證券時報
吳家明
2025-01-22 23:29
在2025年開年之際,，北交所市場依然展現(xiàn)出蓬勃的活力，機構(gòu)調(diào)研熱情不減,。據(jù)Wind統(tǒng)計,，共有9家北交所公司獲得了10次機構(gòu)調(diào)研，并行科技,、蘇軸股份,、富士達、民士達,、瑞奇智造等公司成為眾多機構(gòu)關(guān)注的焦點,。
調(diào)研的機構(gòu)中，券商,、基金,、私募公司、創(chuàng)投公司仍然是主力,，其中紅杉中國調(diào)研了民士達和惠豐鉆石,，中金公司也“上門”瑞奇智造。近期的調(diào)研活動中,，海外業(yè)務(wù)是機構(gòu)調(diào)研的重點領(lǐng)域,，凸顯全球市場布局對北交所公司的重要性。
信息技術(shù)公司最受青睞
統(tǒng)計顯示,，開年以來北交所公司的發(fā)展態(tài)勢吸引了眾多機構(gòu)的目光,，獲調(diào)研的這9家公司涉及多個行業(yè)領(lǐng)域，最多的是信息技術(shù)行業(yè),，包括并行科技,、富士達、泓禧科技等,。
1月9日,，并行科技發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于1月8日接受了中泰證券,、東北證券,、西部證券,、工銀瑞信、景星資產(chǎn)5家機構(gòu)的現(xiàn)場調(diào)研,。并行科技主要介紹了公司競爭優(yōu)勢,、目前算力資源結(jié)構(gòu)、算力資源利用率和毛利率情況等,。
并行科技介紹,，公司通過共建模式建設(shè)自有算力并整合外部算力中心的優(yōu)質(zhì)算力資源，同時聚焦于應(yīng)用運行特征分析與優(yōu)化,，較云計算廠商提供的虛擬化算力資源存在一定的性能優(yōu)勢,；具備專業(yè)化用戶服務(wù)能力，公司長期面向一線科研,、研發(fā)技術(shù)人員提供算力服務(wù)，深入了解終端用戶使用過程中的疑難問題和需求痛點,， 并針對業(yè)務(wù)規(guī)模較大的企業(yè)客戶重點切入其細分領(lǐng)域,，提供專業(yè)化的行業(yè)算力服務(wù)解決方案。
同時,，并行科技表示,，公司長期深耕算力服務(wù)領(lǐng)域，在算力服務(wù)各細分市場具備一定的先發(fā)優(yōu)勢,。未來公司將堅定不移的聚焦主營業(yè)務(wù),，在現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)迭代升級的同時，緊跟技術(shù)發(fā)展的趨勢,，不斷筑牢技術(shù)和市場的護城河,，培育新業(yè)務(wù)增長點。
當(dāng)機構(gòu)問到公司目前算力資源結(jié)構(gòu)時,，并行科技表示,，公司主要通過共建模式和外購模式獲取基于CPU服務(wù)器的超算算力資源和基于GPU服務(wù)器的AI云算力資源。CPU算力資源以自有資源為主,，大約80%—85%的收入由共建模式下的自有資源貢獻,。GPU算力資源以外購模式下的接入資源為主，收入占比大約為60%—70%,，主要資源提供方為各類算力中心,、 運營商、算力租賃提供等,。2024年公司資本開支增長較快,，前三季度CPU、GPU算力設(shè)備的采購金額累計超過4億元,，全年共建模式的GPU資源占比較去年同期有一定提升,。
泓禧科技在迎來機構(gòu)“登門”時,，主要介紹了筆記本電腦行業(yè)情況、AI技術(shù)對公司產(chǎn)品的影響,、客戶拓展情況等,。
泓禧科技表示，公司產(chǎn)品在高頻高速,、智能化,、小型化、定制化等方面不斷發(fā)展,，隨著新產(chǎn)品更多地加入人工智能(AI)技術(shù),，對公司高精度電子線的高頻信號傳輸要求提升，對微型揚聲器的靈敏度要求提升,。公司產(chǎn)品銷售收入主要在筆記本電腦領(lǐng)域,，在一體機電腦(AIO)領(lǐng)域及安防領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)少量收入。
被問到公司是否有并購計劃時,，泓禧科技回復(fù)稱,，公司主要深耕在高精度電子線組件及微型揚聲器領(lǐng)域，開展全球化布局,。對于公司來說,，并購也是一條實現(xiàn)快速發(fā)展壯大的路徑，優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的可以多維度提升公司的核心競爭力,。如若有合適標(biāo)的,，將根據(jù)相關(guān)規(guī)定及時披露。
聚焦海外業(yè)務(wù)拓展
隨著全球經(jīng)濟一體化的深入發(fā)展,，北交所公司積極拓展海外市場,，尋求更廣闊的發(fā)展空間。在近期調(diào)研中,，海外業(yè)務(wù)成為機構(gòu)最為關(guān)注的核心內(nèi)容之一,。
民士達是今年以來最受機構(gòu)追捧的北交所公司，1月2日迎來了37家機構(gòu)的集體調(diào)研,，除紅杉中國外,，還包括華源證券、匯添富基金,、鵬華基金,、興全基金、信達澳亞基金,、工銀瑞信基金,、西藏青驪資產(chǎn)管理有限公司、上海阿杏投資管理有限公司,、鴻運私募基金管理(海南)有限公司等,。
民士達介紹,，其2024下半年海外業(yè)務(wù)整體恢復(fù)情況良好，俄語區(qū)的支付問題尚未徹底解決,，后續(xù),，隨著VTB銀行開戶以及設(shè)立香港子公司等工作的有序推進，預(yù)計2025年度海外市場將會恢復(fù)增長態(tài)勢,。
蘇軸股份今年已迎來兩批機構(gòu)調(diào)研,，其中在1月10日公告，其于1月8日獲招商基金,、東吳證券的調(diào)研,。蘇軸股份表示，公司汽車配套領(lǐng)域的終端客戶主要是國外中高端汽車廠家,，國內(nèi)自主品牌占比相對較低,，公司目前汽車行業(yè)大客戶主要有博格華納、博世,、采埃孚,、蒂森克虜伯、華域汽車,、耐世特,、麥格納,、吉凱恩,、安道拓、上汽變速器等客戶,。
蘇軸股份稱,，公司已成為國內(nèi)滾針軸承領(lǐng)域品種最多、規(guī)格最全的專業(yè)制造商之一,，屬于國內(nèi)滾針軸承行業(yè)的頭部企業(yè),，公司堅持走“專、精,、特,、新”的發(fā)展道路，重點開發(fā)國際中高端客戶的配套產(chǎn)品,。
中草香料于1月8日接受了華鑫證券,、東北證券、中山證券的現(xiàn)場調(diào)研,。中草香料主要介紹了境外市場情況,、涼味劑系列產(chǎn)品的用途與市場認可情況、公司的主要競爭優(yōu)勢等,。
對于公司境外銷售占比從 10%左右增長到 20%左右,，中草香料認為,，公司目前以境內(nèi)市場為主，境外市場為輔,。公司近年來在開拓境內(nèi)市場的同時,，一直關(guān)注對境外市場的研究與拓展，并不斷加大境外業(yè)務(wù)拓展力度,，通過參加國際行業(yè)展會,、行業(yè)會議等方式積極開拓海外市場業(yè)務(wù)。
校對：祝甜婷
