證券時報
吳家明
2025-01-22 23:29
證券時報記者 王小芊
2025年開年,，寬基ETF持續(xù)迎來強勁的資金流入,。
數(shù)據(jù)顯示,，年初以來份額增長較快的ETF以寬基ETF為主，其中,，2024年下半年發(fā)行的幾只A500ETF持續(xù)獲得投資者大幅買入,。與此同時，醫(yī)藥和硬科技主題的多只ETF也吸引了投資者的關(guān)注,。
近年來,，越來越多的投資者對基金產(chǎn)品的交易靈活性和持倉透明度提出了更高的要求。隨著政策環(huán)境的優(yōu)化和管理費率的下降,，靈活便捷的ETF產(chǎn)品成為了投資者配置資產(chǎn)的首選,。展望2025年，市場預(yù)計ETF市場將繼續(xù)保持活躍,。
寬基ETF成資金流入主力
自年初以來,，資金持續(xù)偏愛權(quán)益類ETF。Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至1月10日,，多只A500ETF的吸金能力位居前列。其中,，國泰A500ETF的份額增長最多,，達到25.7億份。此外,，鵬華A500ETF,、銀華A500ETF和華夏A500ETF的份額增長也均超過10億份,，分別增加了14.2億份,、10.5億份和10.3億份。
其他具有代表性的寬基ETF同樣表現(xiàn)不俗,。華泰柏瑞滬深300ETF份額增長了11億份,，華夏滬深300ETF增長了8.3億份，易方達上證科創(chuàng)板50ETF增長了8.1億份,，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF增長了7.7億份,。
與去年同期相比，權(quán)益類ETF,，尤其是寬基ETF的關(guān)注度顯著提升,。A500ETF的成功發(fā)行進一步激發(fā)了投資者參與寬基ETF產(chǎn)品的熱情。自2024年以來,，以A500ETF為代表的寬基ETF大量上市,。2024年9月,，A500ETF首批10只產(chǎn)品發(fā)行即被搶購一空；2024年11月,，第二批12只中證A500ETF正式發(fā)行,，市場行情依然火熱。目前,，第三批A500ETF也在陸續(xù)發(fā)行中,。
寬基ETF之所以廣受歡迎，主要因為其高度多樣化和風(fēng)險分散的優(yōu)勢,。寬基ETF通過追蹤涵蓋廣泛市場或多個行業(yè)的指數(shù),，使投資者能夠在一個產(chǎn)品中持有數(shù)十甚至上百只股票或債券，實現(xiàn)對整個市場的全面覆蓋,。多樣化的投資組合有效降低了單一股票或行業(yè)波動帶來的風(fēng)險,，特別適合風(fēng)險承受能力較低或希望保持穩(wěn)健的投資者。
此外,，相較于主動管理型基金,，寬基ETF通常具有更低的管理費用和交易成本。寬基ETF采用被動管理模式,，不需支付高昂的研究和管理費用,，從而顯著降低了運營成本。這不僅提高了投資者的凈回報率,，也使ETF成為成本敏感型投資者的理想選擇,。另外，寬基ETF的持倉信息每日公開,，投資者可以清晰了解ETF的具體投資標的和權(quán)重分布,，增強了對ETF產(chǎn)品的信任。
醫(yī)藥和硬科技主題受青睞
證券時報記者注意到,，除了寬基ETF外,，主題型ETF的受歡迎領(lǐng)域主要集中在醫(yī)藥和硬科技等行業(yè)。醫(yī)療,、半導(dǎo)體,、芯片等主題已成為投資者關(guān)注的熱點。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至1月10日,，華寶醫(yī)療ETF的份額增長了13.6億份，鵬華國證半導(dǎo)體芯片ETF增長了7.6億份,，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF增加了6.4億份,，易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF增長了5.8億份，位居主題型ETF規(guī)模增長前列。
對于醫(yī)藥板塊的行情,，國元證券在研報中分析,，目前，醫(yī)藥板塊處于業(yè)績底,、估值底和配置底三重底部,，2023年醫(yī)藥板塊業(yè)績受反腐影響較大，2024年業(yè)績增速已經(jīng)逐步企穩(wěn),，但是估值水平以及基金配置水平依然處于底部,。
而對于硬科技板塊的行情，浙商證券研究所認為,，根據(jù)2024年中央經(jīng)濟工作會議內(nèi)容,，開展“人工智能+”行動，培育未來產(chǎn)業(yè),，是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要發(fā)展方向之一,，因此行業(yè)方面建議關(guān)注以AI為代表的未來產(chǎn)業(yè)。
具體來看,，未來產(chǎn)業(yè)包括未來制造,、未來信息、未來材料,、未來能源,、未來空間和未來健康六大方向，涵蓋人形機器人,、量子計算機,、新型顯示、腦機接口,、6G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備,、超大規(guī)模新型智算中心、第三代互聯(lián)網(wǎng),、高端文旅裝備,、先進高效航空裝備、深部資源勘探開發(fā)裝備十大創(chuàng)新標志性產(chǎn)品,。其中,，人形機器人,、量子計算機值得引起重視,，建議重點關(guān)注機械、計算機相關(guān)細分領(lǐng)域,。
ETF市場料將保持活躍
滬上一位中型公募市場部人士在接受證券時報記者采訪時表示,，政府政策支持與監(jiān)管環(huán)境的優(yōu)化、投資者風(fēng)險偏好的轉(zhuǎn)變，以及創(chuàng)新型和主題ETF產(chǎn)品的持續(xù)推出,，共同推動了2025年ETF市場的良好發(fā)展前景,，創(chuàng)造了豐富的投資機會。
在該人士看來,，持續(xù)的政策支持與監(jiān)管環(huán)境的優(yōu)化為ETF市場的穩(wěn)健發(fā)展提供了堅實保障,。例如，降低交易成本,、管理費率,，以及提升市場透明度等舉措，有效吸引了更多機構(gòu)投資者和散戶的參與,。
此外,，隨著經(jīng)濟環(huán)境的不確定性增加，投資者的風(fēng)險偏好也發(fā)生了顯著變化,。投資者更傾向于實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置和風(fēng)險分散,，靈活便捷的ETF產(chǎn)品因此成為資產(chǎn)配置的首選，進一步推動了資金的流入,。
不僅如此,，新產(chǎn)品的發(fā)行也顯著影響了資金的流向。ETF市場不斷推出基于新興產(chǎn)業(yè)和前沿科技的主題ETF,，如人工智能,、新能源、5G,、生物科技等,。這些創(chuàng)新型ETF產(chǎn)品不僅滿足了投資者對高增長潛力行業(yè)的投資需求，還豐富了市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，吸引了大量資金涌入,。同時，隨著市場對ESG（環(huán)境,、社會及治理）投資理念的重視,，綠色ETF和可持續(xù)發(fā)展主題ETF逐漸成為投資熱點，進一步推動了ETF市場的多樣化發(fā)展,。
