(yè)利潤率從20+%提升為25%,。
中原證券近日表示，雖然英偉達Blackwell芯片量產(chǎn)延遲,，但其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了翻倍增長,，表明市場對GPU的需求仍然強勁。與此同時,，海外科技廠商的資本開支逐季提升,，阿里騰訊的資本開支也在2024年第三季度創(chuàng)出新高。目前來看,，國內(nèi)智算建設(shè)已經(jīng)超過了政策預(yù)期,，隨著后續(xù)新的芯片推出和新的AI服務(wù)器架構(gòu)形勢出現(xiàn)，冷卻技術(shù)將面臨重大挑戰(zhàn),，液冷技術(shù)預(yù)期將保持未來5年50%以上復(fù)合增速,，2025年有望開啟運營商規(guī)模化應(yīng)用。
國金證券稱,，2025年英偉達NVL36/72機柜將迎來批量出貨,，液冷市場空間廣闊。當(dāng)前英偉達服務(wù)器的液冷產(chǎn)品主要由海外供應(yīng)商供應(yīng),，以英維克為代表的國內(nèi)廠商正加速出海步伐,，未來成長空間廣闊。
上海證券表示,，互聯(lián)網(wǎng)廠商持續(xù)投入算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，隨著算力規(guī)模的不斷提升,，服務(wù)器散熱效率需求隨之提升,，液冷市場規(guī)模有望持續(xù)增長。IDC數(shù)據(jù)顯示,，2023年中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模為15.5 億美元,，2024 年上半年達到12.6 億美元，預(yù)計2028年中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模將達到102億美元,，年復(fù)合增長率達47.6%,。
校對：彭其華
