證券時報網(wǎng)
余勝良
2025-01-22 22:25
2025年開年，美元存款又火了一把,。
“今天的名額已經(jīng)約滿了,?！睎|亞銀行上海某網(wǎng)點的客戶經(jīng)理告訴《國際金融報》記者,，“您需要在APP上預(yù)填消息，會有客戶經(jīng)理聯(lián)系您預(yù)約開戶時間,?！?/p>
1月14日，《國際金融報》記者走訪滬上多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),，不少銀行近期下調(diào)了美元存款利率,，但與人民幣存款利差依舊較大,。
受訪專家指出，這與美聯(lián)儲貨幣政策,、市場對美元的需求和全球利率環(huán)境差異有關(guān),。長期看來，國內(nèi)美元存款利率呈現(xiàn)下行風(fēng)險,，投資者在配置外匯存款時，應(yīng)當(dāng)量力而行,，量入為出,。
美元存款仍然吸金
新的一年，手持5萬美元的外匯兌換額度,，不少投資者又打起了換匯存款的主意。
打開社交平臺,，各類經(jīng)驗帖“鋪天蓋地”,，其中熱度最高的機構(gòu)無疑是東亞銀行,。因須開戶后再購匯存款，近日,，一則關(guān)于該行“開戶預(yù)約排到年后”的消息引發(fā)熱議,。
1月14日午間，《國際金融報》記者以客戶身份咨詢東亞銀行上海地區(qū)某網(wǎng)點了解到,，近日相關(guān)咨詢火爆,，當(dāng)日開戶名額已約滿，但并未如網(wǎng)傳部分地區(qū)網(wǎng)點一樣“排起長隊”,?！澳壳皝砜矗钤缈梢灶A(yù)約本周四（1月16日）開戶,?！痹摼W(wǎng)點客戶經(jīng)理告訴記者，“您至少提前一天聯(lián)系我就可以,?！?/p>
同日，記者走訪滬上銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),，去年12月美聯(lián)儲宣布降息25個基點以來,，多家銀行美元存款利率也在近日迎來一輪下調(diào)，但年化利率最高依舊可以達到4.5%,，部分外資行和城商行的利率較高,。
以東亞銀行為例，該行此前發(fā)布的宣傳信息顯示,，2024年12月23日至2025年1月9日期間,，手機銀行新客專享美元定期存款為1萬美元起存,，3個月、6個月和1年期利率分別為4.40%,、4.60%和4.60%,。而在走訪當(dāng)日，上述東亞銀行客戶經(jīng)理表示,，目前該行美元存款為2萬美元起存,，最高利率為1年期4.5%。
“我們是8號剛剛下調(diào)了一輪美元存款利率,。目前可以做到最高的利率,，是1萬美元起存的3個月定期，年化利率在4.3%,?！苯K銀行某網(wǎng)點工作人員告訴記者，“最近人民幣對美元匯率有所貶值,，還是建議您不要換匯存款,，利差有可能會被匯率損失追平?！?/p>
不過,，繼2024年貸款市場報價利率（LPR）三輪調(diào)降后，國內(nèi)人民幣定期存款掛牌利率已降至2%以下,，新發(fā)大額存單也少見2.5%以上的利率,。與之相比，年化利率高達4%以上,、起存金額也較低的美元存款無疑更具有吸引力,。
南京銀行客戶經(jīng)理表示，目前美元存款額度充裕,，隨時可以買入,。宣傳頁顯示，該行3000美元起存,、存期3個月的定期存款年化利率可達4.5%,。與之形成鮮明對比的是兩款人民幣定期存款，1萬元和100萬元起存的3年期定期,，年化利率分別為2.3%和2.4%,。
富邦華一銀行的美元存款起存金額較低，為1000美元,?！艾F(xiàn)在1年期美元定期存款的年化利率為3.95%，3個月,、6個月的為3.75%,?！惫ぷ魅藛T介紹道，“如果您在我行換匯,，一年期可以做到4.2%,。”
南京銀行某網(wǎng)點宣傳欄 李若菡/攝
未來利率或下行
北京時間2024年12月19日凌晨,，美聯(lián)儲自2024年9月以來第三次宣布將聯(lián)邦基金利率下調(diào)25個基點，目標(biāo)區(qū)間從4.5%至4.75%下調(diào)至4.25%至4.50%,，年度累計降息幅度達到100個基點,。
利率下行的大環(huán)境下，為何國內(nèi)美元存款的利率依舊處于高位,？
復(fù)旦發(fā)展研究院應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后,、復(fù)旦平安宏觀經(jīng)濟研究中心主任助理石爍在接受記者采訪時表示，這很大程度緣于美國聯(lián)邦基金利率仍然維持高位,。
“最初,，美聯(lián)儲為平抑高通脹壓力，自2022年3月起開始進入加息周期,，到2023年7月共加息11次,，累計幅度為525個基點，達到5.25%至5.5%的歷史高位,?！笔癄q分析指出，“在超高利率的抑制下,，2024年8月,，美國消費者價格指數(shù)（CPI）同比漲幅降至2.5%，所以美聯(lián)儲從9月起連續(xù)3次降息,。與此同時,，國內(nèi)銀行的美元存款利率已普遍從5%下調(diào)至4%左右，但與人民幣存款的利差依然相對較大,?！?/p>
黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文指出，美元存款利率較高也與市場對美元的需求,，以及全球利率環(huán)境差異有關(guān),。“在全球經(jīng)濟中,，美元作為主要的儲備貨幣和交易貨幣,，需求一直較為旺盛。尤其是在經(jīng)濟不確定性較大的時期,，投資者會傾向于持有美元資產(chǎn)以避險,，進而推動利率上升,。美國的經(jīng)濟規(guī)模和金融市場深度也使得美元資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)具有較高的吸引力，進一步支撐了美元存款利率,?！?/p>
“此外，與其他主要經(jīng)濟體相比,，美國的利率水平相對較高,。在歐洲、日本等地區(qū),，利率長期處于較低甚至負(fù)利率狀態(tài),，而美國的利率相對較高，這使得國際資金流向美國,，尋求更高的收益,，進而帶動了美元存款利率的上升?！标惻d文分析道,。
在走訪中，富邦華一銀行的客戶經(jīng)理告訴記者,，未來美元存款利率可能還會下調(diào),。
對此，石爍指出,，短期內(nèi)國內(nèi)美元存款利率的下探壓力有限,，這是由于美國經(jīng)濟近期復(fù)蘇態(tài)勢明顯，因而美聯(lián)儲降息預(yù)期并不強烈,，放緩降息節(jié)奏的預(yù)期已經(jīng)形成,。但從長遠(yuǎn)來看，國際局勢深刻變動會嚴(yán)重限制美聯(lián)儲應(yīng)對經(jīng)濟和金融危機的利率政策效果,，美聯(lián)儲遲早要釋放利率下探壓力,，國內(nèi)的美元存款利率同樣會呈現(xiàn)下行風(fēng)險。
防范匯率波動風(fēng)險
對于換匯進行美元存款的投資者而言,，匯率波動依舊是不容忽視的一環(huán),。1月14日，記者查詢銀行結(jié)售匯價格發(fā)現(xiàn),，當(dāng)日銀行賣出價格在每美元7.35元人民幣上下浮動,。
“近段時間，人民幣對美元匯率有所貶值,，美元總體走強,。2025年1月13日，美元指數(shù)一度突破110整數(shù)關(guān)口，最高110.18,，達到2022年11月以來的最高點位,。原因在于美聯(lián)儲放緩降息節(jié)奏的預(yù)期擾動了全球金融市場。受此影響,，債券拋售潮持續(xù),，股市承壓，因此美元指數(shù)明顯上漲,?！笔癄q分析指出。
1月14日,，在國新辦舉行的“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會上,，中國人民銀行副行長宣昌能表示，中國外匯市場表現(xiàn)出非常好的韌性,。宜昌能指出，下階段,，將繼續(xù)綜合采取措施,，增強外匯市場韌性，穩(wěn)定市場預(yù)期,，加強市場管理,，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置,，堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險,，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
對于個人投資者而言,，如何綜合平衡好匯率風(fēng)險和外匯存款收益,，做出合理的投資決策？
排排網(wǎng)財富理財師負(fù)責(zé)人孫恩祥建議,，投資者可以分散投資以降低單一貨幣波動帶來的風(fēng)險,，設(shè)置合理的止損點和止盈點以及時止損和在有利時機鎖定收益。同時,，可以利用金融工具對沖風(fēng)險,，如使用遠(yuǎn)期合同、期權(quán)等衍生品工具鎖定未來利率,。此外,，應(yīng)定期審查和調(diào)整投資組合，確保長期目標(biāo)與短期風(fēng)險承受能力的一致性,。
“投資者在配置外匯存款時,，應(yīng)當(dāng)量力而行，量入為出,，更多利用配比合理的本外幣存款組合策略,，積極利用外匯期權(quán)套保策略,。隨著國家逆周期調(diào)節(jié)政策、經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)型政策,、防范化解風(fēng)險政策的持續(xù)發(fā)力,，應(yīng)預(yù)備充足的人民幣多頭頭寸，才能繼續(xù)收獲中國經(jīng)濟增長的長期紅利,?！笔癄q最后建議道。
